Andere toewijzingsmethoden bieden betere resultaten voor gepensioneerden.
Wat is de "100 Minus Age" -regel?
Wanneer u uw geld belegt, is de beslissing die u neemt de grootste invloed op uw resultaten, namelijk hoeveel u in aandelen en obligaties houdt . In de loop der jaren zijn er veel vuistregels ontwikkeld om advies te geven over deze beslissing.
Eén zo'n populaire regel is de regel "100 minus leeftijd", die zegt dat je 100 zou moeten nemen en je leeftijd zou moeten aftrekken: het resultaat is het percentage van je activa dat aan aandelen moet worden toegewezen (ook wel aandelen genoemd).
Als u deze regel gebruikt, krijgt u op 40 een toewijzing van 60% aan aandelen; op 65-jarige leeftijd zou je je allocatie naar aandelen hebben teruggebracht naar 35%. In technische termen wordt dit een "dalende equity glidepath" genoemd. Elk jaar (of waarschijnlijker om de paar jaar) zou u uw allocatie naar aandelen verminderen, waardoor de volatiliteit en het risiconiveau van uw beleggingsportefeuille zou verminderen.
Praktische problemen met deze regel
Het probleem met deze regel is dat deze op geen enkele manier wordt gecoördineerd met uw financiële doelen. Beleggingsbeslissingen moeten gebaseerd zijn op de taak die uw geld voor u moet doen. Als u op dit moment 55 bent en niet van plan bent uw pensioenrekeningen op te nemen totdat u dat op 70-jarige leeftijd moet doen , heeft uw geld nog vele jaren om voor u te werken voordat u het moet aanraken.
Als u wilt dat uw geld de grootste kans heeft om een rendement van meer dan 5% per jaar te behalen, dan is het misschien te conservatief om slechts 50% van die fondsen aan aandelen te besteden op basis van uw doelen en tijdsbestek.
Aan de andere kant bent u misschien 62 en staat u op het punt om met pensioen te gaan. In deze situatie zullen veel gepensioneerden baat hebben bij het uitstellen van de startdatum van hun socialezekerheidsuitkeringen en het gebruiken van afschrijvingen op de pensioenrekening om levensonderhoudskosten te financieren tot ze de leeftijd van 70 jaar bereiken.
In dit geval moet u mogelijk een aanzienlijk deel van uw investeringsgeld gebruiken in de komende acht jaar en misschien is een toewijzing van 38% aan aandelen te hoog.
Wat het onderzoek laat zien
Academici zijn begonnen met het uitvoeren van pensioenonderzoek naar hoe goed een afnemend glijpad in het eigen vermogen (dat is wat de 100-min-leeftijdregel zal opleveren) presteert in vergelijking met andere opties. Andere opties zijn onder meer het gebruik van een statische allocatiebenadering, zoals 60% aandelen / 40% obligaties met jaarlijkse herbalancering, of een stijgend equity-glijpad, waarbij u uw pensioen met een hoge toewijzing aan obligaties invoert en deze obligaties uitgeven terwijl u uw aandelenallocatie laat groeien.
Onderzoek door Wade Pfau en Michael Kitces toont aan dat in een slechte aandelenmarkt, zoals wat je zou hebben meegemaakt als je in 1966 met pensioen ging, de benadering met 100-min-leeftijdsverdeling het slechtste resultaat opleverde, waardoor je dertig jaar na je pensioen geen geld meer had. Het gebruik van een stijgende equity glidepath, waar u uw obligaties uitgeeft, leverde eerst het beste resultaat op.
Ze testten ook de uitkomst van deze verschillende toewijzingsbenaderingen op een sterke aandelenmarkt, zoals wat je zou hebben ervaren als je in 1982 met pensioen ging. In een sterke aandelenbeurs lieten alle drie de benaderingen je in goede vorm met de statische benadering die het sterkste einde opleverde rekeningwaarden en de stijgende equity-benadering van de glidepath, waardoor u de laagste eindrekeningwaarden hebt (die nog steeds veel meer waren dan waarmee u bent begonnen).
De 100-min-leeftijdbenadering leverde resultaten op in het midden van de andere twee opties.
Plan voor het ergste, Hope for the Best
Wanneer je met pensioen gaat, is er geen manier om te weten of je een of twee decennia sterke aandelenbeursprestaties zult betreden of niet. Het is het beste om uw toewijzingsplan op te stellen zodat het werkt op basis van een slechtst denkbare uitkomst. Als zodanig lijkt de 100-min-leeftijdbenadering niet de beste allocatiebenadering voor gebruik bij pensionering, omdat deze niet goed verloopt onder slechte beursomstandigheden. In plaats van portefeuilles op deze manier toe te wijzen, zouden gepensioneerden precies de tegenovergestelde benadering moeten overwegen: Aftreden met een hogere toewijzing aan obligaties die opzettelijk kunnen worden uitgegeven, terwijl het eigen vermogen alleen mag groeien. Dit zou hoogstwaarschijnlijk resulteren in een geleidelijke toename van uw allocatie aan aandelen tijdens uw pensionering.