Formules en berekeningen voor het analyseren van een balans

Belegging Les 3 - Analyse van een balans

U hebt geleerd hoe u een balans analyseert! In segment 2 van deze les gaan we door oude balansen van enkele grote Amerikaanse bedrijven werken. Voordat we daar echter op ingaan, nemen we even de tijd om enkele van de balansformules en verhoudingen die u onderweg hebt geleerd te herzien. Gebruik deze pagina in de toekomst als een handige naslaggids. Je moet deze zo snel mogelijk onthouden; het zijn onbetaalbare tools voor uw investeringstoolbox, die u de rest van uw leven kunt gebruiken wanneer u maar wilt en geschikt.

Formules en berekeningen voor de balans

Laten we elke balansformule, ratio of berekening opdelen in een van de twee groepen. De eerste omvat die welke de financiële kracht en liquiditeit van een bedrijf aantonen, terwijl de tweede ons een idee geeft van de efficiëntie van een bedrijf bij het gebruik van zijn activabasis om inkomsten te genereren. Bedenk dat veel van deze ratio's het gebruik van de resultatenrekening in combinatie met de balans vereisen.

Balansberekening en ratio groep I:

Tests van de financiële kracht en liquiditeit van een bedrijf:

Werkkapitaal: actuele activa - Lopende verplichtingen
Werkkapitaal per dollar aan verkopen: werkkapitaal ÷ Totale omzet ¹
Current Ratio: Current Assets ÷ Current Liabilities
Quick / Acid Test / Current Ratio: Current Assets minus inventory (genaamd "Quick Assets) ÷ Current Liabilities
Verhouding schuld / eigen vermogen : totale verplichtingen ÷ Eigen vermogen

Balansberekening en ratio groep II:

Tests van de efficiëntie van een bedrijf:

Vorderingsomzet: netto kredietverkopen ¹ ÷ Gemiddelde netto vorderingen voor de periode
Gemiddelde leeftijd van vorderingen: aantal dagen in periode ÷ Vorderingsomzet
Voorraadomzet: kostprijs verkochte goederen ¹ ÷ Gemiddelde voorraad voor de periode
Aantal dagen voor voorraad om te keren: aantal dagen in periode ÷ Voorraadomzet

^{1.) Deze zijn te vinden op de resultatenrekening, niet op de balans.}

Een andere van mijn favoriete balansformules, die ik in deze les nauwelijks heb aangeroerd, houdt in dat de nettowinst wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening en deze wordt vergeleken met de netto materiële activa, met name over een meerjarige overspanning die minstens één of meer recessies omvat, zodat u een idee krijgt van de economische kenmerken van het bedrijf. Dit zal in sommige speciale gevallen niet werken, zoals beleggen in aandelen van de oliemajors, omdat de inkomsten zijn gekoppeld aan een onderliggende grondstof of grondstoffen, zoals aardgas en ruwe olie, die de neiging hebben stieren- en berenmast van meer dan een decennium binnen te gaan. markten die verband houden met de onderliggende vraag / aanbod / extractie / raffinage-relaties die op dat moment van kracht waren. Desalniettemin kan het vaak een effectieve manier zijn om door te kijken naar de onderliggende economische realiteit van een onderneming en het kaliber van de motor te spotten met het oogsten van de eigenaars. Als je eenmaal begrijpt hoe drastisch de uitkomst kan zijn tussen een goed bedrijf en een geweldig bedrijf, dan stel ik me voor dat dit ook een van je favoriete statistieken wordt. U zult waarschijnlijk merken dat u eigenaar bent van alleen die bedrijven die grote hoeveelheden vrije cashflow produceren; in staat zijn om je te verdrinken in steeds groeiende dividenden of om de boekwaarde te vergroten in plaats van dat je doorlopende, lage of middelmatige terugkerende bedrijfsinvesteringen nodig hebt die nooit lijken te werken zoals je verwachtte of hoopte.

De laatste stap voordat we in voorbeeldbalansen duiken, is kijken naar de dingen die een balans u niet kan vertellen; de beperkingen en tekortkomingen die u moet oppassen om niet te proberen te overwinnen door te veel te focussen op statistieken die niet zinvol zijn of schadelijk zouden kunnen zijn, voor de werkmaatschappij zelf.