Spaar Obligaties
Spaarobligaties zijn de veiligste investering die er is, omdat ze worden gesteund door de overheid en ze zijn gegarandeerd geen hoofdsom kwijt. Ze bieden geen uitzonderlijke opbrengsten, maar bieden wel de hoogste mate van veiligheid tussen alle opties op de obligatiemarkt. Ze zijn eenvoudig te kopen via TreasuryDirect en ze zijn belastingvrij op zowel nationaal als lokaal niveau.
Bovendien kunnen ze ook op het federale niveau belastingvrij zijn om het onderwijs te betalen. Het enige nadeel is dat ze niet zo liquide zijn (gemakkelijk gekocht en verkocht) als sommige andere soorten beleggingen - je kunt ze niet binnen het eerste jaar van hun leven contant maken, en als je ze binnen de eerste keer moet verzilveren vijf jaar, betaal je een rentetarief van drie maanden.
Amerikaanse staatsobligaties
Ondanks de verslechterende financiën van de regering van de Verenigde Staten, blijven Amerikaanse staatsobligaties een van de veiligste beleggingen die er zijn, en bieden ze u individuele obligaties tot hun vervaldag. In dit geval is er geen risico op wanbetaling en is het renterisico geen factor. Houd er echter rekening mee dat beleggingsfondsen en exchange-traded funds die beleggen in Treasuries, niet vervallen, wat betekent dat ze zeer gevoelig zijn voor renterisico. Amerikaanse staatsobligaties bieden doorgaans lagere rendementen dan andere soorten obligaties vanwege hun gebrek aan kredietrisico (of anders gezegd, het risico van wanbetaling).
Treasury Inflation Protected Securities
Treasury Inflation Protected Securities , of TIPS, zijn een manier voor beleggers om te helpen bij het beheersen van de risico's van inflatie . De opdrachtgever van TIPS past opwaarts aan samen met de consumentenprijsinflatie (CPI), die beleggers een gegarandeerd "reëel rendement" (of rendement na inflatie) biedt.
Als gevolg hiervan kan TIPS een belangrijk portfolio-onderdeel zijn voor beleggers die de koopkracht van hun spaargeld willen behouden. Maar TIPS, ondanks dat het is uitgegeven door de Amerikaanse overheid, is niet vrij van risico's, vooral als u ervoor kiest om toegang te krijgen tot de vermogenscategorie via beleggingsfondsen of ETF's, vanwege hun gevoeligheid voor stijgende rentetarieven.
Gemeentelijke obligaties
Gemeentelijke obligaties , uitgegeven door steden, staten en andere lokale overheidsinstanties, zijn vrij van federale belastingen. En als de obligatie wordt uitgegeven in de staat waarin u woont, zijn ze ook vrij van staats- en lokale belastingen. Maar gemeentelijke obligaties zijn meestal het meest bruikbaar voor beleggers in hogere belastingschalen. Voor mensen met een lagere belastingschijf kan het in feite betalen om in belastbare effecten te beleggen, aangezien belastbare zaken doorgaans hogere opbrengsten vóór belasting bieden dan gemeentelijke obligaties.
Door hypotheek gedekte effecten
Mortgage-backed securities (MBS) zijn groepen woninghypotheken die worden verkocht door de uitgevende banken en vervolgens worden samengevoegd in "pools" en verkocht als één enkele zekerheid. Wanneer huiseigenaren de rente en hoofdbetalingen verrichten, gaan die kasstromen door de MBS en stromen ze door naar obligatiehouders. Door hypotheek gedekte waardepapieren bieden over het algemeen hogere opbrengsten dan Amerikaanse staatsobligaties, maar ze bieden ook een andere reeks risico's die verband houden met het vermogen van huiseigenaren om hun hypotheek voortijdig af te lossen.
Asset-backed securities
Asset-backed securities (ABS) zijn pools van leningen - doorgaans creditcardvorderingen, autoleningen, leningen voor woningkredieten, studieleningen en zelfs leningen voor boten of recreatieve voertuigen - die worden verpakt en verkocht als effecten via een proces dat bekend staat als 'securitisatie' ". Alleen de meest gesofisticeerde individuele belegger zou rechtstreeks van individuele door activa gedekte waardepapieren profiteren, omdat er veel onderzoek nodig is om de onderliggende leningen te evalueren. Als u echter een obligatiefonds heeft, is de kans groot dat de portefeuille een bescheiden gewicht heeft in ABS. Op dit moment zijn er geen exchange-traded fondsen uitsluitend bestemd voor asset-backed securities.
