Specifieke typen bewaarbanken, vaak custodians genoemd, beschermen effecten voor particulieren of bedrijven. Deze entiteiten houden zich niet bezig met typisch commercieel of retailbankieren; ze richten zich op het simpelweg vasthouden van verschillende activa voor bewaring.
Dit omvat aandelen, grondstoffen, obligaties, valuta en edele metalen.
Dit soort bedrijven faciliteert ook bepaalde soorten transacties, zoals deviezen, het regelen van afwikkelingen voor beveiliging of valuta-aankopen of verkopen, en het beheren van verschillende acties met betrekking tot effecten, zoals aandelensplitsingen, obligatieoproepen, stockdividenden en bedrijfsfusies.
De keten van eigendom
Als een persoon die in de Verenigde Staten woont effecten bezit, maar geen lid is van een effectenbeurs, bezitten zij de effecten via een registratieketen die doorgaans ten minste één of soms meer bewaarbedrijven omvat. Het proces werkt op deze manier omdat het onpraktisch zou zijn om verhandelde aandelen of andere effecten in de naam van elke individuele houder te registreren. Integendeel, de bewaarder is geregistreerd als houder van de beveiliging en bewaart deze in een schikking met fiduciaire verantwoordelijkheid tegenover de feitelijke eigenaars. De persoon die het item heeft gekocht, blijft altijd de wettelijke eigenaar.
Bepaalde bewaarloon en bewaarloon
Bewaarloon kan verwijzen naar een van een beperkt aantal vergoedingen die in rekening worden gebracht door een gekwalificeerde financiële bewaarder, zoals een bankverzekeringsafdeling of een geregistreerde makelaar-dealer.
Bewaarloon
Wanneer u belegt in aandelen , obligaties , aandelen van een beleggingsfonds koopt of op een andere manier eigenaar wordt van een effect, neemt de uitvoerende makelaar geld op van een rekening en betaalt hij de persoon of instelling van wie u de overnames doet.
Zodra het de beveiliging heeft ontvangen, slaat het het voor u op. Tenzij een fysiek aandelencertificaat wordt aangevraagd, wat tegenwoordig zeldzaam is, of vasthoudt aan het gebruik van het directe registratiesysteem dat wordt aangehouden via bijvoorbeeld een direct aandelenkoopplan, hebben beleggers vaak de effecten geplaatst in een wereldwijde effectenrekening van een of andere soort.
De bewaarder houdt de activa veilig, verzamelt uw dividend en rente-inkomsten voor u, geeft u een maandelijkse of driemaandelijkse rekeningafschrift, behandelt alle zakelijke acties zoals het ontvangen van aandelen van een spin-off of het maken van een verkiezing voor contanten of aandelen op basis van uw instructies na een fusie. Het voert ook tal van andere huishoudelijke taken uit die overweldigend en snel verouderd zouden worden als de meeste beleggers persoonlijk met de taken te maken hadden.
Kluiskosten
Deze term is zeldzamer geworden, maar verwijst meestal naar, hoewel niet altijd, naar een service, met name door bankvertrouwensafdelingen, voor het afhandelen van custody namens een cliënt die zijn fysieke voorraadcertificaten bij de bank wil houden; meestal in zijn of haar naam in plaats van een straatnaam . Een straatnaam is de naam van de bank, dealer of beursvennootschap die de voorraad of andere effecten namens de eigenaar bewaart.
De banktrustafdeling of bewaarder zou het aandelencertificaat fysiek aan de makelaar overhandigen vóór de afwikkelingsdatum, in het geval dat de belegger een verkooporder had geplaatst, of extra certificaten die hij van spin-offs had ontvangen aan de kluis toevoegen, om ervoor te zorgen dat de belegger ontving zijn recht aandeel.
Wanneer een effect of een activum in bewaring wordt genomen, krijgt de belegger of deposant een ontvangstbewijs waaruit het eigendom blijkt. Het actief wordt niet het eigendom van de instelling, het houdt zich er alleen aan vast, dus zelfs als de instelling failliet zou gaan, konden haar schuldeisers er niet achteraan gaan en zouden de effecten aan hun rechtmatige eigenaar worden teruggegeven.
Hoeveel kosten al deze kosten?
Het lastige gedeelte over bewaarloon en bewaarloon is dat ze niet altijd op appels-tot-appelenbasis kunnen worden vergeleken.
Elk bedrijf is anders en je krijgt verschillende dingen van verschillende instellingen tegen verschillende kosten.
Veel beleggers plaatsen hun vermogen onder bewaring van hun makelaar in een effectenrekening; een handige optie die zo naadloos wordt afgehandeld dat veel mensen zich niet eens realiseren dat het verschillende functies zijn. Tenzij een speciale behandeling wordt gevraagd, zullen deze effecten bijna altijd in een straatnaam worden bewaard, wat opnieuw betekent in de naam van de beursvennootschap.
Makelaarsbedrijven doen dit om zoveel mogelijk investeerders aan te trekken in de hoop dat ze commissie-inkomsten genereren. Het gevolg is dat veel bedrijven helemaal afstand doen van het bewaarloon, zodat u zich niet eens realiseert dat u ze betaalt, omdat ze bij de commissies voor handelsuitvoeringen zijn betrokken.
Het is niet ongebruikelijk dat sommige bedrijven minimumtarieven in rekening brengen, zoals $ 100 per jaar als u geen bepaald bedrag op uw account hebt staan; of u doet gedurende een bepaalde tijd geen transacties om het te helpen de kosten van het onderhoud van het account te compenseren.
