Wat zijn 130/30 fondsen?

De grondbeginselen van 130/30 fondsen

130/30 fondsen zijn revolutionair - of zo zeggen de marketeers die de fondsen uitleggen als een manier om te profiteren van de expertise van de fondsbeheerders op het gebied van aandelenselectie. Wat zijn deze 130/30 fondsen en moet je er een kopen?

Traditionele fondsen versus 130/30 fondsen

Het traditionele aandelen beleggingsfonds bezit de aandelen die volgens de fondsbeheerder beter zullen presteren in vergelijking met de benchmark van het fonds. Met andere woorden, de fondsbeheerder kan aandelen van Microsoft kopen omdat hij / zij van mening is dat Microsoft beter presteert dan een binnenlandse large-cap-aandelenindex, zoals de S & P 500.

Als dezelfde manager besluit dat Microsoft een belabberde investering is, kan de manager de aandelen alleen verkopen als ze die op dit moment bezitten.

Daarin ligt het verschil tussen een traditioneel beleggingsfonds en een 130/30 fonds. Als de manager van een 130/30 fonds gelooft dat Microsoft een slechte investering is, kunnen ze de aandelen short verkopen. Met andere woorden, ze kunnen de aandelen verkopen zonder de aandelen te bezitten - een strategie die beleggers kunnen gebruiken om te profiteren van een dalende beurskoers. Een beheerder van een 130/30 fonds kan dus een beslissing nemen om een ​​aandeel te kopen om geld te verdienen en een aandeel te verkopen om geld te verdienen (versus de traditionele fondsmanager die alleen een aandeel kan verkopen om geen geld te verliezen).

Structuur van 130/30 fondsen

Een 130/30 fonds zal lange (eigen) aandelen zijn ter waarde van 130% van de portefeuille, terwijl shorting (zoals in het bovenstaande voorbeeld met Microsoft) 30% van het beleggersvermogen in het fonds is.

Laten we eens kijken naar een eenvoudig voorbeeld om het concept van 130/30 fondsen te begrijpen:

1. Het fonds heeft $ 1 miljoen aan activa waarvoor het $ 1 miljoen aan effecten (100% lang) koopt.
2. Het fonds leent effecten ter waarde van $ 300.000 en verkoopt die effecten (30% kort).
3. De opbrengst van de short-sales wordt gebruikt om $ 300.000 extra effecten te kopen (30% lang).
4. Het fonds heeft $ 1,3 miljoen effecten lang (130% lang) terwijl $ 300.000 wordt kortgesloten (30% kort).

1. Nu hebben we een 130/30 fonds.

De aantrekkingskracht van 130/30 fondsen

De 130/30 fondsstructuur is met name interessant voor het actieve fonds dat gelooft dat hij / zij waarde toevoegt door individuele aandelen te selecteren en te selecteren. De traditionele fondsbeheerder kan bijvoorbeeld aandelen kiezen waarvan hij denkt dat die in waarde zullen toenemen - 100% van de portefeuille in hun voorraadselectie. Aan de andere kant heeft een fondsbeheerder van een 130/30 fonds ook een 100% blootstelling aan de markt, maar neemt hij beleggingsbeslissingen met 160% van de activa van de portefeuille.

Hoe bereiken ze 100% blootstelling aan de markt en nemen ze beleggingsbeslissingen met 160% van de activa van de portefeuille? Zoals in het bovenstaande voorbeeld, besluit de fondsbeheerder om voorraden te kopen ter waarde van in totaal 130% van de activa van het fonds en besluit om voorraden aan te leggen ter waarde van 30% van de activa van de fondsen. De blootstelling van het fonds aan de markt is 130% positief en 30% negatief, wat overeenkomt met 100% en hij / zij heeft actieve beslissingen genomen in totaal 160% van de portefeuille (130% lang, 30% kort).

De risico's van 130/30 fondsen

Wie kan de risico's van een 130/30-fonds beter definiëren dan een fondsvennootschap die de structuur in gebruik heeft? Op de website van JP Morgan Asset Management: "Er is geen garantie dat het gebruik van long- en shortposities erin zal slagen de blootstelling van het fonds aan bewegingen op de binnenlandse aandelenmarkten, kapitalisatie, sectorschommelingen of andere risicofactoren te beperken.

Beleggingen in een portefeuille die te maken hebben met long- en short selling, kunnen een hogere omloopsnelheid van de portefeuille hebben. Dit zal waarschijnlijk resulteren in extra belastinggevolgen. Short-selling brengt bepaalde risico's met zich mee, waaronder extra kosten in verband met het afdekken van shortposities en een mogelijkheid van onbeperkt verlies op bepaalde short-sale posities. "

Heeft u een 130/30 geld nodig?

Dus, wie heeft echt een 130/30 fonds nodig? Is deze 130/30 fondsstructuur meer hype en hoopla voor leveranciers van beleggingsfondsen?

Kortom, 130/30 fondsen staan ​​in de kinderschoenen. Hoewel in 2004 verschillende 130/30 fondsen werden opgericht, heeft het grootste deel van de 130/30 fondsen minder dan vijf jaar ervaring. Het is te vroeg om te vertellen.

Als u echter gelooft in belegging in indexfondsen (of passief beheerde beleggingen), zou u geen schijn van bezit hebben als u deze 130/30 fondsen bezit.

De longs en shorts gelijk krijgen, zou een wonder zijn - een indexeerder zou kunnen jammeren.

Alvorens een beleggingsfonds te kopen , moeten beleggers er zeker van zijn dat het geschikt is voor hun beleggingsdoelstellingen .