Sinds de ineenstorting van de Sovjet-Unie heeft de economie van het land aanzienlijke hervormingen van de vrije markt ondergaan. En tussen 2000 en 2008 verdubbelde het nominale bruto binnenlands product (bbp) van het land, waardoor het een zeer belangrijke opkomende markteconomie werd.
Ondanks deze enorme groei is de economie van Rusland primair commodity-gedreven en draagt het meerdere risico's voor internationale investeerders.
Het gebrek aan voorspelbare fiscale en zakelijke wetgeving vormde een belangrijke belemmering voor privé-ondernemingen en investeringen.
Tegelijkertijd zorgde de ineenstorting van ruwe olie en andere grondstoffen in 2015 en 2016 voor neerwaartse druk op de economie. In dit artikel zullen we de Russische economie, voordelen en risico's voor beleggers van naderbij bekijken en de beste manieren om in de opkomende markteconomie te beleggen.
Een overzicht van de Russische economie
Rusland is het best bekend bij internationale investeerders voor zijn energiesector, als een toonaangevende exporteur van olie en aardgas. Maar degenen die in Rusland investeren, houden ook toezicht op de groeiende sectoren informatietechnologie (IT) en telecommunicatie . In het bijzonder is de software-industrie van het land een van de snelstgroeiende markten ter wereld.
De economische hoogtepunten van het land in 2016 waren onder meer:
- Bruto binnenlands product (PPP): $ 3,493 Triljoen
- BBP Reële groeisnelheid: -3,7%
- BBP per capita: $ 23.875
- Werkloosheidscijfer: 6%
- Inflatie (CPI): 12,9%
De voordelen en risico's van beleggen in Rusland
Alle opkomende markten dragen een risicocomponent. De hoge groeipercentages in Rusland zijn misschien een bullish teken voor beleggers, maar de geruite geschiedenis maakt het riskanter dan meer ontwikkelde markten. Toch is het moeilijk voor internationale investeerders om een van 's werelds meest populaire grondstoffenmarkten ter wereld te negeren.
De voordelen van beleggen in Rusland zijn onder meer:
- Rijk aan natuurlijke hulpbronnen . Rusland is 's werelds grootste exporteur van aardgas, evenals een van' s werelds grootste olie- en staalproducenten.
- Sterke opkomende industrieën . Bepaalde niche-industrieën, zoals informatietechnologie en telecommunicatie, hebben een aanzienlijke groei doorgemaakt.
- Groeiende middenklasse . Rusland heeft een enorme populatie van 142 miljoen burgers met een persoonlijk inkomen dat jaarlijks met naar schatting 10% tot 15% groeit.
De risico's van beleggen in Rusland zijn onder meer:
- Gebrek aan regelgeving . Rusland heeft niet veel waarborgen om beleggers te beschermen, vooral in vergelijking met de VS of de op de vrije markt georiënteerde economie, maar het land staat nog steeds voor een hoger niveau van instabiliteit en risico dan de VS
- Vertrouwen op natuurlijke hulpbronnen . Rusland is een van 's werelds grootste energie-exporteurs, wat betekent dat de economie afhankelijk is van energieprijzen. Als de energieprijzen dalen, kan dit een negatieve invloed hebben op de economie, die zich gedurende 2015 en 2016 heeft afgespeeld.
De beste manieren om in Rusland te investeren
Er zijn veel verschillende manieren om in Rusland te beleggen, variërend van in de VS genoteerde exchange-traded funds (ETF's) tot effecten genoteerd op de eigen effectenbeurs, het RTS (Russian Trading System).
ETF's zijn de gemakkelijkste manier om exposure te verkrijgen zonder u zorgen te hoeven maken over de wettelijke en fiscale gevolgen van American Depository Receipts (ADR's) en binnenlandse effecten.
Populaire Russische ETF's zijn onder andere:
- Market Vector Rusland ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Rusland ETF (NYSE: RBL)
- Markten Vectoren Rusland Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
De meest populaire ADR's in Rusland zijn onder meer:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Internationale beleggers die directe blootstelling zoeken, kunnen Russische effecten rechtstreeks kopen via elk wereldwijd handelsplatform met toegang tot de Russische RTS. De populairste aandelen van het land staan genoteerd op de RTS 50-index, het equivalent van het land voor de S & P 500 in de VS.
Key Takeaway Points
- Rusland is een van de snelstgroeiende opkomende markten ter wereld en een lid van de BRIC- landen, maar het heeft ook veel politieke en economische risico's.
- Wie op zoek is naar een gemakkelijke manier om in Rusland te investeren, zou naar ETF's en ADR's moeten kijken, terwijl degenen die op zoek zijn naar meer directe toegang misschien willen kijken naar aandelen in de Russische RTS.