Berenmarkten zijn normaal, ze zullen altijd gebeuren, leren ermee om te gaan
Ze zagen niet alleen hun ongerealiseerde meerwaarden met elk voorbijgaand jaar toenemen, ze genoten ook duizende dividendstijgingen die al rijke aanvangsdividendrendementen in echt lucratieve uitkeringen maakten. Het was, om het bot te zeggen, een van de meest geschikte, gemakkelijkste tijden om rijk te worden in generaties.
Veel mensen deden dat. Dit gold vooral voor de eigenaren van de meest koninklijke blauwe chips . Bedenk dat in de afgelopen zes of zeven jaar de grote namen met mega-kapitalisatie van de aandelenmarkt meevallers in contanten hebben geproduceerd, zoals die zelden worden gezien. Eigenaars van Johnson & Johnson zagen hun uitbetalingen per aandeel ongeveer 55% stijgen; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, 's werelds grootste koffieketen, ging van het betalen van helemaal geen dividend tot het initiëren van een. Sinds het begin van de meetperiode zou u ongeveer 25% van uw totale kostenbasis hebben teruggekregen in de vorm van geaggregeerde dividenden die u elders zou kunnen herdistribueren, uitgeven, schenken aan een goed doel of doen wat u maar wilt (dit neemt van u aan de hoge en lage prijs die dat jaar is vastgesteld en gemiddeld samen, waardoor je geen geweldig of slecht toegangspunt hebt ten opzichte van degenen die beschikbaar waren voor de periode van 52 weken).
In aanvulling op dat mooie feit, zou je nu een contante aanvangsrendement van 9.1% (als je je aanpast voor de "kortingen" van het dividend, verzamelen, het is meer dan 12.2% van het netto kapitaal dat je in de inzet).
Dit zijn geen botten of uitschieters, ze zijn een indicatie van de ervaring die aandeelhouders van eigen vermogen hebben gehad door het grootste deel van het afgelopen decennium op de aandelenmarkt te beleggen.
Het is een verhaal zo oud als de tijd. Er is een oud gezegde op Wall Street uit een vervlogen tijdperk: "De aandelenmarkt klimt een muur van zorgen." Door veel handwringen, ellende, angst en angst veroorzaakt door krantenkoppen over alles, van werkloosheidsaantallen tot de staatsschuld, bleven de bedrijfswinsten gutsen. Die winsten - die de basis vormen van de intrinsieke waarde van elke onderneming - begaven zich naar de handen van de eigenaar en verrijkten hen terwijl miljarden mensen over de hele wereld hun tanden poetsten, een chocoladereep aten, een koffie bestelden, een frisdrank dronken , tanken hun voertuig bij met benzine, stopten voor een cheeseburger, wasten hun kleren of vervangen hun tapijt.
Stock Market Crashes van 33% of meer zijn niet ongewoon
Wanneer je terugkijkt door de geschiedenis, zijn beurscrashes van 33% of meer, top-tot-trog, niet erg uniek. Toen de Dow Jones Industrial Average een high van 18.351,40 bereikte, had je mentaal moeten denken: "Oké, alles tussen hier en een daling tot 12.111,92 is normaal, niets bijzonders en, in feite, kan statistisch gezien gebeuren". Als u $ 500.000 had op uw gecombineerde pensioenrekeningen, zou dat een papierverlies betekenen van $ 170.000, waardoor u $ 330.000 zou zijn.
Gezien uw assetallocatie klopt en u niet veel speculeert op individuele effecten, zou dit niet meer moeten oproepen dan een grove grunt van erkenning. Het is gewoon niet de moeite waard om op te merken als je eenmaal om de hoek bent geweest, net zo min als een rationeel persoon uit de problemen raakt wanneer een onweersbui de aarde met water drupt of een eclips de zon bedekt.
Billionaire Charlie Munger, de zakenpartner van Warren Buffett gedurende het grootste deel van de afgelopen halve eeuw, wijst erop dat hij en Buffett de genoteerde marktwaarde van hun aandelen hebben bekeken in Berkshire Hathaway , de holdingmaatschappij waarmee zij het grootste deel van hun activiteiten uitvoeren, dalen met 50% of meer, piek-tot-dal, drie verschillende keren in hun carrière, vaak met weinig tot geen verandering in de verdiencapaciteit van de onderliggende onderneming zelf. Munger, die bekend staat om zijn directe, no-nonsense aflevering, vindt je een dwaas als je je daar zorgen over maakt; als je het onaangenaam vindt, verdien je niet de superieure rendementsaandelen die in de loop van de tijd worden geproduceerd en zou je tevreden moeten zijn om ze nooit te gebruiken als een mechanisme om rijk te worden of financiële onafhankelijkheid te bereiken.
Hoewel dat misschien wat wrang klinkt, heeft hij gelijk omdat je niet in aandelen hoeft te investeren om rijkdom op te bouwen .
