Begrijpen hoe Master Limited Partnership Investing afwijkt van Common Stock
Als nieuwe investeerder zult u zich dit misschien niet realiseren, maar er zijn beperkte partnerschappen die openbaar worden verhandeld. Dat betekent dat wanneer u uw makelaar belt om een investering te doen, u niet daadwerkelijk aandelen in aandelen koopt. In plaats daarvan koopt u ' commanditaire vennootschapseenheden ' of LP-eenheden zoals ze soms worden genoemd. Deze hebben vaak veel verschillende belastingregels en kenmerken dan de aandelen in uw makelaarsrekening of pensioenplannen, dus het is belangrijk dat u begrijpt wat hen zo speciaal maakt.
Een master limited partnership is niets meer dan een commanditaire vennootschap die openbaar wordt verhandeld op een beurs. Het is soms perfect voor bepaalde soorten bedrijven omdat het de belastingvoordelen van een commanditaire vennootschap combineert met de liquiditeit van de aandelenmarkt , waardoor u uw inzet snel kunt kopen of verkopen in vergelijking met particuliere beleggingen.
Alleen bepaalde soorten bedrijven kunnen worden verhandeld als een master-limited partnership
De regering van de Verenigde Staten staat bepaalde soorten bedrijven alleen toe om zich te organiseren als 'master limited partnerships'. Vaak merk je dat master-commanditaire vennootschappen geconcentreerd zijn in de grondstoffen- en grondstoffenbranche, zoals hout, olie, aardgas , pijpleidingen en aardolie, of in de onroerendgoedsector. Er zijn een handvol geldbeheersfirma's die zijn georganiseerd als 'Master Limited Partnerships', waaronder de beroemde Blackstone Group ( tickersymbool BX).
De reden voor deze beperkingen is dat master-commanditaire vennootschappen een contract sluiten tussen het partnerschap en de beperkte partners. Een van de belangrijkste onderdelen van dit contract (dat bekend staat als de " partnerschapsovereenkomst ") is het schema voor QRD's, driemaandelijkse distributies.
Dit worden niet altijd dividenden genoemd, hoewel ze erg op elkaar lijken, omdat het geld soms een zogenaamd rendement van het kapitaal is of afkomstig is van een andere speciale bron en omdat, in tegenstelling tot dividenden op gewone aandelen, deze betalingen verplicht zijn. In bijna alle master-commanditaire overeenkomsten is een gemiste kwartaalaanduiding een wanprestatie, net zoals een bedrijf een rentebetaling mist op uitgegeven obligaties . (Als gevolg van deze strenge eis voor reguliere contante uitkeringen aan commanditaire vennoten, is het gebruikelijk dat master limited-partnerschappen worden uitgevoerd in sectoren met stabiele cashflows met weinig variaties.)
Belasting van Master Limited Partnerships
Bedrijven die eigendom zijn van master- limited-partnerships betalen geen inkomstenbelasting op federaal of staatsniveau. In plaats daarvan worden de winsten berekend voor elke commanditaire vennoot en hij of zij is verantwoordelijk voor het betalen van de belastingen die verschuldigd zijn over hun deel van de inkomsten, net als bij een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Dit betekent vaak dat master-commanditaire vennootschappen een veel hoger dividendrendement hebben dan gewone gewone aandelen omdat het geld dat zou zijn betaald voor winstbelastingen in plaats daarvan wordt uitgekeerd aan beleggers.
Voor mensen met een lage inkomstenbelasting , kan dit zeer voordelig zijn.
Echte wereldvoorbeelden van Master Limited Partnerships
Hier is slechts een kort overzicht van enkele voorbeeld-master-commanditaire vennootschappen die momenteel in de Verenigde Staten worden verhandeld:
- Cedar Fair, LP is een toonaangevende eigenaar en exploitant van amusementsparken en waterparken in de Verenigde Staten en Canada. Het handelt onder het tickersymbool FUN en heeft een dividendrendement van 7,90%, wat veel hoger is dan de gemiddelde gewone aandelen.
- El Paso Pipeline Partners, LP handelt onder het tickersymbool EPB. Het bezit en exploiteert pijpleidingen voor aardgastransport en opslagactiva in de Verenigde Staten.
- AllianceBernstein Holding LP biedt diensten voor beleggingsbeheer aan institutionele, particuliere en particuliere klanten over de hele wereld.
Dingen om te onthouden over Master Limited Partnerships
Als nieuwe belegger zijn er een paar dingen die u moet onthouden bij het overwegen van het verhandelen van aandelen van master limited partnerships. Dit is geenszins een uitgebreide lijst.
- U ontvangt een K-1-belastingformulier voor uw deel van de winst en het verlies, waarvoor u verantwoordelijk bent voor het indienen van uw aangifte inkomstenbelasting.
- Meestal kunt u een master-commanditaire vennootschap identificeren aan de hand van de LP initialen aan het einde van de bedrijfsnaam.
- Als uw uitkeringen van master-limited-partnerships meer bedragen dan $ 1.000 per jaar op een pensioenrekening, kunt u worden gedwongen om iets te betalen dat bekendstaat als UBIT, of niet-gerelateerde inkomstenbelasting. Dit vereist een zeer bekwame advocaat met begrip van de belastingregels.
Meer informatie over gelimiteerde partnerschappen
Lees voor meer informatie de New Investor's Guide to Limited Partnerships .