Een toelichting op vraag en aanbod
Prijs van aardgas
Op het moment van publicatie handelt ruwe olie op $ 65 per vat en aardgas wordt verhandeld tegen ongeveer $ 2,65. De prijzen van aardgas dalen al enkele jaren en zijn momenteel 50 procent goedkoper dan in 2008. Typisch, wanneer een commodity zoveel in prijs daalt, zal de vraag toenemen en zullen de prijzen weer stijgen. Dit is nog niet het geval voor aardgas, aangezien de voorraden overvloediger zijn dan ooit tevoren.
Levering van aardgas
Hoewel de prijs van aardgas op meerjaarlijkse dieptepunten ligt, blijft het aanbod van aardgas toenemen. Er zijn een aantal korte- en langetermijnredenen voor het overaanbod. Het aantal boorinstallaties dat aardgas uit de grond pompt, is feitelijk afgenomen, maar aardgasproducenten zijn buitengewoon efficiënt in het winnen van aardgas. Ze zijn er zelfs zo goed in geworden dat we nu een overvloed aan producten hebben die waarschijnlijk niet snel zal verdwijnen.
De winter van 2012 was ook mild, wat het bevoorradingsprobleem verergerde. De wintermaanden verbranden meestal het grootste deel van de extra hoeveelheden aardgas per jaar, maar als dit niet gebeurt, blijft de markt achter met een overschot. De productiekosten van de meeste aardgasproducenten bedragen ongeveer $ 3, dus ze opereren met een verlies onder dit niveau.
Zoals te verwachten is, hebben enkele van de grootste producenten zoals Chesapeake Energy aangekondigd dat ze de productie aanzienlijk verlagen, en dit zou kunnen betekenen dat een bodem in de markt nabij is.
Verhoogd gebruik van aardgas
Alles over aardgas is logisch, maar er is echt geen overheidsmandaat om het gebruik en de infrastructuur van aardgas te vergroten. Er zijn enkele problemen met milieuactivisten die beweren dat aardgaswinning slecht is voor het milieu. Het is het echt niet, maar chemicaliën die worden gebruikt in het fracingsproces leiden soms tot toxische lozingen en fracken heeft nu geleid tot kleine aardbevingen. Er zijn natuurlijke alternatieven voor de chemicaliën die kunnen worden gebruikt, en strengere regelgeving in de industrie zou dit probleem tot een minimum beperken.
Voorstanders van aardgas, zoals het olie-pictogram T. Boone Pickens, hebben er hard aan gewerkt om politici achter zich te krijgen. Uiteindelijk zullen ze dat doen, maar wanneer is de vraag. Als de overheid een mandaat voor aardgas zou instellen, zou dit zeker de groei helpen versnellen, maar de particuliere sector gaat mee, hoe dan ook. Clean Energy Fuels (CLNE) creëert een infrastructuur van aardgasstations in het hele land. Denk aan een typisch tankstation, maar in plaats daarvan voed je je tank met aardgas.
In 2014 had CLNE 30 tankstations geopend, 60 meer klaar om te gaan met een doel van 150 in totaal.
Westport Innovations (WPRT) produceert motoren die op aardgas werken en de vraag groeit sterk. Hoewel auto's het best geschikt zijn om op aardgas te rijden, zijn grote vrachtwagens voor het vervoeren van de vracht van de naties waar de industrie zich concentreert.
Het kost ongeveer $ 30.000 om een vrachtwagenpark te converteren naar aardgas. Bij aardgasprijzen rond de $ 2,50 zou elke vrachtwagen de conversiekosten in een jaar terugverdienen en daarna ongeveer $ 20.000 per jaar besparen. Verwacht wordt dat de motorkosten de komende jaren gehalveerd zullen zijn, wat de omzettingen meer zal stimuleren.
Investering in aardgas
Met de overvloed aan aardgas, is een langetermijnvisie op investeringen op zijn plaats. Het kopen van aardgasfutures is een optie, maar het is noodzakelijk om overtollige fondsen in reserve te houden voor het geval de prijs verder zakt.
Er is een commodity etf - UNG , maar de kosten voor het rollen van de futures-contracten zijn erg hoog. De bovengenoemde bedrijven, Clean Energy en Westport Innovations, zouden in de komende jaren hiervan moeten profiteren. Er zijn ook veel beursgenoteerde bedrijven die aardgas produceren dat zou profiteren van de stijgende aardgasprijzen.
Update: De toekomst van aardgas
Na een wintergerelateerde rally in februari 2014 daalde de aardgasprijs tot een niveau dat sinds 1998 niet meer werd waargenomen. Fracking-technologie en enorme ontdekkingen van de energiegrondstoffen in de Marcellus- en Utica-schaliegebieden van de VS leidden tot lagere productiekosten. Gematigde weersomstandigheden zorgden ervoor dat de vraag daalde in een tijd waarin de voorraden stegen. Dit is een zeer bearish omgeving voor elke grondstoffenmarkt. Tijdens het najaar van 2015 stegen de voorraden aardgas voor onmiddellijke levering in de VS tot meer dan 4 biljoen kubieke voet, een hoogste punt ooit.
Een warm winterseizoen in 2015/2016 in de VS zorgde ervoor dat de prijs van de energie commodity in maart 2016 daalde naar $ 1,6110 per MMBtu's. In april bleef de prijs onder $ 2,00. Het langetermijnprijsbereik voor aardgas futures was $ 1- $ 15 per MMBtu; aardgas was dus goedkoop gezien de geschiedenis ervan. Tegen prijzen van minder dan $ 2 is de productie niet economisch. Het is daarom waarschijnlijk dat producenten hun productie zullen verminderen totdat de prijzen weer aantrekken. Tegelijkertijd kan nieuwe technologie die vloeibaar aardgas vloeibaar maakt voor export via schepen naar markten waar de prijzen hoger zijn, in de toekomst de vraag en de prijs stimuleren. Begin 2016 biedt de prijs van aardgas echter een bewogen toekomst voor de producenten. Ondertussen betekenen lage prijzen lagere energierekeningen voor consumenten en degenen die aardgas gebruiken in productiebedrijven in de VS.