'S Werelds toonaangevende beurs voor futures-aandelen
1848 Terug naar de toekomst
In 1848, de eerste termijnbeurs in de wereld, opende de Chicago Board of Trade (CBOT) zijn deuren.
De CBOT behandelde veel landbouwproducten. Producenten (boeren) en consumenten waren in staat om de beurs te gebruiken om landbouwgrondstofprijzen in te sluiten of af te dekken. Tot 1968 verhandelde de CME / CBOT alleen agrarische grondstoffen, waaronder granen zoals maïs , sojabonen en tarwe en vee, zoals runderen en varkens . In 1969 lanceerde de CBOT haar eerste niet-agrarische contract in zilver. In 1972 introduceerde het CME zeven deviezencontracten. Toen, in 1975, startte de CBOT haar eerste schuldcontract op Government National Mortgage Association Bonds.
Misschien is het grootste en meest verhandelde termijncontract ter wereld het rentecontract van Eurodollar, dat in 1981 op de CME werd opgericht. In 1982 begon het CME contracten te verhandelen op aandelenindexfutures. Tot 1987 was alle handel in futures door openlijke verontwaardiging en gedaan in grondstoffenputten. Handelaren zouden rondlopen in een cirkel op een aangewezen plek op de vloer van de beurs, een zogenaamde pit buying and selling voor zichzelf en klanten.
In 1987 was de CME pionier op het gebied van elektronische handel in futures via zijn GLOBEX-platform. Met deze nieuwe technologie konden koper en verkoper transacties uitvoeren via de computer zonder een vloerverdeler in een warenkelder te gebruiken. Het verlengde ook de duur van de handelsuren.
De uitwisseling wordt openbaar
De CME heeft altijd nieuwe wegen ingeslagen en in 2002 werd de beurs de eerste Amerikaanse beurs om een beursgenoteerd en beursgenoteerd bedrijf te worden.
CME aandelen begonnen te handelen op de New York Stock Exchange. Terwijl CBOT en CME tot 2006 afzonderlijke entiteiten bleven, fuseerden de twee beurzen in 2007 onder de naam CME. De CME ging als een openbare onderneming een agressief programma van verwerving van andere futures-beurzen. In 2008 verwierf de CME de New York Mercantile Exchange (NYMEX) die eigendom was van COMEX, de grootste futuresbeurzen voor energie en edelmetalen ter wereld. De CME blijft uitbreiden en op zoek naar nieuwe acquisities. Onlangs hebben ze in 2012 de Kansas City Board of Trade overgenomen.
De fusies van verschillende grondstoffenbeurzen onder de paraplu van de CME hebben enorme schaalvoordelen gecreëerd. Het uitgebreide opruimplatform van de CME en het wereldwijde bereik van GLOBEX, het elektronische platform van CME dat vrijwel continu op werkdagen omgaat, heeft een mega-commodity-wissel gecreëerd die de kosten verdeelt over een groot aantal producten. De CME heeft kantoren over de hele wereld, biedt educatieve diensten en blijft in acquisitiemodus.
De Commodities Futures Trading Commission
De Commodities Futures Trading Commission (CFTC) reguleert de CME als een Aangewezen Contractmarkt (DCM). Als zodanig heeft het CME bepaalde zelfregulerende verantwoordelijkheden.
Futures-contracten zijn derivaten. De CME behandelt jaarlijks 3 miljard contracten ter waarde van ongeveer $ 1 biljard op basis van recente bedrijfsrapporten. De uitwisseling biedt een marktplaats voor kopers en verkopers, die instellingen, bedrijven en individuen samenbrengen in een transparante omgeving om prijsrisico's te beheren of accepteren. Tot de marktdeelnemers behoren producenten, consumenten, handelaren, speculanten, beleggers, arbitrageurs en elke partij die het prijsrisico van de door de beurs aangeboden producten wenst over te nemen of over te dragen. Na het passeren van de Dodd-Frank Act, wist de CME ook OTC-verhandelde swaptransacties via haar clearingplatform, net als de Intercontinental Exchange .
Wanneer partijen overeenstemming bereiken over een prijs voor het afhandelen van CME-contracten, wordt het clearinghouse van de Exchange de contractpartij van zowel de koper als de verkoper en garandeert zo de prestaties.
Het draagt kredietrisico van individuele partijen over aan de uitwisseling zelf. De CME beheert het individuele prestatie- en kredietrisico van kopers en verkopers via een margining- systeem.
Een van de andere diensten van de CME is dat ze gegevens leveren. De beurs heeft een uitgebreide geschiedenis van prijsgegevens voor alle producten die worden aangeboden voor de handel. De gegevens bevatten actuele prijzen, van hoog naar laag voor elke handelsdag. De uitwisseling houdt ook gegevens bij over het volume van verhandelde contracten en open interest. Open rente is het totale aantal openstaande en niet-afgesloten long- en shortposities.
De CME heeft een marktkapitalisatie van $ 28,73 miljard vanaf 20 januari 2015.