Het directe registratiesysteem (DRS)
Zoals met de meeste nieuwe beleggers, is het waarschijnlijk dat u in aandelen belegt via een effectenrekening . Wanneer u een handelsorder plaatst en de gekochte voorraad in uw account verschijnt, worden uw aandelen in aandelen geregistreerd in een straatnaam.
Dat wil zeggen, als u 1.000 aandelen Apple bezit via een makelaar of wereldwijde effectenrekening - laten we zeggen ter illustratie dat u Charles Schwab kiest omdat het een van de grootste ter wereld is - uw aandelen worden samengevoegd met alle andere makelaarsklanten die aandelen van Apple bezitten en die in de boeken van de transferagent van Apple worden vermeld als "Charles Schwab & Company".
U bent de economische eigenaar van uw 1.000 aandelen, maar Schwab is de eigenaar van het record . Vervolgens, binnen zijn eigen boekhouding en database, splitst Schwab op welke klant eigenaar is van welke aandelen en biedt handelsbevestigingen , brokerage-verklaringen en belastingregisters.
Althans in het geval van margerekeningen , als de beursvennootschap failliet gaat, blijft u achter met de zak met een algemene vordering op de onderneming ( geldrekeningen zijn niet onderhevig aan herbelening en moeten volledig gescheiden zijn ).
Wat gebeurt er met uw aandelen die in de straatnaam werden bewaard? Historisch gezien was dit geen probleem, maar elke paar decennia is er een grote uitbarsting die veel beleggers veel geld kost.
Over het algemeen vertrouwt u, als er een tekort is, op een SIPC-verzekering (Securities Investor Protection Corporation) , die beperkingen kent.
Tussen deze dubbele leuningen van activasegregatie en SIPC-verzekering, is het buitengewoon zeldzaam dat een makelaarscliënt zijn of haar portefeuille niet volledig terugkrijgt in het geval van een faillissement van een tussenpersoon. Maar toch, voor die chronische worriers, biedt het Directe Registratiesysteem een waarborg.
In 1996 werd het Direct Registration System gecreëerd voor mensen die niet wilden dat hun aandelen werden geregistreerd in naam van hun beursvennootschap. Soms kopen en verkopen deze beleggers rechtstreeks van de transferagent. Op andere momenten werken ze samen met hun favoriete effectenmakelaar om transacties te regelen die zijn geregistreerd via de DRS.
De voordelen van het gebruik van het systeem voor directe registratie bij het houden van uw aandelen
Er zijn verschillende grote voordelen aan het gebruik van DRS voor uw voorraadposities. Deze voordelen zijn onder meer:
- Bescherming tegen het risico van tegenpartijen: als uw effectenmakelaar failliet gaat en uw aandelen in een straatnaam worden bewaard, moet u het herstelproces doorlopen en mogelijk een vergoeding krijgen, als u daarvoor in aanmerking komt, via de SIPC-verzekering. Als uw aandelen via de DRS worden vastgehouden, zou het er echter niet toe doen, want uw claim is bij het bedrijf waarvan u de eigenaar bent en niet de tussenpersoon.
- Correspondentie Rechtstreeks van het bedrijf zelf: effectenhandelaren zijn notoir traag als het gaat om het leveren van jaarverslagen , 10k- aangiften , proxyverklaringen en ander materiaal van de bedrijven waarvan u eigenaar bent. Wanneer u via DRS rechtstreeks bij de transferagent bent geregistreerd, worden de documenten vaak snel naar uw adres of record verzonden.
- Er zijn geen certificaten voor papieren papier die u kunt verliezen bij gebruik van DRS: als u ooit een papieren voorraadcertificaat hebt gehad, weet u dat ze kunnen worden kwijtgeraakt, kunnen worden gestolen of kunnen worden vernietigd. Met het Direct Registration System is dit een probleem waar u nooit mee te maken zult krijgen. Dit kan u ook geld besparen. Wanneer u voorraadcertificaten verzendt, wordt u sterk aangemoedigd om ze te verzekeren voor 3% van de marktwaarde die uit uw zak komt. (Waarom 3%? Dat is de kostenraming van wat de transferagent zal vragen om uw certificaat te vervangen.)
