Dit is begrijpelijk, want wanneer iemand een optie koopt, is het risico de premie voor het instrument. Met andere woorden, een lange optie levert een onbeperkt winstpotentieel op en beperkt het verlies tot de betaalde premie. Daarom zijn opties verzekeringscontracten op basis van prijs.
Wat is een prijsverzekering?
Het concept van de prijsverzekering vormt de kern van de handel in opties en beleggen. Als het gaat om het verzekeringsbedrijf zijn er de verzekeringsmaatschappijen en de verzekerde. De verzekerde premies en de verzekeringsmaatschappij verzamelen ze. Zolang de verzekeringsmaatschappijen meer premie innen dan ze in claims uitbetalen, zijn ze winstgevend. Zoals we allemaal weten, hebben verzekeringsmaatschappijen de neiging veel geld te verdienen. De reden dat ik deze vergelijking trek tussen handel in opties en beleggen en het verzekeringsbedrijf is dat het resultaat in beide hetzelfde is. In de wereld van handel in opties en beleggen zijn het de verkopers of verkopers van opties die in de loop der tijd meer succes hebben dan de kopers.
Gaan de opties verlopen?
De meeste opties zijn waardeloos bij het verstrijken van de termijn. Optiespremies hebben twee componenten, intrinsieke en tijdswaarde. Intrinsieke waarde is het in-the-money gedeelte van de optie. Een putoptie om goud te verkopen tegen $ 1200 die vervalt wanneer de goudprijs $ 1000 is, heeft een intrinsieke waarde van $ 200.
De tijdwaarde van een optie is volledig een weerspiegeling van de resterende tijd tot de vervaldatum. Daarom hebben bij expiratie alle opties, of ze nu in het geld zitten of niet, absoluut geen tijdwaarde. De tijd is immers verlopen bij het aflopen. Zoals je kunt zien, als het gaat om de twee belangrijke componenten voor de prijs en waarde van opties, gaat een van die componenten altijd naar nul bij expiratie. Daarom heeft de verkoper of de verlener van de optie een duidelijk voordeel ten opzichte van de koper. De verkoper compenseert de koper door de leverage te verlenen die lange opties bieden. Dit is de reden waarom de meeste professionele handelaren eerder geneigd zijn om opties te verkopen dan ze te kopen. Er zijn tijden dat verkoopopties geschikt zijn, zelfs voor de beginner.
Het kopen van een nog niet aangehouden actief onder de huidige marktprijs
Als u een actief wilt kopen en de prijs te hoog is, biedt de verkoop van een putoptie een onmiddellijke premie. Als de prijs daalt tot of onder de gewenste aankoopprijs (de uitoefenprijs) bij expiratie, koopt u het actief tegen die prijs. Uw nettoprijs is de richtprijs minus de ontvangen premie. Als de prijs niet daalt en de optie vervalt, neemt u gewoon de premie voor de verkoop van de putoptie.
De verkoop van de put wordt op zich een winstgevende transactie.
Een activum tegen een hogere prijs verkopen dan de huidige marktprijs
Laten we eens kijken naar het geval waarin u een activum bezit dat u misschien wilt verkopen als de prijs hoger wordt. Het verkopen van een calloptie tegen dat koersdoel (de uitoefenprijs) levert onmiddellijk inkomen op tegen de longpositie die u bekleedt. Als de koers bij het aflopen hoger is dan de richtprijs, verkoopt u het actief tegen die prijs. Uw nettoprijs is de richtprijs of uitoefenprijs plus de ontvangen premie voor verkopen of het verlenen van de optie. Als de prijs het doel niet bereikt door te vervallen, pikt u gewoon de premie in en kunt u het opnieuw doen voor een toekomstige periode. In dit geval biedt de verkoop van een call-optie tegen een bestaande positie een nieuwe manier om inkomsten te genereren met die lange positie.
Voor een handelaar of belegger met een shortpositie zal de verkoop van een putoptie op een vergelijkbare manier werken. De verkoop van de put schept in dit geval inkomsten tegen die shortpositie.
Verspreiding tegen andere lange opties om premiekosten te beperken
In sommige gevallen zal de verkoop van de ene optie ten opzichte van de andere de totale bestede premie verlagen en het algehele risico van een optiepositie. Een positie waarin men een optie koopt en een andere optie daartegen verkoopt is een spreadpositie .
Verkoopopties hebben verschillende risico-rendementskenmerken. Het enige wat een belegger of handelaar kan verdienen, is de ontvangen premie bij de verkoop van een optie . Er zijn tijden dat opties duur zijn en wanneer ze goedkoop zijn. De waarde van een optie hangt af van de volatiliteit van de onderliggende markt. Hoe volatieler een activum, hoe duurder de optiepremies worden. Het volgen en analyseren van optiepremies in de tijd zal kansen blootleggen wanneer de marktomgeving de voorkeur geeft aan koopopties en andere keren wanneer het de verkoopopties begunstigt. Het oude gezegde, een vogel in de hand is de moeite waard twee in de bush weerspiegelt de houding van veel professionals en beleggers die opties verkopen. Wanneer u een optie verkoopt, betaalt de koper de premie vooruit. Het optreden als de verzekeringsmaatschappij voor de prijs heeft soms zijn voordelen.