Wat is een bedrijf voor bedrijfsontwikkeling

Moet u investeren in een Business Development Company (BDC)?

Een bedrijf voor bedrijfsontwikkeling (BDC) is een soort closed-end beleggingsmaatschappij die is ontworpen om te investeren in kleine en middelgrote ondernemingen. Beleggers die BDC's kopen, zoeken doorgaans hoge opbrengsten uit dividenden of een alternatief beleggingsvehikel naar beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's).

Bedrijfsontwikkelingsbedrijven kunnen slimme investeringsvehikels zijn; BDC's zijn echter niet voor iedereen.

Zoals het geval is met elk type belegging, moeten beleggers die overwegen te investeren in een BDC, begrijpen hoe ze werken en of hun unieke kwaliteiten aansluiten bij hun beleggingsdoelstellingen en hun tolerantie voor risico's.

Hoe werken bedrijven voor bedrijfsontwikkeling?

Gecreëerd door het Congres in 1980 als een wijziging van de wet op de beleggingsmaatschappij van 1940, bevinden BDC's zich in de closed-end fondscategorie van beleggingen. In eenvoudige bewoordingen zijn BDC's closed-end beleggingsmaatschappijen die hun kapitaal gebruiken om leningen te verstrekken aan of aandelen (aandelenbelangen) te kopen in kleine en middelgrote bedrijven in de VS die grotendeels in privébezit zijn.

Voor belastingdoeleinden worden de meeste BDC's behandeld als een gereguleerde beleggingsmaatschappij (RIC). Het belastingvoordeel voor de BDC is dat ze geen belastbare entiteiten zijn. In ruil voor de gunstige fiscale behandeling moet de BDC elk jaar ten minste 90 procent van hun inkomsten aan de aandeelhouders uitkeren. In dit opzicht zijn BDC's vergelijkbaar met Real Estate Investment Trusts (REIT's) .

Daarom worden BDC's vanwege hun hoge dividend- en rentebetalingen vaak door investeerders gebruikt als inkomstenbelasting.

Hoe te beleggen in een BDC

Een business development company (BDC) werkt vergelijkbaar met beleggingsfondsen en exchange-traded funds ( ETF's ). Wanneer beleggers denken aan of beleggen in beleggingsfondsen, zoals in een brokerage-rekening, individuele pensioenrekening (IRA) of 401 (k), gebruiken ze open-end fondsen.

Met beleggingsfondsen kunnen beleggers aandelen kopen tegen de intrinsieke waarde van het fonds en de fondsen zijn niet beperkt tot een bepaald aantal aandelen. Echter, closed-end fondsen geven een vastgesteld aantal aandelen uit via een beursintroductie.

Als u wilt investeren in een bedrijf voor bedrijfsontwikkeling (BDC), gebeurt dit op dezelfde manier als bij openbaar verhandelde aandelen, beleggingsfondsen en ETF's. Elke BDC heeft een tickersymbool en beleggers kunnen aandelen kopen op hun effectenrekening of IRA.

Top 10 grootste BDC's op de markt

Hoewel het Congres in 1980 de vorm van het bedrijfsontwikkelingsbedrijf (BDC) heeft gecreëerd, zijn de meeste BDC's op de huidige markt pas sinds het begin van de jaren 2000 verkrijgbaar. Dit betekent dat er niet veel informatie en geschiedenis is om te analyseren voor het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen. Daarom zijn beleggers die denken aan beleggen in BDC's verstandig om de grootste met lange staat van dienst te overwegen.

Hier zijn de 10 grootste BDC's, gemeten aan het vermogen onder beheer, volgens BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): activa ter waarde van $ 7,10 miljard
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3,35 miljard aan activa
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2,29 miljard aan activa
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1,43 miljard aan activa
5. Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1,38 miljard aan activa

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1,04 miljard aan activa
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): $ 1,03 miljard aan activa
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1,01 miljard aan activa
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 miljoen aan activa
5. Solar Capital Liminted (SLRC): $ 922 miljoen aan activa

De grootste BDC's zijn niet standaard de beste BDC's om te kopen. Hoe groter het beheerde vermogen en de lange staat van dienst, hoe beter het is om te beleggen in BDC's. Om uw onderzoek voor het kopen van BDC's te beginnen, krijgt u mogelijk initiële informatie, zoals prijs, inkomsten en rendement, van een onpartijdige beleggingsonderzoeksmaatschappij zoals Morningstar, Inc.

Beleggingsbasis in BDC's

Hoewel BDC's aantrekkelijk lijken, vooral die met een hogere opbrengst van meer dan 10 procent, kunnen hogere opbrengsten ook een hoog risico met zich meebrengen. Aangezien veel BDC's beleggen in kleine, particuliere bedrijven, bestaat het risico van ernstige dalingen van de marktwaarde.

In de kredietcrisis van 2008 hadden BDC's bijvoorbeeld grotere verliezen dan veel conventionele fondsen.

Zoals met elk type investering, met name met alternatieve beleggingsvehikels, moeten beleggers hun huiswerk maken voordat ze in BDC's investeren. Na een goed begrip van de investering en hoe het werkt, zal de belegger moeten bepalen of de BDC geschikt is voor zijn beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie.

Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.