- Voorraden aangehouden door DRS kunnen niet worden uitgeleend aan verkopende verkopers: wanneer u aandelen in een straatnaam bewaart , leent uw makelaar uw aandelen uit aan verkopers, die de prijs kunnen verlagen door de aandelen te verkopen . De aandelen die ze lenen kunnen zelfs afkomstig zijn van uw account! Dit kan soms leiden tot een interessant belastingprobleem wanneer de dividenden die u ontvangt, die anders voldoen aan de gekwalificeerde dividendvereisten om de zeer gunstige belastingtarieven te krijgen, variërend van 0% tot 23,6% inclusief de zogenaamde Obamacare-belasting, technisch worden weggenomen van jou omdat de short-sellers je vergoeden met iets dat bekend staat als een betaling in Liu van een dividend, of PIL.
- DRS gebruiken maakt het eenvoudiger om van DRIP 's te profiteren : veel bedrijven bieden herinvesteringsprogramma's voor dividend aan , of DRIP's. Deze zijn geweldig voor beleggers die hun dividenden opnieuw willen ploegen om meer aandelen in aandelen te kopen met weinig of geen commissies of kosten . Na verloop van tijd kan het herinvesteren van uw dividenden een enorme invloed hebben op uw uiteindelijke rijkdom. Wanneer u het Direct Registration System gebruikt, kunt u een telefoongesprek voeren of een handtekening verzenden en u aanmelden bij de DRIP.
- Geschenkenoverdrachten naar vrienden of familie kunnen gemakkelijker met de DRS: als een toegevoegde bonus van het gebruik van het Direct Registration System, kunt u vaak een gift schenken aan familie of vrienden door de transferagent een DRIP-account voor hen te laten opzetten, gefinancierd met een overschrijving van aandelen van uw account op hun account. Dit kan een goede optie zijn voor een belegger die een grote positie heeft opgebouwd in een bepaald bedrijf en zijn of haar kinderen aandelen wil geven voor de uitsluiting van de schenkingslimietlimiet per jaar. Ik ken een familie die honderdduizenden aandelen van General Electric had, opgebouwd gedurende een leven lang van gedisciplineerd beleggen, die deze methode gebruikten om eigendom over te dragen aan volgende generaties. De oudste generatie zou eens per jaar wat papierwerk invullen en de kinderen en kleinkinderen zouden elke twaalf maanden deposito's van nieuwe aandelen aan hun rekeninguittreksels toevoegen.
De nadelen van het gebruik van DRS bij het houden van uw aandelen
Het grootste nadeel van het gebruik van DRS is dat u uw aandelen niet onmiddellijk kunt verkopen. U moet de instructies rechtstreeks aan de overboekingsagent doorgeven, die vervolgens uw verkooporders samenvoegt met andere verkopers en de transactie uitvoert volgens een vooraf bepaald schema.
Dat zou het onmogelijk maken om te verkopen in het midden van een paniek als de wereld uit elkaar viel of als je snel geld nodig had. In het beste geval moet u een minimum van meerdere werkdagen toestaan voordat u toegang kunt krijgen tot uw contanten.
Een andere optie voor mogelijk nog snellere liquidaties is dat de overdrachtsagent die uw DRS-boeking beheert in een bepaald bedrijf, uw aandelen naar de beursvennootschap verplaatst , zodat de effectenmakelaar snel kan verkopen. Dit zou minstens enkele werkdagen duren, misschien langer.
De ideale DRS-belegger
Welk type belegger zou moeten overwegen om het Direct Registration System te gebruiken? Een Wie:
- Plannen voor het kopen van grote hoeveelheden voorraad in een bepaald bedrijf,
- Plannen om deze aandelen voor de komende jaren minimaal te houden,
- Wil geen slaap verliezen over de mogelijkheid dat zijn makelaar of financiële instelling failliet gaat,
- Geeft de voorkeur aan het zo snel mogelijk ontvangen van jaarverslagen en andere documenten,
- Wil automatische herbelegging van dividenden of elektronische storting van dividenden op een bankrekening instellen, en
- Wil geen gedoe en fysiek veiligheidsrisico bij het bewaren van papieren certificaten.
Er zijn veel unieke omstandigheden en situaties te overwegen bij het bepalen of Direct Stock Registration geschikt is voor u. U moet uw opportunitykosten berekenen. Sommigen van jullie bevelen DRS een nader onderzoek aan.