Vast inkomen
Fixed income kan verwijzen naar een beleggingsstrategie of -stijl die bedoeld is om relatief vaste of stabiele inkomsten te genereren of het kan ook verwijzen naar beleggingstypen binnen een beleggingsportefeuille.
Vanuit een lifestyleperspectief kan een vast inkomen ook het iemands inkomen weerspiegelen.
Bij het samenstellen van een portefeuille van beleggingsfondsen verwijst de term vastrentende valuta doorgaans naar het deel van de portefeuille dat bestaat uit fondsen met een relatief laag marktrisico en die rente betalen aan de belegger om inkomsten te genereren. Het algemene idee voor de vastrentende beleggingsstrategie is om stabiele en voorspelbare rendementen te genereren.
Het meest gebruikelijke doel van de vastrentende beleggingsstrategie is pensionering. Dit is een tijd in het leven waarbij het behalen van stabiele en voorspelbare rendementen het belangrijkst is. Een gepensioneerde kan afhankelijk zijn van inkomstenbronnen, zoals sociale zekerheid, pensioenen, annuïteiten en / of beleggingsrekeningen, die hetzelfde bedrag aan inkomsten (of een bedrag dat tegen een klein, nominaal tarief stijgt) jaar-op-jaar opleveren basis. Met andere woorden, het inkomen van deze persoon varieert niet wezenlijk in de tijd en ze hebben misschien heel weinig mogelijkheden om aanzienlijke stijgingen van periodieke uitgaven op te vangen.
Het verschil tussen obligaties en Bond Mutual Funds
Obligaties zijn schuldverplichtingen uitgegeven door entiteiten, zoals bedrijven of overheden. Wanneer u een individuele obligatie koopt, leent u in wezen uw geld voor een bepaalde periode aan de entiteit. In ruil voor uw lening betaalt de entiteit u rente tot het einde van de periode (de vervaldatum) waarop u de oorspronkelijke investering of het geleende bedrag (de hoofdsom) zult ontvangen.
Soorten obligaties worden geclassificeerd door de entiteit die ze uitgeeft. Dergelijke entiteiten zijn onder meer bedrijven, openbare nutsbedrijven en nationale, lokale en federale overheden.
Obligatiefondsen zijn beleggingsfondsen die beleggen in obligaties. Anders gezegd, een obligatiefonds kan worden beschouwd als een korf van tientallen of honderden onderliggende obligaties (posities) binnen één obligatieportefeuille. Een bedrijfsobligatiefonds zal bijvoorbeeld voornamelijk obligaties houden die zijn uitgegeven door bedrijven. Ik zal meer in detail de soorten obligatiefondsen verderop in dit artikel toelichten.
Het marktrisico van beleggen
Wanneer u de term 'vast inkomen' hoort, denkt u misschien dat alle vastrentende effecten of beleggingstypen niet in waarde fluctueren. Dit is fout! Het is waar dat wanneer u een obligatie koopt, u een vaste betaling ontvangt gedurende een bepaalde periode (totdat de obligatie "vervalt", wanneer u uw oorspronkelijke hoofdsom terugkrijgt). De prijs van de obligatie kan echter stijgen of dalen. Daarom, als u uw obligatie wilt verkopen voordat deze volwassen is en de prijs is gedaald, ontvangt u uiteindelijk minder dan de hoofdsom die u hebt geïnvesteerd.
Beleggen in obligaties in het algemeen brengt een zeer klein risico met zich mee in vergelijking met aandelen. Bancaire obligaties en obligatiefondsen zijn echter niet risicovrij.
Het grootste risico bij beleggen in obligaties is het renterisico . Wanneer de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u een obligatie koopt die 2,0% rente betaalt en de looptijd is 5 jaar vanaf de datum van aankoop. Dan, 2 jaar later, stijgen de geldende rentetarieven en kan een belegger een vergelijkbare obligatie kopen tegen dezelfde prijs, maar deze nieuwe obligatie betaalt 3,0%. Als u uw obligatie die 2,0% betaalt wilt verkopen, moet u een kortingsprijs accepteren, want wie wil de volledige prijs betalen voor een obligatie die minder rente betaalt dan andere obligaties?
