Voorraden en marges in toekomstige marges, en waarom ze moeten worden vermeden
Alle handelsmarkten op de hele dag hebben margevereisten die het minimale bedrag aan cash of eigen vermogen bepalen dat moet worden bijgehouden op een handelsrekening om die markt te verhandelen. Minimale margevereisten worden vastgesteld door beurzen of regelgevende instanties, maar makelaars kunnen margevereisten hebben die verder gaan dan het vereiste minimum.
Wat is een margesignaal in de toekomst?
Een margestorting is wanneer uw daghandelsmakelaar contact met u opneemt om u te informeren dat het saldo van uw effectenrekening onder de margevereisten voor een van uw actieve transacties is gedaald.
Er zijn drie soorten marge, waarvan er slechts één relevant is voor daytraders.
De initiële en onderhoudsmarge zijn relevant voor handelaren die futuresposities van de ene dag op de andere houden. Om een positie 's nachts vast te houden, moet u voldoende kapitaal in uw account hebben om de initiële marge te dekken om een positie in te voeren. De initiële marge varieert door het futures-contract dat wordt verhandeld. Onderhoudsmarge is het minimum saldo dat de handelaar in de rekening moet hebben om de positie open te houden. Als het account geld verliest en het saldo onder het niveau van de onderhoudsmarge daalt (varieert ook per contract), ontvangt de handelaar een margestorting.
Een margestorting is wanneer de makelaar de handelaar vraagt voldoende kapitaal te storten om het rekeningsaldo op te voeren tot de vereiste onderhoudsmargevereiste voor de posities die worden aangehouden.
Daghandelaren maken zich geen zorgen over de initiële of onderhoudsmarge, omdat er speciale marginvereisten zijn voor daytraders: intraday-marges.
De intraday-marge is doorgaans veel kleiner dan de initiële en onderhoudsmarge, omdat deze alleen van toepassing is op posities die niet 's nachts worden aangehouden (transacties op zeer korte termijn).
Als een voorbeeld heeft NinjaTrader een initiële marge van $ 4620, een onderhoudsmarge van $ 4200 en een intraday-marge van $ 500 voor het verhandelen van de E-mini S & P 500-futures (ES) .
Zolang een daghandelaar meer dan $ 500 in zijn account heeft, kan hij dit futures-contract dagtransacteren. Als hun saldo echter onder de $ 500 komt - zelfs als gevolg van een live-handel die geld verliest - dan bevindt de handelaar zich in een margin call-scenario.
Wat is een margesbeurs op de effectenmarkt?
Als u aandelen verhandelt op hefboomfinanciering (geleend geld), kunt u worden geconfronteerd met een margestortscenario. In de VS kan uw makelaar u een maximaal hefboomeffect van 2: 1 bieden op overnight-posities en een hefboomeffect van 4: 1 op daghandelsposities. Dit kan echter variëren per aandelenkoers en per bemiddelaar.
Wanneer u 's nachts posities hebt, moet u een eigen vermogen van meer dan 25% van de waarde van uw effecten handhaven. Eigen vermogen is de waarde van uw effecten minus het geleende bedrag om een aandelenaankoop te financieren. De meeste effectenmakelaars hebben zelfs een onderhoudsmarge van meer dan 25% nodig; meestal 30% tot 40%, en hoger op stuiveraandelen.
Daghandelaren moeten te allen tijde een eigen vermogen van ten minste $ 25.000 in hun account behouden. Als hun eigen vermogen (waarde onder aftrek van geleende gelden) onder de $ 25.000 daalt, kunnen ze niet overdag handelen.
Implementatie van margeoproepen
Margin-oproepen kregen oorspronkelijk hun naam omdat de makelaar de handelaar de telefoon zou bellen.
De meeste handelsmakelaars op de dag maken geen marginale telefoontjes meer. In plaats van contact op te nemen met de handelaar om hen te informeren over de margestorting, zullen veel makelaars automatisch de beledigende handel verlaten in een poging om verliezen te beperken en de mogelijkheid dat de handelaar meer verliest dan op de rekening. Neem contact op met uw makelaar om te zien of u een margin call (of waarschuwing) ontvangt, of dat posities automatisch worden gesloten als u niet aan de margevereiste voor uw posities voldoet.
Margin calls moeten worden vermeden
Professionele traders zouden nooit margin-calls mogen ervaren. Margin calls worden alleen ontvangen wanneer een trade zoveel geld heeft verloren dat de exchange of makelaar meer geld als onderpand wil om de handel te laten doorgaan. Een professionele handelaar moet zijn transacties goed genoeg managen zodat ze nooit toestaan dat een trade zo veel van een verliezer wordt.
Marge-oproepen worden het vaakst ervaren door investeerders in amateur buy-en-hold, omdat ze, zodra ze hun transacties beginnen (meestal door een aandeel te kopen), de handel in stand houden, ongeacht wat de markt doet ... zelfs als het als een steen valt. Amateurbeleggers storten doorgaans geld in om aan de margestorting te voldoen en hun verliezende posities te behouden. Professionele handelaren vereffenen verliezen en komen zelden een margestorting na op een positie die zich nog moet verplaatsen zoals verwacht (en in feite de tegenovergestelde weg is gegaan).