Industrie Investing History
In de begintijd van bitcoin zouden velen de cryptocurrency ontginnen door middel van rekenkracht om het onderliggende netwerk te ondersteunen en te beveiligen. Omdat mijnen voor de meesten moeilijker en minder kosteneffectief werden, begonnen diegenen die Bitcoin wilden kopen, ze in ruil in te ruilen voor fiat-valuta zoals US Dollars.
De in 2014 instorting van de vroege uitwisseling Mt. Gox stuurde schokgolven door de hele industrie en dwong investeerders op zoek naar veiligere, meer institutioneel ondersteunde manieren om toegang te krijgen tot de digitale valuta. Bitstamp, CoinBase en Bitfinex zijn op hun beurt weer opgedoken en hebben klanten de afgelopen 3 jaar behoorlijk goed geholpen.
Nu beleggers of alle groottes op zoek zijn om de ruimte binnen te gaan, zijn veiligere vormen van uitwisseling van digitale valuta en dollars voor spelers met een groot geldgedrag ontstaan. Zowel de prijsopstijging als de volatiliteit grijpen de aandacht van de reguliere media en zorgen voor nieuwsgierigheid rond beleggen in bitcoin, de ontluikende digitale valuta waar velen al in 2013 over hadden gehoord (te midden van de aanvankelijke prijsverhoging en het Silk Road-schandaal).
Exchange Traded Funds, of "ETF's", zijn een activumvehikel dat overdag op de kapitaalmarkten handelt terwijl het een prijs aan het einde van de dag of periode vermeldt. Deze beleggingen worden verhandeld op beurzen, die het voor alle beleggers mogelijk maken, inclusief die met een retail brokerage-account, toegang krijgen tot het investeringspotentieel van bitcoin.
Dit zijn zonder de krachten van illiquiditeit, diefstal, hacking en slechte boekhoud- en beveiligingspraktijken die worden gevonden in vroege Bitcoin-beurzen en bedrijven.
GBTC
Beleggers die willen investeren in bitcoin via de kapitaalmarkten, hebben toegang tot een investering via Bitcoin Investment Trust van Greyscale, dat nu handelt op de OTCQX als GBTC.
Beleggingen in grijswaarden bieden beleggers een veelvoud aan voordelen om het vooruitzicht van beleggen in Bitcoin steeds aantrekkelijker te maken. Ten eerste komen aandelen van de GBTC in aanmerking voor opname in bepaalde IRA, Roth IRA en andere brokerage- en beleggersrekeningen, waardoor op hun beurt gemakkelijke toegang is tot beleggers op alle niveaus in een breed scala van accounts.
Beleggers ontvangen een investering die toegang biedt tot een onderliggende waarde van 1/10 van de waarde van bitcoin. Dus als de waarde van bitcoin $ 1000 is, zou elk aandeel van GBTC een intrinsieke waarde van $ 100 moeten hebben. Deze waarde is niet zonder kosten, aangezien GBTC een vergoeding van 2 procent aanhoudt die van invloed is op de onderliggende waarde. In werkelijkheid betalen beleggers voor veiligheid, gebruiksgemak en liquiditeit. Ten tijde van de pers had het GBTC-fonds $ 164,21 miljoen onder beheer.
Door sterke opslagmechanismen in te richten en de bitcoins zelf te beveiligen, biedt GBTC investeerders die minder technisch zijn, veilige toegang tot de nieuwe technologie.
Omdat het fonds op de kapitaalmarkten handelt, kan het handelen met een premie of een korting op zijn intrinsieke waarde (NAV). Het fonds handelt tegen een premie ten opzichte van de NIW en dit lijkt erop te wijzen dat er een sterke interesse is in een op Bitcoin gebaseerde belegging, omdat het momenteel uniek is op de beleggingsmarkten. Het fonds blijft groeien en krijgt steun, omdat ArKInvest LLC recent in de GBTC heeft geïnvesteerd en de eerste beheergroep voor openbare fondsen is geworden die in bitcoin heeft geïnvesteerd.
De prestaties van de GBTC waren sterk en leverden gedurende de hele geschiedenis sterke rendementen aan klanten. Een vergelijkingstabel tussen de onderliggende prijs van bitcoin en de prijs van GBTC toont de aanzienlijke en verrassende premie van 15-40 procent boven de Bitcoin-prijs waarnaar het fonds op de markten koos. Nogmaals, het feit dat de GBTC een dergelijk sterk rendement heeft behaald en ook handelt tegen een premium prijs in vergelijking met de Bitcoin-marktprijzen, toont de marktniveau-ondersteuning voor de gevestigde, geloofwaardige investeringsweg in Amerika in relatie tot de wereldwijd verhandelde Bitcoin-markt.