Benjamin Graham, de mentor van Buffett en de vader van veiligheidsanalyse, schreven over de manier waarop sommige beleggers irrationeel de voorkeur geven aan activa zonder liquiditeit , zoals onroerend goed, zelfs als de rendementen inferieur of identiek waren omdat ze niet hoefden te lijden onder de misère van het weten dat iemand anders - een andere mede-eigenaar - maakte een fout door te verkopen voor minder dan de ware, intrinsieke waarde; in feite, hoe dezelfde persoon die zou lachen om een low-ballaanbieding voor een stuk landbouwmachines of een flatgebouw, zijn haar zou optrekken of een maagzweer zou ontwikkelen als iemand hetzelfde zou doen voor zijn fractionele eigendom in een groot bedrijf. Mensen zijn raar. Logica is niet altijd de standaardmanier om naar de wereld te kijken voor de meeste mensen.
Kleinere beurscrashes zijn nog minder zeldzaam, zo niet regelrecht. Zoals Ben Casselman op FiveThirtyEight zei:
Sinds 1950 heeft de S & P 500 een dag dalingen van 3 procent of meer bijna 100 keer gehad. Het heeft twee dozijn dagen gehad dat het met 5 procent of meer is gedaald. Slow-motion-crashes, waarbij grote dalingen verspreid zijn over verschillende handelsdagen, komen nog meer voor.
Maar elk van die dalingen werd gevolgd door een rebound. Soms komt het meteen. Soms duurt het weken of maanden. Maar als het komt, komt het snel. Als je wacht tot de rebound duidelijk zichtbaar is, heb je de grootste winst al gemist.
Hoe een crashende beurs te overleven
Wat moet u doen als de recente correctie een volledige beurscrash wordt die jaren aanhoudt en de helft van uw accountwaarde mee neemt? Hetzelfde deden eigenaren van The Hershey Company tussen 2005 en 2009 toen de aandelen van $ 67,40 naar $ 30,30 per aandeel gingen: focus op de onderliggende activiteiten (als de winsten en dividenden blijven stijgen, zou het uiteindelijk goed moeten zijn, vooral als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille waarbij falen in een component kan worden gecompenseerd door onverwacht succes in een andere), regelmatiger kopen en de dividenden herbeleggen. Het klinkt misschien saai . Het is misschien eenvoudig. Het is de enige manier waarop academisch bewezen is dat er in de loop van de tijd veel geld mee wordt verdiend, omdat je simpelweg geen tijd hebt voor de aandelenmarkt en je ook geen voorspelling kunt doen over de volgende Apple of Google.
Dat is het. Of, zoals ik soms graag zeg: koop geweldige activa, betaal redelijke prijzen en ga op je [achter] zitten. Dat is het recept. Doe het jaar na jaar, tien jaar na het decennium, vooral op een fiscaal-efficiënte manier met een lage omzet en kosten, en het is alles behalve wiskundig onmogelijk om niet rijk te eindigen over een periode van 25 tot 50 jaar. Als het ooit faalt, heb je tenminste de troost dat je weet dat niets anders ertoe doet, want Amerika is gevallen.
Eindelijk, als je merkt dat je uittrekt in een koud zweet, herevalueer je strategie en denkproces dan serieus. Je doet iets verkeerd. Als u een doe-het-zelver bent en in de buurt van Vanguard's kantoren woont, overweeg dan om hen een extra vergoeding van 0,30% te betalen om uw hand vast te houden en samen met u aan een strategie te werken in het kader van hun adviesprogramma; om je vanaf de richel te praten als je verknoeit. Als u geen meer op maat gemaakte, high-touch benadering wilt (of wilt), moet u een grote bankvertrouwensafdeling of een onafhankelijke geregistreerde beleggingsadviseur vinden met een hooggekwalificeerde portefeuillebeheerder die u kunt vertrouwen en de 1% kunt betalen. tot 2% kosten. (Bovendien zijn er vaak extra voordelen: u kunt bijvoorbeeld vaak gratis UTMA's krijgen voor uw kinderen, kleinkinderen, neven, neven of andere dierbaren als uw accountsaldo hoog genoeg is, vaak met lagere onderhandelde of afgewezen kosten.)
Een paar laatste gedachten over de crash van de beurs
Als u nog steeds nerveus bent over aandelencrashes, kunt u overwegen uw allocatie te wijzigen in activa die uitvaltijden beter overleven , zoals een zwaardere mix van contanten en obligaties in verhouding tot aandelen. Binnen het aandelengedeelte van uw portefeuille dalen dividenduitkerende aandelen doorgaans minder tijdens beermarkten als gevolg van iets dat rendementssteun wordt genoemd . U kunt ook overwegen om te profiteren van dividendherbeleggingsprogramma's, zodat u rechtstreeks aandelen koopt van bedrijven en hun transferagenten, een fysieke cheque in de e-mail krijgt en u zich maar één ding hoeft te doen terwijl u de marktprijs negeert: wordt de cheque elk jaar groter? Stel een portfolio samen van 25+ bedrijven in de loop van de tijd met behulp van die methode - dezelfde methode die portier Ronald Read gebruikte toen hij een fortuin van $ 8.000.000 vergaarde op een bijna-minimumloonbaan - en het is gemakkelijk om de ruis te negeren.