Een snelle en gemakkelijke manier om te testen of het plukken van aandelen te riskant is voor u
Maar voor degenen die willen weten of ze rechtstreeks in individuele aandelen moeten beleggen, is mijn algemene regel dat succesvol beleggen gedurende lange perioden neerkomt op één zin, alles is hetzelfde: zelfs een geweldig bedrijf is een vreselijke investering als je betaalt te veel voor het. In werkelijkheid kunt u elk actief vervangen door het woord bedrijf; het maakt niet uit of u belegt in obligaties of belegt in onroerend goed . Om dit punt naar huis te rijden, is de grootste fout die ik vaak bij nieuwe investeerders zie, niet te begrijpen wat de aandelenkoersen over tientallen jaren drijft. Om dit te verklaren, ontwikkelde ik een test van 5 seconden die me goed van pas kwam bij het schatten van het relatieve niveau van kennis dat een persoon heeft als hij de doe-het-zelfbenadering van investeringsselectie wil nemen.
Die test? Ik stel de volgende vraag: " Als een bedrijf $ 1 per aandeel verdient, wordt er geen verwatering verwacht, het groeit jaarlijks met 3% en zal dit naar verwachting voor altijd blijven doen (slechts gelijke tred houden met de inflatie, dat is ook 3%), en de 30-jarige Schatkist levert 5% op, hoeveel moet je betalen voor de aandelen? "
Als je die vraag niet binnen vijf seconden kunt beantwoorden, heb je waarschijnlijk geen aandelen voor zakelijke picking voor je eigen portfolio. In plaats daarvan zou je een breed gediversifieerde portefeuille van goedkope indexfondsen meer geschikt kunnen vinden.
Waarom voel ik me zo sterk hierover? Omdat aandelenkoersen na verloop van tijd worden bepaald door de winst per aandeel en uw rendement afhankelijk is van hoeveel u voor elk aandeel in aandelen hebt betaald ten opzichte van die inkomsten.
Dat is investeren, in een notendop. Als je me niet kunt vertellen hoeveel een "eerlijke" prijs is voor een winst van $ 1 aan een specifiek groeipercentage, kun je niet hopen geld te verdienen zonder blind geluk. Je zou een spel tegenkomen dat tegen je opgestapeld was en als je te maken hebt met pensioen en de veiligheid van je gezin, is dat geen slimme manier van handelen.
Voor degenen onder u die geïnteresseerd zijn in het antwoord op de test, hangt het af van het rendement dat u wenst. In die zin is het een strikvraag. Iemand die genoeg ervaring heeft gehad om te weten hoe een aandeel gewaardeerd moet worden, zal weten welke prijs hij moet betalen afhankelijk is van het rendement dat hij vraagt. Als hij 15% op zijn geld wilde verdienen - ver boven het rendement op lange termijn op aandelen - kon hij niet meer dan $ 8,58 voor de aandelen betalen. Als hij 12% wilde verdienen, een ander zeer aantrekkelijk rendement dat de historische gemiddelden overstijgt, kon hij niet meer dan $ 11,44 betalen. Als hij 8% wilde verdienen, kon hij niet meer dan $ 20,60 betalen. Als de aandelen worden verhandeld op bijvoorbeeld 30 dollar, moet de belegger weten dat hij alleen een rendement van 6,43% mag verwachten in een wereld van stabiele risicovrije rentes en waarderingsmultiples, tenzij de groeivoet hoger blijkt te zijn dan verwacht .
Het voegt duidelijkheid toe aan je denkproces. Het legt discipline op je ..
De wiskunde die betrokken is bij het berekenen van intrinsieke waarde gaat veel verder dan de scope van Investeren voor beginners. Het volstaat om te zeggen dat deze test u heel, heel goed van dienst kan zijn wanneer u bepaalt hoe u uw portefeuille moet bouwen, zelfs als het u laat weten dat het beter is om een zeer gediversifieerde portefeuille van beleggingsfondsen te bouwen.
Het Saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.