Individuele obligaties: een hogere kans dat u uw hoofdsom terugkrijgt
Een van de allure van vastrentende beleggingen is dat beleggers in het geval van de meeste individuele obligaties zeker kunnen zijn dat zij hun kapitaal terugkrijgen op de vervaldag van de obligatie. Hoewel alleen obligaties die door de Amerikaanse overheid zijn gesteund, Amerikaanse staatsobligaties en andere obligaties die door de Amerikaanse overheid worden gesteund, zoals spaarobligaties, zelfs hoger risicovolle marktsegmenten lage historische percentages van wanbetaling (niet-rentebetalingen of hoofdbetalingen) tussen afzonderlijke effecten vertonen.
Dit geldt met name voor kwesties met de hoogste kredietwaardigheidsbeoordelingen.
Risico's: uw opdrachtgever kan zelfs in de veiligste obligatiefondsen weigeren
Aangezien de meeste obligaties voor hun volle waarde vervallen, betekent dit dan dat beleggers ook in een obligatiefonds kunnen beleggen en verwachten dat ze al hun kapitaal terugkrijgen?
Het antwoord op deze vraag is een simpel "nee", dat helaas sommige beleggers kan overrompelen. Net als aandelenfondsen, beleggen obligatiefondsen in een portefeuille van talrijke individuele effecten. Elke nacht beoordelen de fondsmaatschappijen de waarde van de effecten in hun fondsen en berekenen ze hun intrinsieke waarde of NAV's. Aangezien elk van hun individuele obligatiebeleggingen dagelijks op dezelfde manier kan worden verhandeld, kunnen hun prijzen schommelen op basis van marktwerking. Als gevolg hiervan zullen de prijzen van obligatiefondsen stijgen en dalen, samen met de waarde van de effecten die ze in hun portefeuilles hebben.
Bijgevolg kan een slecht getimede aankoop betekenen dat een belegger het fonds tegen een lagere aandelenprijs zal moeten verkopen dan oorspronkelijk werd betaald, aangezien de overgrote meerderheid van de fondsen - met uitzondering van de doelwitvervalfondsen - niet op pari groeit op een specifieke datum zoals een individuele obligatie.
Dit betekent dat, hoewel een fonds kan worden belegd in effecten die vervallen aan hun oorspronkelijke waarde, het fonds dat zelf niet doet.
Het risico en de omvang van de belangrijkste schommelingen hangt af van het type fonds dat u bezit. Sommige fondsen beleggen alleen in hoog gewaardeerde kortlopende obligaties en in deze gevallen kan de aandelenkoers relatief stabiel zijn in de tijd.
Andere fondsen, met name fondsen die een agressievere benadering hanteren en / of beleggen in effecten met een hoger risico, zoals hoogrentende obligaties, kunnen aanzienlijke koersfluctuaties van aandelen ervaren. In 2008 zorgde bijvoorbeeld de gevolgen van de financiële crisis ervoor dat veel hoogrentende obligatieportefeuilles tussen de 30 en 40% van hun waarde verloren. Fondsen die beleggen in obligaties van opkomende markten behoren ook tot de meest volatiele opties binnen vastrentende waarden, wat betekent dat de kansen op kortetermijnverliezen hoog zijn.
De voordelen van obligatiefondsen
Aan de positieve kant, fondsen bieden meer diversificatie dan de meeste beleggers kunnen bereiken door individuele obligaties. Obligatiefondsen worden ook professioneel beheerd, wat de individuele beleggers ervan weerhoudt om zelf beslissingen te nemen. Ten slotte zijn fondsen doorgaans gemakkelijker te kopen en te beheren dan individuele obligaties.
Het komt neer op
Als principiële stabiliteit uw primaire zorg is, zorg dan dat de investering die u kiest overeenkomt met uw doel. Hoewel obligatiefondsen voordelen hebben, is het mogelijk dat fondsen - zelfs beleggingen die beleggen in minder risicovolle marktsegmenten - niet geschikt zijn voor diegenen die op een specifieke datum een bepaald bedrag aan contanten nodig hebben.