Futures-beurzen bepalen en bepalen de koersmarges . Soms zullen brokerbedrijven een extra premie toevoegen aan de minimale wisselkoersmarge om het risico te verminderen.
De marge wordt bepaald op basis van het risico van marktvolatiliteit. Wanneer de marktvolatiliteit of prijsvariatie hoger wordt in een futuresmarkt, stijgen de marges. Bij de handel in aandelen is er een eenvoudiger margeovereenkomst dan op de termijnmarkt. Op de aandelenmarkt kunnen deelnemers met een marge van maximaal 50% handelen. Daarom kun je voor $ 50.000 tot $ 100.000 aan aandelen kopen of verkopen.
Margin Rate voor toekomstige contracten
In de wereld van futures-contracten is de marge veel lager. In een typisch futurescontract varieert de marge tussen 5 en 15% van de totale contractwaarde. Bijvoorbeeld, de koper van een contract van tarwefutures hoeft misschien maar $ 1.700 in marge te plaatsen. Uitgaande van een totaal contract van $ 32.500 ($ 6.50 x 5.000 bushels) zou de termijnmarge ongeveer 5% van de contractwaarde bedragen. Initiële Futures-marge is de hoeveelheid geld die nodig is om een koop- of verkooppositie op een futures-contract te openen .
De initiële marge is de oorspronkelijke marge, het bedrag dat wordt gepost wanneer de oorspronkelijke transactie plaatsvindt.
Margin onderhoud
Marginonderhoud is de hoeveelheid geld die nodig is wanneer een verlies op een futurespositie vereist dat iemand meer geld toewijst om de marge terug te brengen naar het oorspronkelijke of oorspronkelijke margeniveau. Als de marge op een maïscontract voor futures bijvoorbeeld $ 1.000 is en de onderhoudsmarge $ 700 is.
De aankoop van een maïscontract voor futures vereist een initiële marge van $ 1.000. Als de prijs van maïs 7 cent of $ 350 daalt, moet een extra marge van $ 350 worden gepost om het niveau terug te brengen naar het beginniveau.
Margin Calls - wanneer de waarde van een account onder het onderhoudsniveau daalt, wordt een margin call geactiveerd. U hebt bijvoorbeeld vijf futures-contracten met een initiële marge van $ 10.000 en een onderhoudsmarge van $ 7.000. Wanneer de waarde van uw account daalt tot $ 6.500, heeft een margestorting een extra $ 3.500 nodig om de account terug te brengen naar het initiële margeniveau . Het sluiten of liquideren van een positie elimineert de margevraagvereiste.
Hoe Futures Marge berekenen
Uitwisselingen berekenen de koersniveaus van futures met behulp van een programma genaamd SPAN. Dit programma meet vele variabelen om te komen tot een eindnummer voor begin- en onderhoudsmarge op elke futures-markt. De meest kritische variabele is de volatiliteit op elke termijnmarkt. De beurzen passen hun margevereisten aan op basis van de marktomstandigheden.
Margin In Futures heeft veel voordelen
Marge is een te goeder trouw aanbetaling die een marktpartij plaatst bij het clearingcentrum. Beschouw marge als een aanbetaling op de volledige waarde van het contract dat u verhandelt.
Met marge kan de uitwisseling de koper worden voor elke verkoper en de verkoper voor elke koper van een futures-contract.
Marge heeft twee voordelen voor marktdeelnemers; het garandeert anonimiteit (de uitwisseling is altijd uw tegenpartij) en het elimineert tegenpartijkredietrisico van de transactie. Uitwisselingen worden gereguleerd door de CFTC en hebben voldoende fondsen voorhanden om aan alle verplichtingen te voldoen. Die middelen komen uit de marge die door marktdeelnemers wordt verzameld.
Aangezien de marge slechts een klein percentage van de totale contractwaarde is, is er een enorme hoeveelheid hefboomeffect op de termijnmarkten. Laten we een voorbeeld bekijken:
- Koop een contract van een COMEX gouden toekomst om 1270
- Elk contract is voor 100 ounce goud
- Initiële marge = $ 4400
- Verkoop een contract van COMEX gouden toekomst op 1275
- Winst- $ 5 per ounce of $ 500 per contract
- Als u het werkelijke goud hebt gekocht en een winst van $ 5 hebt gemaakt die gelijk staat aan een winst van 0,3397% ($ 5 / $ 1,270)
- Aangezien u echter het gouden futures-contract hebt gekocht, wordt de winst berekend op basis van het bedrag van de geplaatste marge voor de transactie of $ 4.400 en de winst zou gelijk zijn aan een winst van 11,36% ($ 500 / $ 4.400)
- Hoewel de procentuele winst op de termijnmarkt hoog is, moet u er rekening mee houden dat waar er potentieel is voor beloningen, er altijd een risico is. Als u $ 5 per ounce op een gouden termijnfutures positie van één contract bent kwijtgeraakt, zou uw verlies ook gelijk zijn aan 11.36%.
Uitwisselingen bepalen de marge en evalueren ze voortdurend wanneer de marktvolatiliteit verandert - de marges kunnen op elk moment stijgen of dalen. FCM's mogen hogere marges eisen dan uitwisselingsniveaus op basis van het risico van de klant en hun mogelijkheid om hen in een oogwenk te contacteren.
Marge is de lijm die de termijnmarkten bij elkaar houdt, omdat het de marktdeelnemers in staat stelt met vertrouwen te handelen dat anderen te allen tijde aan alle verplichtingen zullen voldoen.