Minimafwijkingsportfolio-definitie, strategie en voorbeelden
Weet je wat het betekent om een minimale variantieportfolio te hebben? Het klinkt misschien ingewikkeld, maar dit portfoliostructureringsmodel kan u helpen het rendement te maximaliseren en tegelijkertijd het risico te minimaliseren, wat het uiteindelijke doel is van de slimste en meest succesvolle beleggers. Het beste van alles, het is niet moeilijk toe te passen als je weet hoe het werkt.
Als u een portfolio met minimale variantie kunt bouwen, kunt u de optimale resultaten behalen zonder al te veel risico te nemen.
Het is een beetje een "heb je taart en eet het ook" strategie in de beleggingswereld.
Wat is een portfolio met een minimumafwijking?
Een minimale variantieportefeuille is een portefeuille van effecten die samen de prijsschommelingen van de totale portefeuille minimaliseren. Volatiliteit, een term die vaker wordt gebruikt in plaats van variantie in de beleggingsgemeenschap, is een statistische maat voor de prijsbeweging van een bepaalde beveiliging (ups en downs).
De volatiliteit van een belegging is ook uitwisselbaar in betekenis met zijn marktrisico. Hoe groter de volatiliteit van een belegging (hoe breder de swaps op en neer in de prijs), hoe groter het marktrisico.
Dus als een belegger risico's wil minimaliseren, willen ze ook de ups en downs minimaliseren.
Hoe een portfolio met een minimumafwijking te bouwen
Een portefeuille in de beleggingswereld beschrijft over het algemeen een reeks beleggingseffecten die worden aangehouden op één rekening of een combinatie van effecten en rekeningen bij één belegger.
Dus om een minimum variantie-portefeuille te bouwen, zou een belegger een combinatie van beleggingen met lage volatiliteit of een combinatie van volatiele beleggingen met een lage correlatie met elkaar moeten hebben. De laatste portefeuille is gebruikelijk in relatie tot het bouwen van minimale variantieportefeuilles.
Beleggingen met een lage correlatie kunnen worden beschreven als beleggingen die verschillend presteren (of op zijn minst niet al te vergelijkbaar), gezien dezelfde markt en dezelfde economische omgeving.
Dit is een goed voorbeeld van diversificatie. Wanneer een belegger een portefeuille diversifieert, trachten ze in essentie de volatiliteit te verminderen en dit is de basis van de minimale variantieportefeuille - een gediversifieerde effectenportefeuille.
Voorbeelden van voorbeelden van minimumafwijkingen
Misschien wel het meest eenvoudige voorbeeld van een minimum variantie-portefeuille, is een combinatie van een aandelenfonds en een obligatiefonds. Wanneer de aandelenkoersen stijgen, kunnen de obligatiekoersen plat tot licht negatief zijn; terwijl, wanneer de aandelenkoersen dalen, de obligatiekoersen vaak stijgen. Aandelen en obligaties bewegen niet vaak in tegengestelde richtingen, maar ze hebben een zeer lage correlatie in termen van prestaties.
Door de minimale variance-portfoliostrategie volledig te gebruiken, kan een belegger risicovolle activa of beleggingstypes combineren en toch hoge relatieve rendementen behalen zonder een hoog relatief risico te nemen.
Als een belegger bijvoorbeeld van mening is dat hij drie verschillende soorten beleggingen aanhoudt, zoals Amerikaanse largecaps, Amerikaanse smallcaps en aandelen uit opkomende markten, die elk een hoog relatief risico en geschiedenissen van volatiele prijsschommelingen hebben, hebben ze elk relatief lage correlatie met elkaar, wat in de loop van de tijd een lagere volatiliteit kan opleveren in vergelijking met een portefeuille die voor 100 procent bestaat uit een van deze drie soorten beleggingen.
Een specifieke statistische maat die wordt gebruikt om de correlatie van een bepaalde investering met een andere investering weer te geven, wordt R-kwadraat of R2 genoemd . Meestal is een R-kwadraat gebaseerd op correlatie met een belangrijke referentie-index, zoals de S & P 500 . Als het R-kwadraat van een investering bijvoorbeeld 0,97 is, betekent dit dat 97 procent van de prijsbeweging (stijgingen en dalingen in prestaties) wordt verklaard door bewegingen in de index. Om de volatiliteit van een portefeuille te verminderen of om variantie door diversificatie te minimaliseren, zou een belegger met een S & P 500 index beleggingsfonds extra beleggingen willen houden met een lage R2, of niet sterk gecorreleerd aan die index.
Samenvattend kan een portefeuille met een minimale variantie beleggingstypen bevatten die volatiel zijn wanneer ze afzonderlijk worden aangehouden, maar wanneer ze bij elkaar worden gehouden, ontstaat een gediversifieerde portefeuille met een lagere volatiliteit dan een van de afzonderlijke delen.
De optimale minimale variantieportefeuille verlaagt de algehele volatiliteit met elke investering die eraan wordt toegevoegd, zelfs als de afzonderlijke beleggingen van een volatiel karakter zijn.
Minimafwijkingsportefeuillemodel
Een goed algeheel model dat moet worden gevolgd bij het samenstellen van een minimum variantie-portefeuille kan worden aangetoond met behulp van beleggingsfondsencategorieën die een relatief lage correlatie met elkaar hebben. Dit specifieke voorbeeld volgt de kern- en satellietportfoliostructuur :
- 40 procent S & P 500 Index Fund
- 20 procent aandelenfonds opkomende markten
- 10 procent Small-Cap Stock Fund
- 30 procent Bond Index Fund
De eerste drie fondscategorieën zijn relatief volatiel, maar alle vier hebben een relatief lage correlatie met elkaar. Met uitzondering van het obligatie-indexfonds, heeft de combinatie van alle vier tezamen een lagere volatiliteit dan een individuele belegging.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.