Verschillende gewone aandelenklassen zijn Klasse A, Klasse B en Klasse C. Elke aandelenklasse vereist beheers- en werkingskosten en veel deelklassen brengen een vergoeding van 12b-1 in rekening.
Beheervergoedingen en exploitatiekosten
Alle aandelenklassen van beleggingsfondsen dragen vergoedingen die worden betaald uit de activa van het fonds aan de beleggingsadviseurs van het fonds (in tegenstelling tot het betalen van de adviseur die het fonds verkoopt). Met andere woorden, beleggers zien deze vergoedingen als een vermindering van hun nettorendement ten opzichte van een last op hun bank- of brokerageoverzicht.
De kosten en vergoedingen variëren sterk van fonds tot fonds en kunnen variëren van minder dan .10 procent tot meer dan 2.00 procent, afhankelijk van de beleggingsstijl , marktkapitalisatie, fondsvermogen , fondsbedrijf en aandelenklasse van het fonds.
12b-1 Kosten
SEC Regel 12b-1 machtigt een beleggingsfonds om distributiekosten en aandeelhoudersvergoedingen te betalen aan makelaars om hen te compenseren voor het verhandelen en verkopen van hun fondsaandelen .
De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) beperkt de omvang van deze 12b-1-vergoedingen tot 1,00 procent. Deze vergoedingen worden direct van de activa van het fonds afgetrokken (dwz de belegger ziet de vergoeding niet op bankafschriften of brokerageoverzichten).
Klasse A-aandelen
Klasse A-aandelen hebben over het algemeen front-end verkoopkosten (ook bekend als een " belasting ").
De belasting wordt betaald aan de adviseur voor het kopen van het beleggingsfonds voor rekening van beleggers . De Securities and Exchange Commission (SEC) legt geen beperkingen op aan de omvang van de verkooplasten die een fonds in rekening brengt, maar FINRA legt een beperking op van 8,5 procent (hoewel volgens de SEC de meeste fondsen veel minder kosten dan dit).
U hebt recht op breekpuntkortingen op front-end verkoopkosten als u een bepaald bedrag koopt (of een bepaald bedrag wilt beleggen) van het beleggingsfonds, of als u een bepaald bedrag van verschillende fondsen binnen dezelfde fondsfamilie koopt. Klasse A-aandelen dragen, net als alle andere fondsen, beleggingsbeheerkosten die aan het fondsbedrijf worden betaald om de beleggingen van het fonds te beheren. Veel Klasse A-aandelen hebben ook een vergoeding van 12b-1 (0,25 procent is gebruikelijk) die aan de adviseur wordt betaald voor het verlenen van doorlopende service.
Klasse B-aandelen hebben ook kosten
Klasse B-aandelen dragen geen front-end verkoopkosten, maar dragen een voorwaardelijke uitgestelde verkoopvergoeding (CDSC) en een hogere 12b-1 vergoeding (1 procent is gebruikelijk). De CDSC is een overleveringslast die wordt opgelegd aan aandeelhouders indien zij hun aandelen in het fonds verkopen vóór de overleveringsperiode . De CDSC wordt niet aan de adviseur betaald, maar wordt aan het fondsbedrijf betaald om de verschillende kosten te dekken.
Deze kosten omvatten een voorafgaande provisie aan de adviseur (vaak tot 4 procent). Nogmaals, beleggers zien deze voorafbetaalde commissies niet betaald aan de adviseur.
Het bedrag van de CDSC wordt uiteengezet in het prospectus van het fonds en hangt af van hoe lang de belegger de aandelen houdt. Veel Klasse B-aandelenfondsen hebben een CDSC die in jaar zes tot 0 procent is teruggebracht en in jaar zeven tot een Klasse A-aandeel (die geen overmakingskosten in rekening brengt en lagere 12b-1-kosten kent).
Als u bijvoorbeeld 10.000 dollar van een beleggingsfonds Klasse B-aandeel koopt, wordt de volledige $ 10.000 onmiddellijk in het fonds belegd (in tegenstelling tot een Klasse A-aandeel, waarbij een verkoopkosten worden afgetrokken van uw totale investering). Als u deze aandelen echter in het eerste jaar in het fonds verkoopt, zou u een CDSC van 5 procent kunnen krijgen om uw aandelen in te kopen.
Klasse C-aandelen en -kosten
Over het algemeen hebben klasse C-aandelen geen upfront-belasting, maar wordt voor één jaar een CDSC van 1 procent in rekening gebracht. Klasse C-aandelen hebben over het algemeen een 12b-1 vergoeding van 1 procent en converteren niet naar Klasse A-aandelen (het 12b-1 tarief wordt niet verlaagd).
No-Load-aandelen hebben vergoedingen
No-load beleggingsfondsaandelen zijn traditionele nietjes van doe-het-zelfbeleggers of adviseurs die vermogensbeleggingen in rekening brengen. Geen belastingen dragen geen verkoopkosten en hebben over het algemeen lagere beheerskosten (en geen 12b-1 kosten). Lees ook over Commingled Funds .