Meer informatie over waarom de correlatie van activa van belang is
Volgens The Pros Guide to Diversification from Fidelity Investments: "Correlatie is een getal van -100% tot 100% dat wordt berekend met behulp van historische rendementen.
Een correlatie van 50% tussen twee aandelen betekent bijvoorbeeld dat in het verleden toen het rendement op een aandeel toenam, ook ongeveer 50% van de tijd het rendement op de andere aandelen omhoog ging. Een correlatie van -70% geeft aan dat historisch gezien 70% van de tijd dat ze in tegengestelde richting bewogen, de ene voorraad omhoog ging en de andere naar beneden ging. "Een correlatie van 0 betekent dat de opbrengsten van activa volledig niet gecorreleerd zijn. twee activa worden als niet-gecorreleerd beschouwd, de prijsbeweging van één actief heeft geen effect op de prijsbeweging van het andere actief.
Onder de zogeheten moderne portefeuilletheorie kunt u het algehele risico in een beleggingsportefeuille verlagen en zelfs uw algehele rendement verhogen door te beleggen in niet-gecorreleerde activumcombinaties. Dit betekent dat ze niet de neiging hebben om op dezelfde manier op dezelfde manier te bewegen. Als er nulcorrelatie is of negatieve of niet-correlatie, zal het ene item stijgen als het andere item down is en omgekeerd.
Koop een beetje van beide, je doet het vrij goed in elke markt, zonder de steile beklimmingen en diepe dalen van slechts één type activa. Uw hoogtepunten zijn misschien niet zo hoog als die van uw buurman, maar uw dieptepunten zullen ook niet zo laag zijn.
Correlatie kan veranderen
De correlatie- en niet-correlatietheorie is logisch, maar het was gemakkelijker om aan te tonen dat beleggingen over het algemeen minder positief gecorreleerd waren.
Tegenwoordig zijn markten niet zo voorspelbaar, niet stabiel en veranderen ze hun manier van handelen. Veel financiële experts zijn het erover eens dat de correlatie echt lijkt te zijn veranderd na de financiële crisis van 2008. De correlatie met aandelen van alles behalve Amerikaanse staatsobligaties is in 2008-2009 sterk gestegen, volgens Fidelity, en Treasuries zijn nu positief gecorreleerd wanneer ze ooit waren negatief. Internationale aandelen en obligaties gingen vroeger in de tegenovergestelde richting van Amerikaanse aandelen en obligaties, maar tegenwoordig kan een wereldmarkt snel een andere markt beïnvloeden. De meeste bedrijven zijn wereldwijd en niet geïsoleerd in een bepaald land of regio. De correlatie met internationale aandelen steeg tot 90%. Ook voor junk bonds is sinds die tijd een correlatie van 90% ontstaan. Aandelen van kleine bedrijven die net beginnen, en zelfs aandelen uit opkomende markten, zijn van oudsher niet gecorreleerd met aandelen van grotere bedrijven of gevestigde markten. Maar het lijkt afhankelijk te zijn van de markt. Alternatieve activaklassen, zoals hedge funds en private equity, zijn doorgaans niet-gecorreleerd maar alleen beschikbaar voor de rijkste geaccrediteerde beleggers.
Niet-gecorreleerde activa verkrijgen
Diversificatie is de manier om niet-correlatie te bereiken, een soort van.
Echte niet-correlatie is tegenwoordig zeldzaam en er zijn financiële experts die fulltime werken in de poging om de meest efficiënte niet-gecorreleerde portefeuille mogelijk te vinden. Voor de meesten van ons zal het vasthouden van een combinatie van aandelen, obligaties en misschien wat contant geld en onroerend goed op de lange termijn de juiste oplossing zijn. Deze activa hebben allemaal de neiging om minder dan gecorreleerd te presteren en kunnen in combinatie de algehele volatiliteit van een portefeuille helpen dempen. Van goud is ook bekend dat het niet correleert met aandelen. (Het is logisch als u denkt aan mensen die naar de veiligheid van goud rennen wanneer er volatiliteit op de aandelenmarkt is.)
Doet diversificatie zin?
Ondanks dat investeringen steeds nauwer gecorreleerd zijn, kan slimme diversificatie het risico nog steeds verminderen en het rendement van uw portefeuille verhogen. Activa hebben nog steeds de neiging om anders te presteren en de winsten van één compenseren nog steeds de verliezen op een ander.
Zoek dus een beleggingsmix die past bij uw risicotolerantie en langetermijnbeleggingsdoelen. Je zult de houder zijn van een zeer moderne portfolio.
Waar moet de correlatie tussen activa worden onderzocht
Er zijn veel verschillende hulpmiddelen en bronnen beschikbaar om u te helpen de correlatie van activaklassen te onderzoeken met behulp van populaire ETF's en benchmarks voor activaklassen. Deze bron van Portfolio Visualizer toont een correlatiematrix voor typische activaklassen en subklassen. Over het algemeen zijn de lagere of meer negatief gecorreleerde bepaalde activaklassen onderling, des te meer diversificatievoordelen hebben deze beleggingscategorieën in een beleggingsportefeuille.
De inhoud van deze site wordt alleen ter informatie en voor discussiedoeleinden verstrekt. Het is niet bedoeld als professioneel financieel advies en zou niet de enige basis moeten zijn voor uw beslissingen over investeringen of belastingplanning. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.
Bijgewerkt door Scott Spann