Er is niets engs over fantoomvoorraden
Nee, deze geesten zijn een verschillende variëteit van geesten, in de vorm van zogenoemde 'fantoompeeld'-aandelen die steeds meer ingang hebben in de sector van de werknemerscompensatie.
Bedrijven zo divers als Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi, en Proctor & Gamble bieden (of hebben aangeboden) werknemers een vorm van fantoombezit, als onderdeel van hun compensatiepakketten voor werknemers.
Verwachten meer bedrijven te volgen als ze zich bewust zijn van de voordelen van het implementeren van phantom aandelen compensatiecampagnes voor werknemers.
Phantom Stock's Defined
Fantoomvoorraden zijn precies wat hun naam impliceert - een vorm van werknemerscompensatie die werknemers toegang geeft tot aandelenbezit zonder daadwerkelijk eigenaar te zijn van de aandelen. Net als elke echte aandelen stijgen en dalen valse aandelen in waarde in lijn met de onderliggende aandelen van de onderneming, en worden de medewerkers gecompenseerd met winsten opgelopen door de appreciatie van hun aandelen op een specifieke datum.
Over het algemeen hangt het aantal phantom-aandelen dat aan een werknemer of manager wordt gegeven af van de waargenomen waarde van die persoon voor het bedrijf. Hoe hoger die werknemer wordt gewaardeerd, des te meer aandelen van fantoomaandelen hij of zij waarschijnlijk zal ontvangen. Wanneer fantoomaandelen worden toegekend, treedt een "vertragingsmechanisme" in werking, waarbij de daadwerkelijke financiële uitbetaling na een lange periode plaatsvindt - twee tot vijf jaar is een gebruikelijke uitbetaling van fantoomaandelen, afhankelijk van de overeenkomst tussen het bedrijf en de werknemers .
In dat opzicht gebruiken bedrijven fantoomvoorraden als een motiverende tool om werknemers te belonen en om die werknemers 'de huid in het spel' te geven om de productiviteit op de werkplek te verhogen en het bedrijf meer winst te bezorgen - een formule die de aandelenkoers van het bedrijf ook hoger drijft .
Typen fantoomvoorraad
Bij het implementeren van fantoomaandelen als aandelencompensatie van werknemers, gebruiken bedrijven meestal "alleen voor waardes" fantoomaandelen of "volwaardige" aandelen.
Dit is hoe elk fantoominvestermodel werkt:
Alleen waardering: Waardering voorraden ontneemt ontvangers de huidige waarde van een fantoompand. In plaats daarvan verdienen ontvangers enige winst (dat wil zeggen een koersstijging) die de fantoompand over een bepaalde periode kan verdienen. Als werknemer 'A' bijvoorbeeld 1.000 aandelen van fantoomvoorraad zou ontvangen, met elk aandeel 20 dollar, zou de huidige waarde van de aandelen van het bedrijf $ 20.000 zijn. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst moet de werknemer vijf jaar bij de onderneming blijven, bijvoorbeeld om te profiteren van de phantom-aandelendeal (bekend als de "vesting" -periode.) Op dat moment is de aandelen van het bedrijf gestegen tot $ 40 per delen. In dat scenario zou werknemer "A" na het verstrijken van de periode van vijf jaar het verschil ontvangen tussen de actuele waarde van $ 20 per aandeel van het aandeel op de datum waarop de deal werd gesloten en de $ 40 per aandeel op de datum wanneer hij of zij recht krijgt op winsten uit de aandelen (of $ 20 per aandeel.) Dat zou de phantom-aandeelhouder een winst van $ 20.000 geven.
Volle waarde: bij een phantom stock-deal met de volledige waarde verdient de ontvanger zowel de huidige waarde als de koersstijging zodra de vervaldatum is bereikt.
In het bovenstaande geval zou werknemer "A" niet alleen de prijsstijging van $ 20 per aandeel na vijf jaar ontvangen, hij zou ook de huidige prijsstijging verdienen op de datum waarop de deal begon, ook $ 20 per aandeel op een aandeel dat handelt voor $ 40 per aandeel. Bij 1.000 aandelen zou dit de werknemer $ 40.000 geven na de opschortingsdatum van vijf jaar.
