Futures zijn afgeleide instrumenten. In de wereld van grondstoffen streeft elk futurescontract ernaar de prijsprestaties van de onderliggende fysieke grondstof die het vertegenwoordigt te repliceren. Futuresbeurzen zijn gecentraliseerde markten die kopers en verkopers samenbrengen in een transparante omgeving. Op basis van standaardisatie hebben marktdeelnemers de mogelijkheid om liquide contracten af te sluiten, te beleggen, te speculeren en arbitrage toe te passen op een verscheidenheid aan grondstoffen.
Futuresmarkten verwijderen ook het kredietrisico van kopers en verkopers. Bij het uitvoeren van een futures-transactie wordt het exchange-clearinghouse de koper voor de verkoper en de verkoper voor de koper. De uitwisseling beheert het prestatierisico door gebruik te maken van marge . De uitwisseling vereist dat elke marktdeelnemer marge boekt voor elke transactie.
De futures-business heeft een eigen taal. Degenen die van plan zijn om deel te nemen aan deze spannende en snelle omgeving moeten de terminologie begrijpen. Hier is een lijst van enkele van de belangrijkste termen en concepten als het gaat om het verhandelen van futures-contracten.
Contractgrootte
Dit verwijst naar de hoeveelheid of hoeveelheid van de grondstof die wordt vertegenwoordigd door elk futures-contract. Standaard COMEX- CME goud futures-contracten vertegenwoordigen bijvoorbeeld 100 fijne troy ounce goud. Een standaard NYMEX-CME termijncontract voor ruwe olie vertegenwoordigt 1.000 vaten ruwe olie. Standaard ICE wereldsuikercontracten vertegenwoordigen 112.000 pond suiker.
Elke beurs publiceert de contractgrootte voor alle beursgenoteerde futures-contracten op haar website.
Contract waarde
Contractwaarde is de huidige prijs van het futures-contract vermenigvuldigd met de contractgrootte. Als goud wordt verhandeld tegen $ 1200 per ounce, dan is de contractwaarde voor een COMEX-CME goud futures-contract $ 120.000 ($ 1200 x 100).
Tik op maat
Tekengrootte is de minimale prijsschommeling voor een futures-contract. Verschillende futures-contracten hebben verschillende tick-sizes. Bijvoorbeeld, in COMEX-CME goud is de maatstreep 10 cent per ounce. In NYMEX-CME ruwe olie is de maatstreep 1 cent per vat.
Tik op Waarde
Tick-waarde is tick-size vermenigvuldigd met de contractgrootte voor een bepaald futures-contract. In het gouden voorbeeld zou de tick-waarde $ 10 zijn of de tick-size, 10 cent vermenigvuldigd met de contractgrootte van 100 ounces.
Limiet Move
In sommige grondstoffenfutures legt de beurs een stroomonderbreker op voor zeer volatiele perioden om het prijsrisico en de marge te beheersen. Op de futuresmarkt voor levende runderen op de CME hebben futures-contracten een dagelijkse limiet van 3 cent per pond. Aangezien de contractgrootte van een livestock futures-contract 40.000 pond bedraagt, wordt de waarde van een contract verhaald met $ 1.200 op een dag dat de handel stopt.
Contractmaand
Futures worden voor verschillende maanden verhandeld. De uitwisseling bepaalt de maanden voor elk contract met input van de onderliggende industrie. Een brief vertegenwoordigt elke maand:
F - januari
G- februari
H- maart
J - april
K - Mei
M - Juni
N - juli
Q- augustus
U- september
V-oktober
X- november
Z-december
Eerste oplichtingsdag
Aangezien veel termijncontracten een fysiek leveringsmechanisme hebben, is dit de eerste dag waarop de eigenaar van een futures-contract kan worden verplicht om de onderliggende grondstof fysiek af te geven.
Kuil handelsuren
Tegenwoordig worden er maar heel weinig futures in pitten verhandeld, met makelaars en handelaren die orders uitvoeren. De handelstijden voor pit zijn de tijden dat de beurs open is voor actieve bedrijven.
Elektronische handelstijden
Tegenwoordig vindt de meeste handel plaats op het elektronische platform van de uitwisseling. Elektronische handelsuren zijn de tijden dat de contracten beschikbaar zijn voor kopers en verkopers om transacties uit te voeren op dat platform.
Basis
Basis is het verschil tussen de contante prijs voor een fysieke grondstof en de prijs in de nabije toekomst. Basis is over het algemeen een term die wordt gebruikt door mensen in de landbouwgrondstoffenhandel.
Convergentie
Convergentie is het proces waarbij futuresprijzen tot hetzelfde niveau stijgen als contante prijzen voor een commodity, aangezien het futures-contract de eerste dag van de kennisgeving in de leveringsperiode doorloopt. Het succes van termijnmarkten hangt af van de effectieve convergentie van futures-prijzen en de contante grondstoffen die zij vertegenwoordigen als een termijncontract afloopt.
Futures-beurzen bieden een investerings- en handelsplatform dat opwindend en volatiel is. Futures verschillen van veel andere financiële producten en activa vanwege de hoge mate van leverage die deze voertuigen bieden. Voordat u een stap in de wereld van de toekomst zet, moet u ervoor zorgen dat u uw huiswerk maakt en alle risico's begrijpt, evenals de terminologie op dit gebied van handelen en beleggen.