Hoe Bond Funds geld kunnen verliezen
Het renterisico kan meer zorgen baren voor beleggers in obligatiefondsen dan obligatiebeleggers. Zoals eerder uitgelegd, werken obligatiefondsen anders dan obligaties, omdat beleggingsfondsen bestaan uit tientallen of honderden participaties en beheerders van obligatiefondsen voortdurend de onderliggende obligaties in het fonds kopen en verkopen.
Obligatiefondsen hebben geen "prijs" maar eerder een intrinsieke waarde ( NAV ) van de onderliggende posities. Managers moeten ook aan aflossingen voldoen (van andere beleggers die geld opnemen uit het beleggingsfonds). Dus een verandering in de obligatiekoersen zal de NIW van het fonds veranderen.
In een omgeving van stijgende rentetarieven dalen de obligatiekoersen over het algemeen. Nogmaals, dit komt omdat obligatiebeleggers geen obligaties willen kopen die lagere rentetarieven betalen tenzij ze deze met korting ontvangen.
Bovendien, hoe langer de looptijd, hoe groter de schommeling in prijs ten opzichte van rentebewegingen. In een periode van stijgende koersen en dalende prijzen zullen de langlopende obligatiefondsen meer dalen dan de middellange en korte termijnobligaties. Daarom zullen sommige beleggers en geldbeheerders hun vastrentende beleggingen verplaatsen naar kortere looptijden wanneer de rentetarieven naar verwachting zullen stijgen. Wanneer de rentetarieven afnemen, kunnen langere looptijden (dwz langlopende obligatiefondsen) een betere gok zijn.
Samengevat kan een obligatiefondsfonds waarde verliezen als de obligatiebeheerder een aanzienlijk aantal obligaties verkoopt in een stijgende renteklimaat en beleggers in de open markt een korting eisen (een lagere prijs betalen) op de oudere obligaties die een lagere rente betalen tarieven. Ook dalende prijzen zullen een negatieve invloed hebben op de NAV.
Soorten obligatiefondsen
Bond-beleggingsfondsen worden gecategoriseerd volgens de primaire doelstelling van het fonds, wat betekent dat de categorie de soorten obligaties in de portefeuille zal beschrijven. Obligatiefondsen kunnen bestaan uit verschillende soorten obligaties, zoals bedrijven of overheden, en vervolgens verder worden gedefinieerd per periode tot de vervaldatum, zoals kortlopend (minder dan 3 jaar), middellangetermijn (3 tot 10 jaar) en lang -term (10 jaar of meer).
De naam van een obligatiefonds geeft u vaak een idee van het doel en dus van de beleggingen. Als u bijvoorbeeld overweegt aandelen van een obligatiefondsfonds te kopen, genaamd "XYZ Intermediate-term Corporate High Yield Bond", betekent dit dat de portefeuille voornamelijk bestaat uit bedrijfsobligaties met looptijden van 3 tot 10 jaar. Hoogrentende obligaties, ook wel bekend als junk bonds , hebben de neiging om hogere rente te betalen, maar hebben meer risico op wanbetaling, wat betekent dat het bedrijf dat de obligatie uitgeeft mogelijk een twijfelachtige kredietbetaalcapaciteit heeft.
Beginners zijn verstandig om rommelobligaties te vermijden en om middellange termijn obligatiefondsen te zoeken die goed gediversifieerd zijn en weinig kosten met zich meebrengen.
De meest elementaire, goedkope en gediversifieerde beleggingsfondsen zijn indexfondsen . Een index, met betrekking tot beleggen, is een statistische steekproef van effecten die een bepaald marktsegment vertegenwoordigen. Met andere woorden, als u een brede en gevarieerde selectie van obligaties in één belegging wilt beleggen, kunt u een obligatie-indexfonds gebruiken.
Gebruik voor de breedste blootstelling aan de obligatiemarkt een totaal obligatiemarktindexfonds. De "totale obligatiemarktindex" verwijst meestal naar Barclay's Aggregate Bond Index , ook bekend als het BarCap Aggregate, dat een brede obligatie-index is die de meeste Amerikaanse verhandelde obligaties en sommige buitenlandse obligaties die in de VS worden verhandeld omvat
> Disclaimer: de informatie op deze site is alleen bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.