Hoe u overheidsschuld vindt en analyseert
Bezorgdheid over de staatsschuld is sinds de Tweede Wereldoorlog toegenomen.
In die tijd gingen veel landen in de schulden om de oorlog zelf of de wederopbouwpogingen daarna te financieren. De moderne keynesiaanse economie ondersteunt echter een vrij hoge overheidsschuld die moet worden betaald voor publieke investeringen in magere tijden, vanuit de veronderstelling dat deze kan worden terugbetaald door de groei die volgt.
Het meten van soevereine schuld
Staatsschulden kunnen worden gemeten met behulp van verschillende meeteenheden. Vaak worden deze statistieken gebruikt om te bepalen of de staatsschuld van een land te hoog is gezien het bruto binnenlands product (BBP) of het vermogen om zijn burgers te belasten. Maar deze factoren moeten ook rekening houden met de groei van het bbp van een land, wat een enorme invloed kan hebben op zijn toekomstige vermogen om schulden af te lossen.
De drie meest populaire statistieken zijn:
- Totale overheidsschuld - De totale overheidsschuld is het totale uitstaande bedrag aan schuld. Maar zonder context is dit cijfer niet erg informatief en kan het misleidend zijn. Als gevolg hiervan kijken de meeste experts naar schuld-naar-bbp en schuld per capita als gemeenschappelijke maatregelen.
- Schuld als percentage van het bbp - schuld als percentage van het bruto binnenlands product is eenvoudigweg de totale overheidsschuld gedeeld door het bbp. Landen met een schuld groter dan hun BBP (of een ratio van meer dan 100%) worden over het algemeen beschouwd als schulden met een te hoge schuldenlast.
- Schuld per capita - Schuld per hoofd van de bevolking is gewoon de totale schuld gedeeld door het aantal burgers. Een schuld per hoofd van de bevolking die hoger is dan het inkomen per hoofd van de bevolking, vermindert de kans dat de overheid haar tekort door traditionele belastingheffing zal kunnen goedmaken.
Internationale beleggers kunnen de schuldgraad van de publieke sector vinden via de Wereldbank, het CIA World Factbook of individuele websites van de centrale bank.
Staatsschuldstatistieken
Het niveau van staatsschulden is sinds de Tweede Wereldoorlog aan het stijgen. Van de financiële crisis van Rusland in 1998 tot het faillissement van Argentinië in 2001, deze schulden hebben de bron van veel financiële onrust veroorzaakt. Maar welke landen lopen het meeste risico en welke landen worden geacht veilig te zijn voor internationale investeerders? Hieronder staan enkele statistieken uit het CIA World Factbook met gegevens uit 2014.
Dit zijn de soevereine schuldniveaus voor sommige populaire landen:
- Verenigde Staten - 74,4% van het BBP
- Canada - 94,8% van het BBP
- Mexico - 42,1% van het BBP
- Japan - 231,9% van het BBP
- Duitsland - 74,3% van het BBP
De vijf meest schuldige landen in verhouding tot hun BBP zijn:
- Japan - 231,9% van het BBP
- Zimbabwe - 184,1% van het BBP
- Griekenland - 171,1% van het BBP
- Libanon - 134,8% van het BBP
- Jamaica - 132,8% van het BBP
De vijf minst schuldige landen ten opzichte van hun BBP zijn:
- Liberia - 0,5% van het BBP
- Saoedi-Arabië - 1,6% BBP
- Oman - 4,9% van het BBP
- Wallis & Futuna - 5,6% van het BBP
- Koeweit - 6,5% van het BBP
Sovereign Debt Ratings
Ratings van staatsschulden kunnen beleggers helpen de kredietrisico's van een bepaald land te bepalen door niet alleen rekening te houden met schuldniveaus, maar ook met politiek risico, regelgevingsrisico en andere factoren.
Sommige studies hebben aangetoond dat deze ratings de schuldkosten met wel 25% per notch kunnen beïnvloeden. De drie meest populaire ratingbureaus zijn Standard & Poor's, Moody's Investor Services en Fitch Ratings.
Gemeenschappelijke website voor websites voor overheidsschuld:
- Moody's Investor Services Sovereign Debt Ratings
- Fitch Ratings Soevereine schuldratings
De top vijf van best beoordeelde landen vanaf 2015 zijn onder meer:
- Australië
- Canada
- Denemarken
- Duitsland
- Hong Kong
De top vijf van landen met de laagste rating vanaf 2015 zijn onder meer:
- Puerto Rico
- Argentinië
- Grenada
- Griekenland
- Oekraïne
Belangrijke punten om te onthouden
- Overheidsratings bieden beleggers inzicht in de kredietkwaliteit van hele landen, wat van invloed is op hun overheidsfinanciën en bedrijven.
- Landen van de hoogste kwaliteit zijn Australië en Canada, terwijl de meest gewaardeerde landen Puerto Rico en Argentinië zijn.