Voors en tegens van Phantom Stocks
Zoals het geval is met elk financieel / investeringsinstrument, is er geen gebrek aan positieven en iets minder negatieven met phantom-aandelendeals:
Pros
- Phantom-aandelen zijn een solide motiverende tool om zowel de belangrijkste werknemers aan boord te houden voor de gehele wachtperiode, maar ook om de productiviteit van medewerkers te verhogen. Immers, wanneer de fantoompremieprijs stijgt, profiteert de ontvanger ook. Voor werkgevers is dat een echte win-win.
- Door vast te houden aan het phantom-voorraadscript zien de werkelijke aandeelhouders van bedrijven hun aandelen niet verwaterd in waarde, omdat schaduwaandelen niet hetzelfde zijn als gewone bedrijfsaandelen.
- Voor werknemers is het niet nodig om daadwerkelijk aandelen van phantoms te kopen, omdat gewone aandeelhouders dit op de open markt moeten doen. In plaats daarvan worden phantom shares gegeven aan werknemers zonder geld in wisselende handen. Dat is een groot voordeel voor werknemers die alleen in de aandelen delen, zonder daarvoor te hoeven betalen.
- Bedrijfsleiding van fantoomaandelen is ook voordelig voor werkgevers. Volgens een typisch phantom-voorraadcharter of -contract kunnen bedrijven de structuur van de overeenkomst dicteren. Het bedrijf kan bijvoorbeeld het niveau van aandelenparticipatie beheren in de vorm van dividenden die worden uitbetaald aan werknemers. Bedrijven kunnen ook bepalingen opnemen in een phantom-aandelenovereenkomst die phantom-aandelenuitkeringen "verbeurt" als de betreffende werknemer van de onderneming afwijkt vóór de overeengekomen definitieve vestingingsdatum.
Cons
- Bedrijven die phantom-aandelenplannen implementeren, kunnen extra kosten maken, vooral als een overzicht van de voorraadwaardering moet worden voltooid door een externe boekhoudmaatschappij.
- Voor werknemers noemt het bedrijf alle shots in een phantom equity-deal, waardoor ze weinig controle of manoeuvreerbaarheid hebben als de aandelenkoers naar het zuiden gaat. Ze kunnen ook worden beëindigd voordat de deal wordt geactiveerd, over kwesties die buiten de macht van de werknemer liggen, waardoor ze geen geluk hebben bij het verzamelen van eventuele contante-uitkeringen van phantom-aandelen.
- Belastingen nemen ook toe in fantoomaandelen. Bedrijven moeten zich bijvoorbeeld strikt houden aan het 409A-statuut van de Internal Revenue Service, dat de opties van een bedrijf beperkt bij het instellen van distributiedata, en blokkeert ook werknemers en managers van het versnellen van fantoomvoorraaduitbetalingen, als zij van mening zijn dat het bedrijf in ernstige financiële stress verkeert.
- Voor werknemers hebben fantoomaandelen limieten die normaal gesproken paraat zijn voor de cursus voor gewone aandeelhouders van bedrijven. Phantom-aandeelhouders hebben bijvoorbeeld geen stemrecht en komen mogelijk niet in aanmerking voor dividenden, afhankelijk van de structuur van de deal.
De afhaalmaaltijden? Phantom-aandelenplannen kunnen zowel een goede motivatie-tool voor werknemers voor werkgevers zijn, als een solide incentiveplan voor werknemers. Als gebeurtenissen zuur worden en de aandelenkoers niet op prijs wordt gesteld, verliest noch de werkgever noch de werknemer direct geld in de deal.
Dat biedt meer opwaarts dan neerwaarts voor fantoomvoorraadplannen - een steeds waardevoller financieel instrument in een tijd waarin het behoud van werknemers van groot belang is en wanneer de aandelenmarkt een algemene opwaartse trend vertoont.