Wat is een kortlopend obligatiefonds?
Fondsen voor kortlopende obligaties beleggen doorgaans in obligaties die in één tot drie jaar vervallen.
De beperkte tijd tot de vervaldatum betekent dat het renterisico - of het risico dat de stijgende rente de waarde van de belangrijkste waarde van het fonds doet dalen - laag is in vergelijking met obligatiefondsen met een middellange looptijd (beleggingen in obligaties met looptijden van drie tot tien jaar) en langlopende obligatiefondsen (tien jaar en ouder). Toch zullen zelfs de meest conservatieve kortlopende obligatiefondsen een kleine mate van koersschommeling hebben.
Hoe vergelijken kortlopende obligatiefondsen het beste met geldmarktfondsen
Aangezien kortlopende obligatiefondsen doorgaans een lager risico hebben, gebruiken veel beleggers de fondsen als een hoger renderend alternatief voor geldmarktfondsen. Geldfondsen zijn de laagste risicooptie op het vastrentende risico-rendementsspectrum, in die zin dat ze het laagste rendement hebben en ook het laagste risico . Kortlopende obligatiefondsen worden over het algemeen beschouwd als de volgende stap op de ladder in termen van zowel risico's als rendementspotentieel.
Zijn kortlopende obligaties een betere optie dan geldmarktfondsen?
Dat kunnen ze zijn, maar het is essentieel dat u precies weet wat u koopt. Hoewel kortlopende obligatiefondsen een laag renterisico hebben , kunnen ze andere soorten risico's hebben, afhankelijk van de effecten die ze in hun portefeuilles hebben. Veel fondsen beleggen in bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit of door hypotheek gedekte waardepapieren , maar dit is niet altijd het geval.
Beleggers hebben dit op de harde manier geleerd tijdens de financiële crisis van 2008, toen veel fondsen die te veel geld hadden uitgegeven aan hypotheekgerelateerde effecten een enorme daling van hun aandelenprijzen leden.
Simpel gezegd betekent 'kortdurend' niet noodzakelijk 'laag risico'. Lees het materiaal van het uitgevende bedrijf heel zorgvuldig door om ervoor te zorgen dat de managers de portefeuille niet hebben geladen met ingewikkelde internationale investeringen of bedrijfsobligaties van lage kwaliteit in een poging om de rendementen te verhogen, aangezien dit de soorten effecten zijn die kunnen worden opgeblazen als de investeringsomgeving ten einde loopt.
Houd er ook rekening mee dat het lang geleden is dat de Federal Reserve de rentetarieven heeft verhoogd. Dientengevolge is het gemakkelijk om te vergeten dat de kortetermijnobligatie doorgaans koersdalingen zal ervaren gedurende de perioden dat de Fed de rente verhoogt . De dalingen zullen bescheiden zijn in vergelijking met andere soorten fondsen, maar geldmarktfondsen zullen helemaal geen nadeel ondervinden.
Dit gezegd hebbende, kunnen kortlopende obligatiefondsen een behoorlijk opbrengstvoordeel bieden ten opzichte van geldmarktfondsen (ergens tussen de helft van één procent en bijna 2%, afhankelijk van hun onderliggende beleggingen) - een verschil dat in de loop van de tijd kan oplopen. Als gevolg hiervan kunnen veel beleggers die in de positie verkeren om het verhoogde risico van kortlopende obligaties aan te gaan, een deel van hun portefeuilles toewijzen aan de activaklasse in plaats van geldmarktfondsen.
Als u het geld echter meteen (binnen een jaar) of als u een uiterst lage risicotolerantie voor risico's wilt gebruiken , zijn geldmarktfondsen de betere optie.
Ultrashort obligatiefondsen zijn ook een optie
Beleggers hebben een groeiend aantal opties binnen het universum van ultrakorte obligatiefondsen. De fondsen beleggen doorgaans in obligaties met een looptijd tussen zes maanden en een jaar. Dit vertegenwoordigt een langere gemiddelde looptijd dan geldmarktfondsen, die zich doorgaans richten op schulden met looptijden van een week of korter, en kortlopende obligatiefondsen, waarvan de looptijden doorgaans tussen één en drie jaar liggen. Lees hier meer over ultrakorte obligatiefondsen.
Hoe te beleggen in kortlopende obligaties
Beleggers die sommige van hun portefeuilles willen toewijzen aan kortlopende obligaties, hebben een aantal opties waaruit ze kunnen kiezen. Naast beleggingsfondsen zoals Vanguard Short-Term Bond Index Fund (VBIRX), T.
Rowe Price Short-Term Bond Fund (PRWBX) en Lord Abbett Short Duration Income Fund (LALDX), er is een groeiend aantal exchange-traded funds (ETF's) die zich richten op de sector. Veel beleggingsfondsen met kortlopende obligaties bieden cheque-schrijvingsrechten, zoals geldmarktfondsen doen, terwijl ETF's dat niet doen. Het wordt echter niet aanbevolen dat beleggers kortlopende obligatiefondsen gebruiken voor chequeschrijven omdat dit een aanzienlijke belastinghoofdpijn veroorzaakt.
Onder de grootste ETF's die beleggen in kortlopende obligaties zijn:
- iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond Fund (ticker: SHY)
- iShares Barclays 1-3 Year Credit Bond Fund (CSJ)
- Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV)
- Vanguard bedrijfsobligatie op korte termijn ETF (VCSH)
- iShares Barclays Short Treasury Bond Fund (SHV)
- SPDR Nuveen Barclays Capital Korte termijn gemeentelijke obligatie ETF (SHM)
- SPDR Barclays Capital Short Term Corporate Bond (SCPB)
- PIMCO 1-5 jaar US TIPS Index Fund (STPZ)
- iShares S & P Short Term National Muni Bond (SUB)
- Barclays 0-5 jaar TIPS Bond Fund (STIP)
Disclaimer : de informatie op deze site is alleen bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.