Een aandelenpositie opbouwen door putopties te schrijven

5-seconden-optiestrategieën voor de beginner

Het schrijven van putopties , ook bekend als verkopen aan open putoptieorders, is een speciale portfoliobeheertechniek die door sommige gevorderde en professionele beleggers wordt gebruikt om te profiteren van bepaalde omstandigheden op de kapitaalmarkten, mogelijk het inkomen te verhogen en soms af te nemen risico. Hoewel het niet iets is waarvan ik denk dat beginners het moeten proberen, kan het nuttig zijn om de basis te begrijpen van hoe het werkt.

Daartoe wil ik de basis beschrijven.

De beste manier om schrijvende putopties uit te leggen of putopties te openen, is om u door een hypothetisch voorbeeld te leiden. Door te zien hoe de bewegende delen bij elkaar komen, zou dit beter moeten kloppen.

Putopties schrijven, Betaald worden en een door u gewenste voorraad kopen

Stel je voor dat je aandelen van een fictief bedrijf, Acme Pharmaceuticals, wilt kopen. Na het lezen van het jaarverslag en het analyseren van de jaarrekening , komt u tot een conclusie. U besluit dat u, om uw vereiste rendement te behalen, niet meer dan $ 25 per aandeel mag betalen; een bepaalde prijs die volgens u redelijk is in verhouding tot de inkomsten van de eigenaar. Vandaag handelt de beurs tegen $ 30 per aandeel.

Als je net als de meeste beleggers zou zijn, zou je kunnen wachten en hopen dat de aandelen zijn gedaald tot de gewenste prijs. Dit kan heel logisch zijn, vooral in gewone rentetariefomgevingen waarin geldmarktfondsaldi , die meestal de manier zijn waarop contante stortingen in brokerage-accounts of wereldwijde effectenrekeningen worden bijgehouden als u een voldoende grote relatie heeft met uw beursvennootschap , 5% of meer zoals ze waren niet erg lang geleden.

In dat soort omstandigheden wordt u betaald om geduldig te zijn.

Er kan een ander alternatief zijn als de sterren correct uitlijnen, je weet wat je zoekt en er is angst in de markt. In plaats van rond te zitten en te wachten op aandelen tot de door u gewenste prijs, zou u putopties voor de aandelen kunnen schrijven voor $ 25.

In wezen zou u een belofte aan een andere partij verkopen - het zou een bank, een beleggingsfonds , een vennootschap of een individuele belegger kunnen zijn - dat als de aandelen van Acme gedurende de looptijd van de optie onder de drempelwaarde vallen, de koper het recht om van u te eisen dat u die aandelen koopt voor $ 25. Je hebt geen keus als ze ervoor kiezen om dit recht uit te oefenen. Je moet de $ 25 per aandeel bedenken.

Waarom zou je ermee instemmen om dit te doen? In ruil voor uw belofte betaalt de koper van uw putoptie u een premie; zie het als een verzekeringspremie, als je wilt. Het bedrag van deze premie is afhankelijk van een aantal factoren, maar voor onze doeleinden wordt aangenomen dat u $ 1,12 per aandeel krijgt om dit risico te nemen. Als u tien put-contracten hebt geschreven (voor het geval u niet bekend bent met aandelenopties, heeft elke optiecontrole betrekking op een enkele partij van 100 aandelen), zou u $ 1,120 ontvangen (10 zet x 100 aandelen = 1.000 aandelen x $ 1,12 premie = $ 1,120) . Je betaalt ook een bescheiden commissie, het specifieke tarief hangt af van de makelaarskantoor die je in dienst hebt.

Je bevindt je nu in de benijdenswaardige positie van drie mogelijke uitkomsten:

1. Als de putoptie waardeloos verloopt en nooit wordt uitgeoefend, behoud je het premie-inkomen van $ 1.120 en heb je geen geld meer. U kunt het geld nemen en uw account sluiten. U kunt het geld opnieuw beleggen in een andere investering. Je kunt meer putcontracten schrijven. Het is alles wat je wilt.

1. Als de aandelenkoers tijdelijk daalt en wordt uitgeoefend, krijgt u niet alleen het eigendom van het bedrijf dat u wilde, maar betaalt u, voordat u de commissiekosten boekt, $ 25,00 - $ 1,12 per aandeel of $ 23,88 per aandeel, niet de $ 30,00 waarop de aandelen werden verhandeld wanneer je zag het oorspronkelijk. Dat is een korting van 20,4% in prijs, wat betekent dat u meer inkomsten van de eigenaar en bijbehorende contante dividenden ontvangt voor dezelfde uitgaven.
2. Als het bedrijf achter de aandelenbank failliet gaat en de voorraad neemt om te worden vernietigd, houd je nog steeds $ 1.120 in contanten plus krijg je de belastingafschrijving van het verlies, die aanzienlijk kan zijn afhankelijk van de omstandigheden, waardoor de totale pijn wordt verzacht. (Probeer natuurlijk deze uitkomst te vermijden natuurlijk, maar er is een zilveren randje dat een echt gaande mislukking vanuit een positie in een goed gediversifieerde portefeuille moeilijk is om te doen.)

Er zijn twee andere bijzonder relevante overwegingen in dit scenario.

1. Als u wilt voorkomen dat u marge gebruikt - en ik raad u aan dit te doen omdat ik fan ben van het gebruik van contante rekeningen over margerekeningen, gedeeltelijk als gevolg van herbelening en hyperherbattegevaartrisico - moet u ten minste $ 25.000 in contanten houden in de rekening tijdens de duur van het contract in het geval dat de putoptie wordt uitgeoefend. Als dat gebeurt, ziet u een toewijzingsorder voor 1.000 aandelen tegen $ 25 per hit op uw account en wordt de voorraad gestort wanneer het geld wordt opgenomen. In werkelijkheid heb je slechts $ 25.000- $ 1,120 of $ 23,880 van je eigen geld nodig, omdat je geld zult verdienen als je de put-optie schrijft.
2. Je krijgt rente-inkomsten te verdienen op het geld van de premie. Nogmaals, dat is momenteel niet veel in de omgeving met lage rente waarin we ons de afgelopen jaren bevonden, maar wanneer de rentetarieven weer normaal zijn, speelt dat zeker een rol bij de berekening, soms in een zinvolle manier.

Meer informatie over het schrijven van zetten

Als u meer diepgaand wilt lezen over dit onderwerp, bekijk dan Invest in Stocks door te handelen in handel om Putopties te openen .