Wat zijn Futures-opties?
Een optie is het recht, en niet de verplichting, om voor een bepaalde tijd een futures-contract tegen een vastgestelde uitoefenprijs te kopen of verkopen.
Koopopties laten toe om een long- of shortpositie in te nemen en speculeren of de prijs van een futures-contract hoger of lager zal worden. Er zijn twee hoofdtypen opties: oproepen en zet.
- Oproepen - De aankoop van een call-optie is een longpositie, een gok dat de onderliggende futures-prijs hoger zal worden. Als je bijvoorbeeld verwacht dat maïsfutures hoger worden, kunnen ze misschien een maïsoptie kopen.
- Puts - De aankoop van een putoptie is een shortpositie, een gok dat de onderliggende futuresprijs lager zal zijn. Als bijvoorbeeld wordt verwacht dat soja-futures lager worden, kopen ze mogelijk een sojaoptie.
- Premium - De prijs die de koper betaalt en de verkoper ontvangt voor een optie is de premie. Opties zijn prijsverzekering. Hoe lager de kans dat een optie naar de uitoefenprijs gaat, hoe goedkoper op absolute basis en hoe hoger de kans dat een optie naar de uitoefenprijs evolueert, des te duurder deze derivaten worden.
- Contractmaanden (tijd) - Alle opties hebben een vervaldatum, ze zijn alleen geldig voor een bepaalde tijd. Opties verspillen activa; ze duren niet eeuwig. Een maïskolonie in december loopt bijvoorbeeld eind november af. Als activa met een beperkte tijdshorizon, moet aandacht worden geschonken aan optieposities. Hoe langer de duur van een optie, hoe duurder het zal zijn. De term deel van de premie van een optie is de tijdswaarde.
- Strike-prijs - Dit is de prijs waartegen u het onderliggende futures-contract kunt kopen of verkopen. De uitoefenprijs is de verzekeringsprijs. Zie het op deze manier, het verschil tussen een huidige marktprijs en de uitoefenprijs is vergelijkbaar met het eigen risico in andere vormen van verzekering. Als voorbeeld, een maïskolonie van $ 3.50 voor december biedt u de mogelijkheid om op elk gewenst moment een december-futures-contract te kopen voor $ 3.50 voordat de optie vervalt. De meeste handelaren converteren geen opties naar futuresposities; ze sluiten de optiepositie voor de vervaldatum.
Voorbeeld van het kopen van een optie:
Als je verwacht dat de prijs van goudfutures in de komende 3-6 maanden hoger zal worden, zouden ze waarschijnlijk een call-optie kopen.
- Aankoop: 1 december $ 1400 goud bellen op $ 15
- 1 = aantal gekochte optiecontracten (staat voor 1 gouden futures-contract van 100 ounces
- December = maand van optiecontract
- $ 1400 = uitoefenprijs
- Goud = onderliggende termijncontract
- Oproep = type optie
- $ 15 = premium ($ 1.500 is de prijs om deze optie te kopen of, 100 ounces goud x $ 15 = $ 1.500)
Meer informatie over opties
- Opties zijn een prijsverzekering en ze verspillen activa, hun waarden vervallen na verloop van tijd.
- Optiepremies hebben twee waarden: intrinsieke waarde en tijdswaarde.
- Intrinsieke waarde is het in-the-money gedeelte van de optie.
- Tijdwaarde is het deel van de optiepremie dat niet in het geld zit.
- Er zijn drie classificaties voor alle opties:
- In-the-money- een optie die intrinsieke waarde heeft
- Out-of-the-money-een optie zonder intrinsieke waarde
- At-the-money- en optie zonder intrinsieke waarde waarbij de prijs van de onderliggende waarde exact gelijk is aan de uitoefenprijs van de optie.
- De belangrijkste determinatie van optiepremies is 'impliciete volatiliteit'.
- Impliciete volatiliteit is de perceptie van de markt van de toekomstige variantie van de onderliggende waarde.
- Historische volatiliteit is de werkelijke historische variantie van de onderliggende waarde in het verleden.
- In elke optiehandel betaalt de koper de premie en ontvangt de verkoper de premie.
Het kopen van een optie is het equivalent van het kopen van een verzekering die de prijs van een actief zal waarderen. Het kopen van een putoptie is het equivalent van het kopen van een verzekering die de prijs van een actief zal afschrijven.
Kopers van opties zijn kopers van verzekeringen.
Wanneer u een optie koopt, is het risico beperkt tot de premie die u betaalt. Het verkopen van een optie staat gelijk aan het optreden als verzekeringsmaatschappij. Wanneer u een optie verkoopt, kunt u alleen de premie verdienen die u in eerste instantie ontvangt. Het potentieel voor verliezen is onbeperkt. De beste afdekking voor een optie is een andere optie voor hetzelfde actief, aangezien opties in de loop van de tijd op dezelfde manier werken.