Wanneer we het hebben over entiteiten, verwijzen we naar het type of de structuur van het bedrijf (bijvoorbeeld een bedrijf) in tegenstelling tot wat het bedrijf doet (bijvoorbeeld tapijtreinigingsdiensten).
Bedrijfsentiteiten zijn onderworpen aan belasting en moeten een belastingaangifte indienen. Sommige bedrijfsentiteiten worden voor federale belastingdoeleinden beschouwd als niet gescheiden van de eigenaar ervan. Dit is het geval bij eenpersoonsvennootschappen met beperkte aansprakelijkheid en eenmanszaken. De inkomsten en aftrekkingen met betrekking tot dergelijke entiteiten worden gerapporteerd op dezelfde belastingaangifte als de eigenaar van het bedrijf. We noemen deze genegeerde entiteiten omdat de IRS de afzonderlijke naam en structuur van het bedrijf 'buiten beschouwing laat'.
Een niet-opgegeven entiteit kan ervoor kiezen om te worden behandeld alsof het een afzonderlijke entiteit betreft. Dit wordt gedaan door een Entiteit Classificatie verkiezing met behulp van formulier 8832 en het indienen van dit formulier bij de IRS. Het doel van dit formulier is om een andere classificatie te kiezen dan de standaardclassificatie die wordt geboden door federale belastingwetten.
Stel dat John de enige eigenaar is van XYZ LLC. Als een eenpersoonsvennootschap met beperkte aansprakelijkheid zou XYZ een niet-nagekomen entiteit zijn.
De IRS zou verwachten dat John zijn bedrijfsinkomsten en -uitgaven rapporteert aan een Schedule C ingediend met zijn persoonlijke Form 1040. Met andere woorden, XYZ LLC wordt standaard behandeld als een eenmanszaak. John zou ervoor kunnen kiezen om XYZ LLC te behandelen alsof het een bedrijf is. Om dit te doen, zou hij de Formulier 8832 indienen om zijn keuze bekend te maken aan de IRS.
Zo maken we onderscheid tussen entiteiten, wat de feitelijke organisatiestructuur is die is gecreëerd door de staatswet, van zijn belastingclassificatie. De verwarring is dat we dezelfde woorden gebruiken voor beide concepten.
Informeel gesproken, wanneer accountants praten over "entiteiten" of "entiteitsrendementen", verwijzen ze naar belastingaangiften anders dan voor individuele personen.