Open belangstelling voor handel, definitie en uitleg

Welke open interesse is er, en hoe wordt het gebruikt door handelaren

Open interest is het aantal open contracten (commitments) voor een bepaalde markt. Open interest wordt berekend voor futures- en optiemarkten. Open interest wordt gebruikt als een indicatie van de kracht van de markt en om te peilen hoe actief een markt wordt verhandeld, maar het is niet hetzelfde als volume . Volume wordt ook gebruikt als een sterke indicator en om te laten zien hoe actief een markt wordt verhandeld, maar er zijn enkele belangrijke verschillen tussen het en open interesse.

Open rente wordt meestal getoond samen met de huidige prijs ( biede, vraag en laatste ) en volume bij het bekijken van een optie of een futures-quote (zie bijgevoegde grafiek).

Hoe open rente wordt berekend

Open interest wordt berekend door het optellen van alle contracten die betrekking hebben op het openen van transacties en het aftrekken van alle contracten die verbonden zijn aan het sluiten van transacties. Als bijvoorbeeld drie handelaren (handelaar A, handelaar B en handelaar C) allemaal handelen op de ES-termijnmarkt , kunnen hun transacties op de volgende manier invloed hebben op de openstaande rente:

1. Handelaar A gaat een lang vak binnen door een contract te kopen
   • Open rente stijgt tot 1
2. Handelaar B gaat een lange handel doen door vier contracten te kopen
   • Open rente neemt toe tot 5
3. Handelaar A verlaat zijn transactie door een contract te verkopen
   • Open interest daalt tot 4
4. Handelaar C gaat een korte transactie aan door vier contracten te verkopen
   • Open rente neemt toe tot 8

Open belangstelling wordt gecompliceerder wanneer je bedenkt dat elk van de handelaars koopt / verkoopt van iemand anders is die verkoopt / koopt.

Soms openen beide partijen hun transacties en verhogen ze de openstaande rente, andere keren sluit een partij een transactie en de andere opening (geen effect op open rente) en soms sluiten beide partijen transacties af (waardoor de rente wordt opengelaten).

Open rente is niet hetzelfde als volume. Met volume zorgen zowel de in- als exits ervoor dat het volume toeneemt, maar bij open rente leiden invoeren ertoe dat open interest toeneemt, terwijl uitgangen er voor zorgen dat de open rente daalt.

Hoe open belang geïnterpreteerd kan worden

Open interest wordt vaak gebruikt als een bevestigend (of niet-conformerend) signaal voor de huidige prijsbeweging, maar op zichzelf geeft het geen enkele indicatie van de richting van de prijsbeweging. Open is net hoeveel contracten momenteel open zijn, maar het geeft niet aan wie het lang of kort duurt.

Toenemende open rente toont aan dat er de kracht achter de huidige prijsontwikkeling zit , omdat het aantal contracten in het spel toeneemt, wat betekent dat de activiteit toeneemt en er is opwinding over de verhuizing. Een afnemende open interest laat zien dat de huidige prijsontwikkeling zou kunnen verzwakken. Handelaren sluiten hun posities sneller af dan nieuwe handelaren ze openen. Het verhogen van de open rente samen met een stijgende prijs geeft bijvoorbeeld aan dat de opwaartse koersbeweging zou kunnen doorgaan, maar afnemende open rente en een stijgende prijs duiden erop dat de opwaartse prijsbeweging op het punt staat om om te keren.

Open interest wordt ook gebruikt om te bepalen of een markt waarschijnlijk trending of range bound (schokkerig) is . Toenemende open interest laat zien dat het tempo van nieuwe posities toeneemt, wat aangeeft dat de markt actief wordt verhandeld en meer geneigd is om te evolueren.

Verlaging van openstaande rente toont aan dat de koers van nieuwe posities afneemt, wat erop wijst dat de markt mogelijk een periode van minder actieve handel ingaat en eerder een bandbreedte heeft.

Weinig open interest in een optie of futures-contract betekent dat er geen actieve markt voor is; volume biedt ook deze informatie. Dat gezegd hebbende, zelfs als er veel open rente is, betekent dit niet noodzakelijkerwijs dat een termijn- of optiecontract veel volume op een bepaalde dag zal doen. Aangezien open interest open posities weerspiegelt, kunnen die posities open blijven, met een klein volume, totdat uiteindelijk die traders hun positie willen sluiten, dat is wanneer het volume doorgaans omhoog kruipt (of als zij of nieuwe traders meer posities willen verzamelen).

Laatste woord over open belangstelling voor de handel

Open rente is niet hetzelfde als volume.

Het volume is het aantal contracten dat op een dag van eigenaar verandert, waarbij open rente alleen openstaande posities berekent. Het verhogen van de open rente wordt doorgaans gezien als een bevestiging van de huidige trend, omdat meer handelaren / posities betrokken raken. Wanneer de open rente tijdens een trend begint te dalen, kan een omkeer- of versnipperde prijsperiode in de buurt zijn, omdat traders posities afsluiten in plaats van brandstof aan het vuur toe te voegen.