Zakelijke hypotheek gedekte effecten
Commerciële mortgage-backed securities (CMBS) worden gedekt door commerciële vastgoedleningen. Meestal zijn deze leningen bestemd voor commercieel onroerend goed, zoals kantoorgebouwen, hotels, winkelcentra, appartementsgebouwen, fabrieken, enz., Maar niet voor eengezinswoningen.
Hoewel CMBS een standaardrisico hebben, bieden ze beleggers ook een manier om een positie te verwerven in de vastgoedmarkt zonder in aandelen te hoeven beleggen. Ze bieden doorgaans een aantrekkelijk rendement voor het risico dan veel andere soorten obligaties.
Bedrijfsobligaties
Bedrijfsobligaties zijn eenvoudigweg obligaties uitgegeven door bedrijven om hun activiteiten te financieren. Bedrijfsobligaties bieden doorgaans hogere rendementen dan overheidsproblemen, maar ze dragen ook een iets hoger risico vanwege de kans op wanbetaling (met name bij emissies met een lagere rating). De arena voor bedrijfsobligaties biedt beleggers een volledig keuzemenu voor het vinden van de risico- en rendementscombinatie die het beste bij hen past: van korte naar lange termijn, en van een zeer laag risico tot een iets hoger risico. Bedrijfsobligaties vormen daarom een kerncomponent van een gediversifieerde, op inkomsten gerichte portefeuille.
High Yield-obligaties
High-yieldobligaties worden uitgegeven door bedrijven met een vooruitblik die dubieus genoeg zijn om te voorkomen dat hun schuld wordt geclassificeerd als investment grade. Hoogrentende bedrijven hebben mogelijk een hoog schuldenniveau, wankele bedrijfsmodellen of negatieve inkomsten. Als gevolg hiervan is de kans groter dat ze in gebreke blijven. Dergelijke bedrijven verdienen daarom lagere credit ratings en beleggers eisen hogere rendementen om hun obligaties te bezitten. Toch bieden high-yieldobligaties (als een groep) doorgaans hogere inkomsten dan enige andere beleggingscategorie, en hun historisch totaalrendement is robuust.
Senior leningen
Seniorleningen , ook wel hefboomleningen of gesyndiceerde bankleningen genoemd, zijn leningen die banken aan bedrijven verstrekken en vervolgens verpakken en verkopen aan beleggers. Hoewel seniorleningen worden gedekt door een onderpand, zijn ze absoluut niet zonder risico's. Aangezien dit soort leningen doorgaans wordt gedaan aan bedrijven onder investment grade, is het kredietrisico hoog. Seniorleningen zijn riskanter dan bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit, maar iets minder riskant dan hoogrentende obligaties. Beleggers hebben de afgelopen jaren meer aandacht besteed aan deze beleggingscategorie vanwege de aantrekkelijke rendementen, diversificatievermogen en variabele rentevoeten - een functie die bescherming biedt tegen zwakheden op de obligatiemarkt.
Internationale obligaties
Beleggers die alleen binnenlandse obligaties aanhouden, lopen mogelijk het grootste deel van het universum met vastrentende waarden mis - zelfs als hun obligatieportefeuilles gediversifieerd zijn. Net als binnenlandse obligaties zijn buitenlandse obligaties onderhevig aan zowel kredietrisico (dwz het risico van wanbetaling) als renterisico (gevoeligheid voor heersende rentebewegingen). De internationale economieën evolueren echter niet altijd in dezelfde cyclus als de Amerikaanse economie - wat betekent dat buitenlandse obligaties vaak verschillen in prestaties ten opzichte van de Amerikaanse markt. Helaas zijn de rendementen op buitenlandse obligaties van ontwikkelde markten doorgaans niet veel aantrekkelijker dan Amerikaanse staatsobligaties, hoewel beleggers mogelijk ook het risico van valutaschommelingen moeten nemen .
Obligaties uit opkomende markten
Obligaties van opkomende markten worden uitgegeven door de overheden of bedrijven van de ontwikkelingslanden in de wereld. Obligaties uit opkomende markten worden als een groter risico gezien, aangezien kleinere landen worden geacht meer kans te maken op sterke economische schommelingen, politieke ontreddering en andere verstoringen die doorgaans niet worden aangetroffen in landen met meer gevestigde financiële markten. Aangezien beleggers moeten worden gecompenseerd of deze extra risico's met zich meebrengen, bieden opkomende landen doorgaans hogere opbrengsten dan de meer gevestigde landen.