Live Cattle Contract Specs
- Tickersymbool: LC
- Uitwisseling: CME
- Openingstijden: 10:05 uur tot 14:00 uur EST.
- Contractgrootte: 40.000 pond.
- Contractmaanden: feb, apr, jun, aug, okt, dec.
- Prijsofferte: prijs per pond. Ex $ 8550 per pond of 85 en 1/2 cent
- Tekengrootte: 0.00025 = $ 10.00 (0.00025 x 40.000 lbs).
- Laatste handelsdag: de laatste werkdag van de contractmaand.
Levend vee en voedervee
Er zijn twee soorten vee verhandeld op de CME: Live vee en feeder vee. Levende runderen groeien van het kalfstadium tot een punt waarop ze ongeveer 600 tot 800 bereiken, wat ongeveer zes tot tien maanden duurt. Op dit punt worden ze overgebracht naar feedlots, met de classificatie als feeder cattle. Ze blijven nog ongeveer vijf maanden op de feedlots, waar ze nog eens 500 pond winnen voordat ze worden verwerkt tot het rundvlees dat we bij de supermarkt vinden. Het gemiddelde slacht- of verwerkingsgewicht is ongeveer 1250 pond, en een gekleed karkasgewicht is ongeveer 750 pond.
Live Cattle Fundamentals
De zeven belangrijkste veeproducerende staten in de VS zijn Arizona, Californië, Colorado, Iowa, Kansas, Nebraska en Texas.
Rundvee wordt meestal gevoerd met maïs, milo en zelfs tarwe als de prijs laag genoeg is.
Eiwitten in hun dieet komen vaak van sojabonen. Vee eten ook ruwvoer zoals hooi en alfalfa.
Vee en weer
Het weer is een belangrijke factor voor de rundveeprijzen. Vurig weer zorgt ervoor dat het vee hun eetlust verliest en wanneer ze niet eten, komen ze niet aan. Bovendien zorgt het vriesweer ervoor dat vee gestrest raakt en meer energie verbrandt om warm te blijven; wat betekent minder gewichtstoename.
Minder gewichtstoename is gelijk aan minder vlees en lagere prijzen voor elk dier. Het kan ook leiden tot tekorten op de markt en hogere prijzen als de beschikbaarheid afneemt.
Cattle On Feed Report
Het belangrijkste rapport voor vee-futures is The Cattle On Feed Report. Dit rapport bevat maandelijkse gegevens over het totale aantal runderen en kalveren op voeder, plaatsingen en verhandelingen.
- Rundvee op voer is de hoeveelheid vee die op het veevoer wordt geplaatst en uiteindelijk zal worden verwerkt.
- Plaatsingen zijn runderen die in een weidegrond worden gestopt, die worden gevoerd om een soort select of beter te produceren, en die bestemd zijn voor de slachtmarkt.
- Op de markt brengen zijn runderen die vanuit een feedlots naar de slachtmarkt worden verzonden.
Tips voor het verhandelen van Cattle Futures
- Van oudsher stijgen de rundveeprijzen van november tot januari. Prijzen verlagen van februari tot mei.
- Het Cattle On Feed-rapport is meestal een grote prijsverhuizer.
- Gekke koeienziekte duikt af en toe op. Een uitbraak van gekke koeien zal de markt sterk doen afnemen. Soms is er paniek uit geruchten, maar als er legitieme gevallen blijken te zijn, kunnen vraag en prijzen snel dalen.
- De kosten van voer - maïs, sojabonen, tarwe, enz. Kunnen ook van invloed zijn op de rundvee-prijzen. Als het voer te hoog is, zal het vee eerder naar de markt worden gebracht en bij lagere gewichten leidt dit tot lagere prijzen voor vee-futures.
Geschiedenis en seizoensinvloeden
In 2012 stegen de voerprijzen doordat droogte in de Verenigde Staten maïs en sojabonen verplaatste naar hoogste waarden en tarwe tot de hoogste prijs sinds 2008. Toen de veevoerprijzen stegen, stuurden veehouders dieren voor verwerking vroeg in plaats van de hoge prijzen te betalen voor feed. Daarom deed er zich op de korte termijn een overvloed aan rundvlees voor in de markt en daalden de prijzen tijdelijk. Omdat de rundveestapel in die periode echter drastisch is gedaald en het jaren duurt om kuddes te telen, heeft zich in de jaren daarna een tekort ontwikkeld. Het tekort zorgde ervoor dat de prijzen van levende koeien in oktober 2014 naar recordhoogtes gingen, toen ze $ 1,71975 per pond op het actieve maandfuturescontract bereikten. Op dat moment, vee verplaatst naar een backwardation - uitgestelde prijzen waren lager dan de nabijgelegen prijzen een teken van krapte op de markt of korte leveringen.
Levende vee-futures kunnen soms extreem volatiel zijn, maar de spreads tussen verschillende maanden kunnen zelfs nog volatieler zijn dan de prijs in de nabije toekomst. Net als in futloze futures is het piekseizoen voor de vraag het grillseizoen dat elk jaar eind mei begint op Memorial Day en eindigt in september op Labor Day in de Verenigde Staten. Omdat barbecues in de zomermaanden in een hogere versnelling zijn, neemt de vraag naar steaks en hamburgers toe.