Houd er echter rekening mee dat het onwaarschijnlijk is dat deze fondsen veel te bieden hebben op het gebied van rendement.
Wat is een kortlopend obligatiefonds?
Een kortlopend obligatiefonds is een fonds dat belegt in obligaties met een looptijd van minder dan vijf jaar. Elke entiteit kan kortlopende schulden uitgeven, waaronder overheden, bedrijven met een rating investment grade en bedrijven met een rating onder investment grade .
Risico en opbrengst
Kortlopende obligaties in deze categorie hebben over het algemeen een lager renterisico dan obligaties voor zowel tussen- als langlopende obligaties, waardoor ze de neiging hebben om beter stand te houden als de marktomstandigheden ongunstig zijn. Houd er echter rekening mee dat u de hoofdsom in een kortetermijnobligatiefonds kunt verliezen .
Hier is een voorbeeld. In het tweede kwartaal van 2013 presteerde de obligatiemarkt bijvoorbeeld erg slecht. Gedurende die tijd daalde de Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) met -0,77%, maar het overtrof ruimschoots de -4,11% rendement van Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) en de -5,94% rendement van Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BLV).
Dit illustreert dat hoewel kortlopende obligaties daalden, hun verliezen mild waren in vergelijking met andere volwassenheidssegmenten. De keerzijde hiervan is natuurlijk dat kortlopende obligatiefondsen niet in dezelfde mate aan de bovenkant van de obligatiemarkt deelnemen als langlopende fondsen.
Vergeet niet dat niet alle kortlopende obligatiefondsen gelijk zijn.
Sommigen beleggen in effecten met een hoger kredietrisico, zoals hoogrentende obligaties, terwijl andere mogelijk trachten de omgeving met een laag rendement te compenseren door zich te wagen in effecten met een hoger risico. Voordat u een fonds koopt, moet u controleren wat de recente dagelijkse schommelingen zijn ten opzichte van vergelijkbare fondsen. Als de bovengemiddelde volatiliteit vertoont, is dit een indicatie dat deze mogelijk niet de veiligheid biedt die doorgaans wordt geassocieerd met kortlopende obligatiefondsen.
Een andere overweging is dat deze fondsen, vanwege hun locatie aan de onderkant van het risico- en rendementspectrum, een laag rendement bieden. (Houd in gedachten dat risico en rendement doorgaans hand in hand gaan op de obligatiemarkt). In veel gevallen zijn de rendementen mogelijk niet voldoende om de impact van de inflatie te overwinnen. Lage rendementen zijn echter de prijs die beleggers moeten betalen om een grotere mate van veiligheid te bereiken.
Korte termijn Obligatiefondsen versus geldmarktfondsen
Kortlopende obligaties worden doorgaans beschouwd als de volgende stap in het risicospectrum van geldmarktfondsen. Terwijl kortlopende obligatiefondsen een bescheiden koersschommeling hebben, handhaven geldmarktfondsen een stabiele koers van $ 1. In ruil voor het iets hogere risico bieden kortlopende obligatiefondsen hogere rendementen dan geldmarktfondsen.
Om deze reden kunnen kortlopende fondsen een optie zijn voor beleggers met een iets langere beleggingshorizon (twee tot drie jaar) die hen in staat stellen een bescheiden risico te nemen in ruil voor een hoger rendement.
Redenen om kortlopende obligaties te overwegen
Fondsen voor kortetermijnobligaties zullen niemand rijk maken. Ze kunnen echter verschillende doelen dienen:
- Zoals hierboven vermeld, kunnen ze fungeren als een alternatief voor de verschillende opties die momenteel weinig tot niets bieden op het gebied van rendement.
- Ze kunnen worden gebruikt als een "parkeerplaats" voor contanten die nog geen twee tot drie jaar nodig zullen zijn.
- Ze bieden beleggers die zich zorgen maken over een mogelijke bearmarkt in obligaties met een manier om te blijven investeren in de obligatiemarkt, maar om dit te doen met een lager risico.
- Kortlopende obligaties hebben een sterk historisch record in het bieden van een betere rendementsratio in ruil voor de bijbehorende risico's dan langlopende obligaties.
- Ze zijn minder gevoelig voor stijgende inflatie dan intermediaire en langlopende obligaties.
- Kortlopende obligatiefondsen zijn zeer liquide, wat betekent dat ze beleggers gemakkelijke toegang tot hun contanten bieden.
Korte termijn Obligatiefondsen: Historisch rendement
Op 31 augustus 2013 had de Morningstar Short-Term Bond-categorie een, drie-, vijf- en tienjaarlijks gemiddeld jaarlijks rendement van 0,32%, 1,73%, 3,18% en 3,01%. Houd er rekening mee dat deze rendementen altijd veranderen en ze ons niets vertellen over toekomstige resultaten. Toch geeft dit een idee van het relatief bescheiden totale rendementspotentieel voor dit segment van de markt.
Hoe te beleggen in kortlopende obligatiefondsen
Beleggers hebben talloze beleggingsmogelijkheden in deze categorie. Morningstar verdeelt de groep in twee categorieën, Short-Term Bond Funds en Short Government. De lijsten met fondsen in deze twee categorieën, samen met hun historische opbrengsten, zijn te vinden zonder een abonnement.
Naast beleggingsfondsen kunnen beleggers ook kortlopende obligatie exchange-traded funds of ETF's kopen .
Het komt neer op
Fondsen voor kortetermijnobligaties zullen nooit veel rendement opleveren, maar ze kunnen zeker een doel dienen voor beleggers die veiligheid nodig hebben, maar die op zoek zijn naar een manier om hogere opbrengsten te behalen dan die beschikbaar zijn bij investeringen met een zeer laag risico.
Disclaimer : de informatie op deze site is alleen bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen. Raadpleeg altijd een beleggingsadviseur en een belastingberoeper voordat u investeert.