Opties zijn ongelooflijke marktinstrumenten. Ze zorgen ervoor dat beleggers en handelaren een enorm hefboomeffect op de markten kunnen opbouwen. Opties zijn de enige instrumenten die marktdeelnemers de mogelijkheid bieden om geld te verdienen in een markt die hoger gaat, lager wordt of helemaal niet beweegt.
Opties zijn in de kern instrumenten die de volatiliteit van markten weerspiegelen. In de wereld van de grondstoffen zijn opties bijzonder nuttig omdat grondstoffen een van, zo niet de meest volatiele beleggingscategorie zijn.
Opties zijn prijsverzekering, kopers van opties zijn de verzekerde en verkopers van opties treden op als de verzekeringsmaatschappij.
Bel Vs. Zet opties
Bel- en putopties vullen elkaar aan . Een oproep geeft de koper het recht om te kopen, terwijl de put de koper het recht geeft om te verkopen. Veel handelaren in opties bouwen marktposities met behulp van een combinatie van opties. Een populaire transactie is de spread van de ratio-optie. Opties met uitoefenprijzen die dicht bij de huidige marktprijs liggen, hebben hogere prijzen of premies dan die welke verder van de huidige marktprijs liggen. Een call-optie op ruwe olie met het recht om olie te kopen bij $ 34 in drie maanden wanneer de prijs van de energiegrondstof $ 30 per vat is, is duurder dan een call-optie met het recht om voor dezelfde periode te kopen tegen $ 50. . Laten we zeggen dat de $ 34 call-optie voor expiratie in drie maanden $ 5 is. Tegelijkertijd kan de belwaarde van $ 50 voor dezelfde vervaldatum $ 0,50 zijn.
In dit voorbeeld zou u, als u één $ 34 call-optie zou verkopen, maximaal tien $ 50 call-opties kunnen kopen zonder premie. De $ 5 die werd ontvangen voor de verkoop van één $ 34-oproep compenseerde de $ 5 die werd betaald voor de aankoop van tien $ 50 call-opties met elk 50 cent. Als ruwe olie gedurende de levensduur van de spread naar $ 100 zou gaan, zou het nettoresultaat van de transactie een winst van $ 434 per vat gespreide spreads zijn.
Je zou $ 66 verliezen op de $ 34 verkochte call-optie, maar tegelijkertijd zou de winst op de tien $ 50 gekochte call-opties $ 500 per vat zijn (tien keer $ 50). Het maximale verlies voor deze transactie zou $ 16 per vat bedragen als de ruwe olie naar expiratie zou gaan naar $ 50. Het voordeel van de handel is echter onbeperkt. Als de olie vóór expiratie zou worden verplaatst naar $ 150 per vat, zou deze transactie resulteren in een winst van $ 884 per vat gespreide spreads. Bovendien kunnen deze spreads ook neerwaartse effecten hebben wanneer men denkt dat een markt veel lager is. Het verkopen van een nabijgelegen putoptie en het kopen van een ratio van putopties verder weg van de huidige marktprijs met dezelfde expiratie, zou een enorm rendement kunnen opleveren als een markt snel lager gaat.
Wedden op volatiliteit
Aangezien de belangrijkste determinant van optiepremie de volatiliteit is, gaat u bij het kopen van een optie ervan uit dat de volatiliteit zal toenemen. Wanneer u een optie verkoopt, gokt u dat de volatiliteit zal afnemen. Daarom is er een spread-optie gespreid waarbij er minder opties worden verkocht dan de gekochte bedragen, waardoor de inzet op volatiliteit toeneemt. Als dit het geval is, nemen de opties allemaal toe in waarde, maar de mate van verandering op basis van een percentage van de opties in bezit is meestal groter dan de verkochte optie.
De termijnmarkt biedt hefboomwerking voor marktdeelnemers; de optiemarkt kan de hefboomwerking nog groter maken. In de wereld van handel en beleggen, hoe groter de beloningen die men zoekt, hoe groter het risico dat ze moeten dragen. Ratio-optie-spreads zijn een risicovolle propositie, maar als ze lonen, kunnen de winsten heel sappig zijn.
Het Saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.