Deze zijn niet altijd slecht en kunnen in feite redelijk zijn. Kijk bijvoorbeeld naar een institutioneel handelsplatform zoals Interactive Brokers. Als een klant van het bedrijf minder dan $ 100.000 op een account heeft en minder dan $ 10 aan handelscommissies per maand genereert, worden make-upkosten van het verschil toegepast, zodat elke account ten minste $ 120 per jaar betaalt, wat de kosten van Interactive Brokers dekt, inclusief bewaarkosten.
Dit is nodig omdat Interactive Brokers zich richt op grote, aanzienlijk rijkere klanten die schaalvoordelen willen. Klanten kunnen kiezen tussen een vast tarief en een schema met verschillende tarieven. Op basis van het getrapte schema is de commissie ter illustratie $ 0,0035 per aandeel voor Amerikaanse aandelen met een maximale commissie van 0,5 procent van de handelswaarde.
Een voorbeeld
Als je vanaf 3 juni 2016 1.000 aandelen van The Hershey Company kocht, voor $ 93,49 per aandeel voor een totaal van $ 93,490, zou je Interactive Brokers een commissie van $ 3,50 of 0,0037 procent betalen; evenals enkele nominale wisselkoersen, clearing fees en andere vergoedingen die evenmin van toepassing zijn; eigenlijk een afrondingsfout. Ofwel moet u een voldoende grote rekening zijn of enige handelsinkomsten genereren om uw vermogen in bewaring te houden zonder u in rekening te brengen. Interactive Brokers is niet oneerlijk, het dekt zijn kosten door redelijke kosten in rekening te brengen.
Als je de route volgt die Benjamin Graham in zijn verhandeling, The Intelligent Investor, aanbeveelt, kun je je effecten in bewaring houden bij een bankverzekeringsafdeling . Volledig betaalde activa, in contanten, zonder kans op een instorting van de instelling die in de buurt komt van de activa die de instelling voor u heeft. U moet waarschijnlijk slechts een handvol basispunten per jaar betalen voor de service, ervan uitgaande dat uw accountsaldo uit meer dan zes cijfers bestaat.
Speciale soorten rekeningen kunnen hogere bewaarkosten in rekening brengen
Wanneer het gaat om niet-standaardactiva, zoals een belegging in een hedgefonds in de vorm van lidmaatschapseenheden met beperkte aansprakelijkheid of gelieerde ondernemingen , brengen gespecialiseerde bewaarders die ermee akkoord gaan om met deze effecten om te gaan vaak hogere vergoedingen aan, die kunnen variëren van instelling tot instelling. Hetzelfde geldt voor een zeldzamer type van zelfgestuurde Roth IRA, self-directed IRA, of een ander zelfgestuurd pensioenplan.
Dit kan zinvol zijn voor vermogende beleggers die activa willen kopen, zoals een volledig appartementencomplex onder de grenzen van hun fiscale onderkomen, zodat ze geen belasting betalen over de huurinkomsten, op voorwaarde dat ze een hele reeks strikte regels naleven.
Deze bewaarvergoedingen kunnen duizenden dollars per jaar bedragen, maar kunnen de moeite waard zijn, voor de juiste belegger onder de juiste omstandigheden omdat het voor hem anders onmogelijk zou zijn om deze unieke portfoliostrategie te gebruiken die zoveel passief inkomen kan produceren. Dit is geen gebied waar de onervaren persoon lichtvaardig moet zijn.
Bewaarvergoedingen in de bredere context van uw portfolio
Bewaarloon en bewaarkosten zijn een van de dingen die samen uw persoonlijke kostenratio vormen , samen met andere vergoedingen zoals geregistreerde beleggingsadviseurskosten , persoonlijke financiële planningskosten, de "doorkijk" vergoedingen op exchange-traded funds , indexfondsen , en beleggingsfondsen en alle andere kosten die u maakt bij het beheer en de administratie van uw beleggingsportefeuille.
Misschien hebt u te maken met speciale producten en diensten, met all-inclusive kosten op portefeuilles groter dan $ 1.000.000 die hoger zijn dan 1,50 procent, inclusief bewaarloon en alle andere uitgaven en verondersteld een soort van internationale aandelenblootstelling.
Die focus, all-inclusive kosten, is belangrijk. Er zijn situaties waarin de vergoedingen zodanig zijn gestructureerd dat een onderneming die 1,50% aanrekent effectief lagere tarieven beoordeelt vanwege de manier waarop zij bepaalde contante en activaklassen behandelen dan een bedrijf dat beweert slechts 0,75 procent te betalen. U kunt niet afzonderlijk op de stickerprijs letten, u moet de totale beoordeelde kosten voor uw gehele portfolio begrijpen.
Een waarschuwing is het bestaan van bepaalde bedrijven die zich richten op vermogende particulieren. In sommige zeldzame gevallen ziet u misschien iemand die 2,5 procent uitgaven betaalt voor een portefeuille van $ 10.000.000, wat bizar klinkt. Kijk dichterbij omdat er waarschijnlijk iets anders aan de hand is dat logisch is in de context, omdat dat niet echt alleen betrekking heeft op de kosten van activabeheer. Rijke klanten die zich bezighouden met deze regelingen weten vaak wat ze doen en de waarde die ze krijgen.
Het Saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.