De voor- en nadelen van limiet- en marktstop-verliesorders
Professionele handelaars gebruiken een vorm van een stop loss-strategie.
Ze plaatsen fysiek niet echt een stop loss-bestelling, maar ze weten wel waar ze uitkomen als de handel niet verloopt zoals gepland. Het wordt sterk aanbevolen dat alle nieuwe traders een stop loss gebruiken. De stoplossorder wordt geplaatst zodra de handelaar een positie ingaat. Markten kunnen zeer snel bewegen en een stop loss dient om de mogelijkheid te beperken dat een verlies uit de hand loopt. Het feitelijk stopzetten van een stop vermijdt ook het probleem dat de handelaar zelf uit een transactie moet stappen als de prijs daar tegenin gaat. Soms kan het lastig zijn om een verliesgevende transactie uit te voeren, en het stop-loss dient om het giswerk weg te nemen om een verlies te verminderen.
Er zijn verschillende soorten stop loss-orders. "Stopverlies" is een algemene term die wordt gebruikt om een bestelling te beschrijven die een handelaar uit een verliesgevende transactie haalt als de prijs zich daartegen beweegt. Een stop loss kan worden geplaatst als een limietorder of een marktorder . Beide stop loss-ordertypen worden hieronder in meer detail beschreven.
Stop verlies marktorders
Stop-verliesmarktorders gebruiken stop-marktorders als hun onderliggende ordertype. Dit is logisch na het lezen van dit gedeelte.
Stop marktorders worden geplaatst voor een specifieke prijs. Als de marktprijs die orderprijs bereikt, wordt de order 'live' en uitgevoerd als een marktorder.
Marktorders worden altijd gevuld als de prijs de opgegeven prijs bereikt. Dit betekent dat een handelaar bij een marktorder altijd uit de verliezende handel zal komen. Marktorders worden echter gevuld tegen de best beschikbare huidige prijs. Dat betekent dat het stop-loss kan worden gevuld voor elke mogelijke prijs en niet noodzakelijk voor de opgegeven prijs. Wanneer een markt snel evolueert, kan een stop loss-marktorder worden gevuld of uitgevoerd tegen een veel slechtere prijs dan verwacht.
Stel bijvoorbeeld dat een handelaar een aandeel koopt voor $ 30 en een stopverlies plaatst van $ 29,90. Er wordt belangrijk nieuws vrijgegeven over de aandelen en alle kopers trekken hun biedingen uit rond de $ 30-regio. Niemand is bereid om te kopen, behalve voor $ 29,60, waar iemand nog steeds een bestelling moet kopen tegen die prijs. Zodra de prijs daalt tot onder $ 29,90, zal de stop loss marktorder iedereen zoeken die bereid is te kopen voor $ 29,90 of minder. Aangezien de dichtstbijzijnde koper $ 29,60 is, is dit de plaats waar de stop loss-marktorder wordt ingevuld. In dit geval verwachtte de handelaar slechts $ 0,10 / aandeel te verliezen, maar in plaats daarvan verloren ze $ 0,40. Dit wordt ' slippage' genoemd .
Dergelijke gebeurtenissen doen zich wel voor, maar het is minder waarschijnlijk dat er slippage optreedt tijdens het verhandelen van activa met een hoog volume . Vermijd posities te houden tijdens belangrijke persberichten met betrekking tot het verhandelde activum, omdat dergelijke nieuwsgebeurtenissen aanzienlijke ontsporingen kunnen veroorzaken.
Hoewel slippage een mogelijk probleem is bij marktorders voor stop-loss, komt de handelaar ten minste uit de positie en wordt beschermd tegen verdere potentiële verliezen. Ook komt slippen niet altijd voor. Onder normale omstandigheden zal een marktorder voor stoploss de trader naar de verwachte prijs brengen.
Stop Loss Limit Orders
Eindlimietorders zijn stop-lossorders die stop-limietorders gebruiken als hun onderliggende ordertype. Stop limietorders worden voor een specifieke prijs geplaatst en als de marktprijs de orderprijs bereikt, wordt de order als een limietorder uitgevoerd.
Limietbestellingen worden alleen gevuld voor de orderprijs (of voor een betere prijs als er een beschikbaar is). Limietorders worden echter niet altijd gevuld. Dat betekent dat de limiet voor stop loss de handelaar niet uit een verliesgevende transactie kan halen. Wanneer een markt snel beweegt (of als een markt een grote bid / ask spread heeft ), kan een limietorder voor stop loss voor onbepaalde tijd niet ingevuld worden, waardoor de handelaar blootstaat aan grotere en grotere verliezen.
Het kan ook bij gelegenheid de handelaar wat geld besparen.
Stel bijvoorbeeld dat een handelaar een aandeel koopt voor $ 26 en plaatst een limietorder voor stop loss op $ 25,90. Dit betekent dat de stoplossingslimiet zal proberen om de positie te verkopen voor $ 25,90 of hoger, als de prijs $ 25,90 bereikt. Stel je voor dat er een grote verkooporder op de markt komt die alle kooporders absorbeert tot $ 25,80. Aangezien het stopverlies een limietorder is, wordt het niet uitgevoerd op $ 25,80, maar probeert het alleen de positie te verkopen voor $ 25,90 (of hoger). Enkele ogenblikken later kan de prijs terugstijgen tot $ 25,90, waardoor de handelaar de gewenste prijs krijgt. Als het stop-loss een marktorder was, zou het elke prijs hebben genomen die het zou kunnen krijgen, waardoor de handelaar op $ 25,80 uitkomt. In dit geval zou de limietorder de handelaar $ 0,10 / aandeel hebben bespaard.
Dat werkt alleen als de prijs terugkeert naar de limietorderprijs voor stop loss. Als de prijs op de verkeerde manier blijft stijgen, zal het gebruik van een stop loss limiet order de trader niet uit de handel halen en zal het verlies op de trade stijgen. In het bovenstaande voorbeeld, als de prijs zakt naar $ 25,80 zonder de limietorder voor stop loss te vullen en de koers blijft dalen, worden de handelaren geconfronteerd met onbepaalde verliezen.
Welk type bestelling moet worden gebruikt?
Over het algemeen moeten stop-lossorders marktorders zijn. Het hele punt van een stop loss-order is om een trade te verlaten, en een stop-market-order is het enige type order dat dit altijd zal doen. De extra verliezen die voortvloeien uit het slippen zijn minimaal in vergelijking met het potentiële verlies dat kan voortvloeien uit een transactie die helemaal niet is afgesloten (als gevolg van een niet-ingevulde limietorder voor stopverliezen). Bovendien kan slippen doorgaans worden voorkomen door grote volumes te verhandelen en geen posities te behouden tijdens belangrijke nieuwsgebeurtenissen die scherpe bewegingen kunnen veroorzaken (die vaak tot slippen leiden). Met andere woorden, het probleem van slippen op een marktorder kan meestal worden voorkomen, waarbij het probleem van een stoploss-limiet niet vullen een veel groter probleem is ... vooral als u niet achter uw computer zit om uit de handel als het verlies blijft toenemen!