De marktprijs
Deze irrationele obsessie met de marktprijs manifesteert zich alleen in items zoals beursgenoteerde aandelen , obligaties , beleggingsfondsen en aandelenopties.
Want heb je ooit gehoord van een boer die dagelijks zijn taxaties op zijn land aanvraagt? Een songwriter die dagelijkse taxaties eist van zijn of haar auteursrechten? Een kleine ondernemer die constant een accountantskantoor betaalt om de wederverkoopwaarde van zijn bedrijf te berekenen? Natuurlijk niet! Maar als het gaat om het bezitten van een deel van een bedrijf, een aandeel in aandelen, besteden onervaren beleggers aandacht aan wat andere mensen dagelijks of zelfs per minuut doen, terwijl hun aandelen dalen en kopen als ze opkomen; een recept voor een bepaalde ramp.
Deze situatie is zo slecht, uit onderzoeken naar het rendement van beleggingsfondsen is gebleken dat in afzonderlijke perioden waarin de onderliggende fondsen samengingen met 9%, 10% en 11%, de individuele beleggers slechts 2%, 3% en 4% rendement genoten omdat ze zo geschrokken van de beweeglijkheid, kochten en verkochten ze constant hun posities in plaats van achterover te leunen en regelmatig meer eigenaarschap te verwerven.
Geld verdienen aan volatiliteit
Het is mogelijk om geld te verdienen met volatiliteit. Waardebeleggers proberen activa te kopen wanneer niemand anders ze wil. Bepaalde soorten optietraders verdienen veel hogere winsten wanneer angst hoogtij viert, omdat mensen bereid zijn om ze meer te betalen om derivaten zoals putopties te schrijven.
In feite kan het eerlijk zijn om te stellen dat hoe professioneler en intelligenter een belegger is, des te gunstiger volatiliteit voor hem is omdat hij deze kan gebruiken om meer van wat goedkoop is te kopen en meer van wat duur is te verkopen. Beleggers in de majors van de olie worden betaald om de volatiliteit op te vangen, of ze het nu beseffen of niet, omdat een klasse een tegengesteld rendement op de markt kent sinds de S & P 500 in 1957 werd onthuld, maar ten koste moest gaan van 50% + verliezen voor 3 , 5 of 7+ jaar ..
Geld weggooien
Voor langetermijnbeleggers die regelmatig geld opzij zetten in het kader van een kostenraming voor de dollar , is volatiliteit niet erg zinvol. De reguliere bijdragen moeten de gemiddelde betaalde prijs in de loop van vele jaren gelijktrekken, zodat het weinig meer is dan een voetnoot in de geschiedenis van uw financiële leven. De meeste mensen kunnen het echter niet. Warren Buffett en Charlie Munger merkten ooit op dat, hoe vaak mensen ook zeiden dat ze zich aan een plan zouden houden, de ervaring had keer op keer aangetoond, tien jaar na dato, bepaalde mensen zich zouden verzamelen tijdens uitbarstingen en uitverkocht tijdens bustes, niet in staat om hun ergste impulsen te beperken .