Sinds de introductie van GBTC in mei 2015 heeft het fonds sterke rendementen opgeleverd, aangezien de lage instap vanaf 1,5 jaar geleden vroege beleggers in de GBTC een voordeel gaf bij het verkrijgen van aandelen.
Goedkeuring van Bitcoin ETF's blijft onzeker
De Winklevoss-tweeling heeft in juli 2013 een aanvraag ingediend bij een ETF en wacht nog steeds op goedkeuring door de SEC. Indertijd werd gedacht dat hun netwerk en bekende naam sneller ondersteuning zouden bieden aan dit voorstel. Overheidsfunctionarissen nemen echter een meer conservatieve benadering van de Bitcoin ETF-goedkeuring. Maak je zorgen over het potentieel illegale gebruik van bitcoin en maak je zorgen over de houding van witwasserspatiënten om een ander investeringsvehikel in Bitcoin in te schakelen. SolidX, een S-1 geregistreerde groep die de in behandeling zijnde SolidX Bitcoin Trust aanbiedt, wordt ook beoordeeld en de SEC, die onlangs een beslissing heeft uitgesteld, bevestigt zijn status op 30 maart 2017.
Een recent rapport van CoinDesk over Needham & Company speculeerde dat totale ETF-fondsen voor bitcoin-investeringen in totaal $ 300 miljoen zouden kunnen bedragen, bijna het dubbele van de huidige posities van GBTC, als de ETF van Winklevoss zou worden goedgekeurd. De SEC zal op 11 maart 2017 beslissen of het Bitcoin ETF al dan niet wordt goedgekeurd, waarbij het CoinDesk-rapport een kans van 25 procent op goedkeuring schat.
Regel van China in de "Bitconomy"
Aangezien de Verenigde Staten achterblijven bij China in de adoptie en mijnbouw voor bitcoin, zal het goedkeuren van de ETF de inspanningen helpen opvoeren om Amerika op een gelijk speelveld te brengen. Bitcoins zelf werden echter voornamelijk geclassificeerd als onroerend goed in overheidsbesluiten. Bijvoorbeeld, zowel een IRS-uitspraak van maart 2014 als een Californische faillissementsvonnis van februari 2016 met het label bitcoin als eigendom, geen valuta. De IRS-regeling van april 2014 om de rapportering van vermogenswinsten voor belastingdoeleinden op bitcoin-gerelateerde transacties verplicht te stellen, geeft echter aan dat toezichthouders het actief ook kwalificeren als een aandeel. Gezien het belang van privésleutels lijkt bitcoin als eigendom filosofisch zinvoller te worden.
Velen hebben gespeculeerd welk effect de goedkeuring van zo'n uitwisseling zou hebben op de Bitcoin-markten. Met meer dan 97 procent van de bekende bitcoin-handel die nog steeds op Chinese beurzen plaatsvindt, wordt een sterke stijging verwacht aangezien Noord-Amerikaanse beleggers de markt betreden. De prijsdaling van 10 tot en met 11 januari 2017 kwam overeen met scepsis onder Chinese functionarissen rond de activiteiten van bitcoinbeurzen, waardoor op zijn beurt een kortstondige paniek op de markten ontstond. Op het moment van schrijven herstelt de prijs naar $ 784.
Het heden en een vooruitblik
Gezien het schaarse eindbedrag van 21 miljoen bitcoins dat ooit zal bestaan, gecombineerd met de exponentieel toenemende mijnmacht op het netwerk, heeft Bitcoin zijn blijvende kracht bewezen en probeert het die in de ontwikkelingslanden bankdiensten te bieden, terwijl hij ook Bitcoin's ziet gebruik en implementatie nemen toe tussen supply chain, media monetization en data-notarisatieservices.
ETF's blijven een cruciale stap in de richting van een verbreding van het investeringsnetwerk in Bitcoin in Amerika. Beleggers blijven nerveus over de risico's die verbonden zijn aan digitale valuta, de Chinese marktdominantie en mogelijk illegaal gebruik. Als belegging blijven de vooruitzichten echter sterk en veerkrachtig. Het echte nut wordt geboden aan zowel de niet-gecommitteerde als de kleine onderneming die zijn overheadkosten wil verlagen.
GBTC, SolidX en de Winklevoss Investment Trust kunnen de basis leggen voor een nieuwe golf van investeringen in Amerika. Vooral als de ETF-applicaties van SolidX of Winklevoss worden goedgekeurd, zal er waarschijnlijk een extra golf van investeringen van Amerikaanse beleggers volgen, wat een stijgende druk op de bitcoin-prijs oplevert.