Een overzicht van Equity Glide Paths en Asset Allocation
Iedereen wil de beste manier vinden om hun geld met pensioen te laten gaan. Om verschillende beleggingsbenaderingen te testen, beginnen onderzoekers vaak met een zogenaamde 'equity glide path'.
Een glijpad voor aandelen is de geprojecteerde verandering, of pad, in de activaspreiding van uw beleggingen naarmate u ouder wordt. Hieronder volgen voorbeelden van drie verschillende glijdende paden voor aandelen.
- Afnemend Equity Glide Path
Een afnemend glijpad in het eigen vermogen is dat u uw toewijzing aan aandelen geleidelijk verlaagt naarmate u ouder wordt. De vuistregel '100 minus uw leeftijd' is een voorbeeld van een afnemend glijpad in aandelen. Deze vuistregel zegt dat om te bepalen hoeveel u aan aandelen moet hebben toegewezen (aandelen, of aandelenindexfondsen bijvoorbeeld) u honderd keer uw huidige leeftijd zou moeten nemen. Op de leeftijd van 60 zou u 40% van uw geïnvesteerde fondsen in aandelen hebben. Elk jaar zou u uw allocatie naar aandelen met 1% verminderen en dienovereenkomstig uw allocatie naar obligaties verhogen. Dit wordt een afnemend glijpad voor het eigen vermogen genoemd, omdat het bedrag dat u aan aandelen hebt toegewezen naar beneden gaat naarmate u ouder wordt.
- Static Equity Glide Path
Een glijpad voor statische aandelen zou een benadering zijn waarbij u een specifieke strategische activaspreiding hanteert , zoals 60% voor aandelen en 40% voor obligaties. Elk jaar zou u opnieuw afstemmen op die doeltoewijzing, of als u opnames zou nemen met behulp van een systematische opnameaanpak, zou u voldoende nemen van elke respectievelijke activaklasse dat na uw opname de toewijzing op 60% aandelen en 40% vastrentend bleef.
Laten we aan het begin van het jaar van een eenvoudig voorbeeld uitgaan dat u $ 100.000 en 60% daarvan, of $ 60.000, in een aandelenindexfonds hebt en 40% in een obligatie-indexfonds. Aan het einde van het jaar ga je ervan uit dat het aandelenindexfonds nu $ 65.000 waard is en het obligatie-indexfonds $ 41.000 waard is. Stel nu dat u een opname van $ 4000 moet nemen. Na uw opname heeft u nog $ 102.000 over. Om een toewijzing van 60/40 te behouden, wil je $ 61.200 over houden in aandelen en $ 40.800 in obligaties. U zou dus $ 3.800 van uw aandelenindexfonds en $ 200 van uw obligatiefonds verkopen. (Ok, in werkelijkheid zou je waarschijnlijk geen handel plaatsen om $ 200 van je obligatiefonds te verkopen - je zou gewoon de volledige $ 4.000 uit het aandelenindexfonds kunnen nemen, aangezien $ 200 een onbeduidend bedrag wordt dat relevant is voor de omvang van de portefeuille en als er handelskosten zou het waarschijnlijk geen zin hebben om ze te betalen voor een handel van $ 200, maar ik gebruik het hier om te illustreren hoe een glijpad met statische equity kan worden gehandhaafd.)
- Rising Equity Glide Path
Een stijgend glijpad in aandelen zou een benadering zijn waarbij u zou kunnen beginnen met een groter deel van de obligaties (zoals door een obligatieladder te creëren waarbij obligaties ieder jaar worden vervroegd om uw benodigde opnamebedragen te bereiken), misschien 70% van uw portefeuille, en langzaam uitgeven naar beneden, waardoor het aandelengedeelte van uw account in de loop van de tijd kan groeien. Naarmate u ouder wordt, zal uw allocatie aan aandelen dus geleidelijk toenemen, ervan uitgaande dat zij een positief rendement hebben behaald.
Hoe Equity Glide Paths worden gebruikt in beleggingsfondsen
De term 'equity glide path' begon vaker te worden gebruikt bij de toename van het aantal pensioenfondsen met targetdatum . Een doeldatafonds heeft meestal een kalenderjaar op naam van het fonds, zoals Streefdatum 2030, en de fondsen worden gewoonlijk beheerd, zodat het risiconiveau daalt naarmate u de streefdatum nadert. Dit wordt meestal bereikt door de toewijzing aan aandelen te verlagen naarmate u dichter bij de streefdatum van het fonds komt. Hoewel twee doeldatumfondsen dezelfde datum kunnen hebben, zoals 2030, kunnen ze heel verschillend worden belegd, afhankelijk van hun glijdende koers. Eén fonds kan zijn streefdatum bereiken met een toewijzing die bijna alle obligaties is, terwijl een andere de streefdatum kan bereiken met een toewijzing van 50% op obligaties.
Welke is het beste?
Er is geen manier om van te voren te weten welk type equity-glijpad het beste resultaat zal opleveren voor de economische en marktomstandigheden die u in uw pensioenjaren zult tegenkomen. De beste optie is om de allocatiebenadering die u wilt gebruiken te kiezen en deze op een gedisciplineerde manier te handhaven. Het ergste wat je kunt doen, is voortdurend wisselen tussen benaderingen.