De krachten begrijpen die tot koersschommelingen van de aandelen leiden
Een deel hiervan zal een beetje versimpeld zijn, maar tegen de tijd dat je klaar bent met lezen, weet je veel meer dan het grote publiek over de manier waarop de aandelenmarkt werkt en hoe de aandelenkoersen zijn vastgesteld.
In de eerste plaats beseffen dat de secundaire aandelenmarkt (in tegenstelling tot de primaire aandelenmarkt waarin bedrijven aandelen en obligaties uitgeven in ruil voor contanten) een veiling is. Dat betekent dat er kopers en verkopers zijn die aan beide kanten van een potentiële transactie staan, een partij die het eigendom wil verkopen, een partij die het eigendom wil kopen. Wanneer de twee een prijs overeenkomen, wordt de handel gematcht en dat wordt de nieuwe marktnotering. Deze kopers en verkopers kunnen particulieren, bedrijven, instellingen, overheden of vermogensbeheerders zijn die geld beheren voor particuliere klanten, beleggingsfondsen , indexfondsen of pensioenregelingen. In veel gevallen zult u geen idee hebben wie er aan de andere kant van de handel is.
Omdat de aandelenmarkt functioneert als een veiling, wanneer er meer kopers zijn dan er verkopers zijn, moet de prijs worden aangepast of worden geen transacties uitgevoerd. Dit heeft de neiging om de prijs omhoog te drijven, waardoor de beursnotering waarbij beleggers hun aandelen kunnen verkopen stijgt, waardoor beleggers worden verleid die eerder niet geïnteresseerd waren in verkopen om te verkopen.
Aan de andere kant, wanneer verkopers in aantal groter zijn dan kopers, is er een haast om aandelen te dumpen en degene die bereid is om het laagste bod te doen, bepaalt de prijs die resulteert in een race-naar-de-bodem. Dit kan een probleem zijn, vooral in periodes zoals de ineenstorting van 2007-2009, omdat bedrijven zoals Lehman Brothers gedwongen werden alles en alles te storten wat ze maar konden om geld in te zamelen en de markt te overspoelen met effecten die veel meer waard waren dan een lange tijd -term koper dan de prijs waartegen Lehman bereid was te verkopen.
Er zijn een groot aantal factoren die ervoor kunnen zorgen dat de relatie tussen kopers en verkopers verandert. In Investing Les 2: Waarom aandelen overgewaardeerd of ondergewaardeerd worden , heb ik vier van dergelijke voorbeelden uitgevonden nadat ik je had voorgesteld aan Wall Street en hoe het werkt .
- We spraken over de strijd tussen investeerders en speculanten .
- We hebben het gehad over de commodity-aard van aandelen.
- We hebben het gehad over hoe het leven ertoe kan leiden dat individuen op een bepaald moment reageren en aandelen kopen of verkopen op basis van hun specifieke situatie .
- We hadden het over tijdelijke problemen in het bedrijf die ervoor zorgen dat de aandelen onaantrekkelijk worden voor beleggers die ofwel vrezen dat de pijn nooit zal ophouden of die niet in staat zijn om door te dringen tot de belangrijkste economische motor en deze op de juiste manier waarderen . Ik bouwde dit voort in een artikel genaamd Acquiring Undervaluued Stock for Your Portfolio door Bad News te kopen .
In sommige gevallen fluctueren aandelenkoersen omdat een vereist percentage geldstromen in de markt op een bepaald moment geen langetermijnvisie op een onderneming inneemt. Een illustratie die ik gebruikte, was de aandelenwaardering van gerenommeerde juwelier Tiffany & Company. De volatiliteit van de aandelenkoers van Tiffany, jaren geleden toen ik dit artikel schreef, was volstrekt ongegrond door de langetermijnwaarde van het bedrijf. Eerst duwden hedge funds de prijs veel verder dan wat een conservatieve koper zou willen betalen en wanneer het erop leek dat de wereld misschien een beetje worstelde, het dumpte en het naar beneden drong onder wat dezelfde conservatieve beleggers zouden willen betalen. Deze volatiliteit kan de reis ruig maken, maar dat is de reden waarom het belangrijk is om een gediversifieerde portefeuille te hebben en zich te concentreren op de look-through-inkomsten .
Lees voor meer informatie over dit onderwerp De beginnershandleiding bij beleggen in aandelen .