Inzicht in uw Reële rentabiliteit op door belasting vrijgestelde effecten
Hoewel er verschillende verschillen zijn tussen de verschillende soorten obligaties en natuurlijk verschillen tussen individuele obligaties met verschillende emittenten en rentetarieven, is een van de waardevolste verschillen in obligaties voor sommige beleggers wellicht hun fiscale behandeling.
Er is één klasse van obligaties die vooral uniek is omdat ze over het algemeen vrijgesteld zijn van federale en vaak zelfs staatsbelastingen. Die obligaties zijn gemeentelijke obligaties.
De fiscale voordelen van gemeentelijke obligaties
In tegenstelling tot andere obligaties is de rente op gemeentelijke obligaties en sommige gemeentelijke obligatiefondsen vrijgesteld van federale inkomstenbelasting. Als u bovendien in de staat of gemeente woont waar de obligatie is uitgegeven, kan deze ook worden vrijgesteld van inkomstenbelasting.
Vanwege deze belastingvoordelen kunnen mensen met een hoger inkomen dit soort obligaties zoeken om te voorkomen dat ze belasting betalen over de gegenereerde rente. Hoewel degenen met hogere belastingschalen meer baat zullen hebben, kan iedereen die op zoek is naar een vastrentende belegging hiervan profiteren.
De sleutel is om inzicht te krijgen in het vergelijken van rentetarieven tussen belastingvrije beleggingen zoals gemeentelijke obligaties en de meer gebruikelijke belastbare investeringen.
Hoe Tax-Equivalent Yield te berekenen
Over het algemeen is het eenvoudig om twee obligaties te vergelijken. Als alle anderen gelijk zijn, zal de band met de hogere rente meer geld opleveren.
Maar u kunt de rentetarieven niet eenvoudig vergelijken als u kijkt naar belastingvrije obligaties in tegenstelling tot de meer gebruikelijke belastbare obligaties. Dat komt omdat je rekening moet houden met belastingen of, zoals het geval is met gemeentelijke obligaties, het gebrek daaraan. Als u een belastbare obligatie heeft die 3% rente betaalt, zou uw werkelijke rendement lager zijn dan die 3%, aangezien u belasting moet betalen over de rente. Dus om het rendement van een belastbare investering te vergelijken met een niet-belastbare investering, moet u de volgende vergelijking gebruiken:
Fiscaal equivalent rendement = rentepercentage ÷ (1 - uw belastingtarief)
Laten we in dit voorbeeld aannemen dat u in de belastingschijf van 25% zit en kijken naar een gemeentelijke obligatie met een coupon of rentevoet van 2,5%. Als u het werkelijke rendement op een niet-belastbare gemeentelijke obligatie wilt weten, dat is het tarief dat gelijk zou zijn op een belastbare obligatie, zou u de volgende berekening uitvoeren:
Belasting-equivalente opbrengst = 0,025 ÷ (1 - 0,25) , of 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%
Dit betekent dat u een belastbare spaarrekening, een cd of een obligatie moet zoeken die ten minste 3,33% moet betalen om hetzelfde effectieve rendement te behalen als de 2,5% gemeentelijke obligatie. In dit voorbeeld nemen we alleen de besparingen op federale belastingen voor onze rekening. Als de gemeentelijke obligatie ook vrij van staatstaksen zou zijn, zou het werkelijke rendement zo veel hoger zijn.
Vergelijk rentetarieven correct
Wanneer u kijkt naar inkomstenproducerende investeringen, is het belangrijk om te zorgen dat u appels met appels vergelijkt. Hoewel veel belastingvrije obligaties op het eerste gezicht een lagere rente lijken te hebben, kunt u pas echt uw werkelijke rendement bepalen als u de belastingsequivalente opbrengst hebt berekend .