Succes bij asset allocatie gaat over consistentie, eenvoud en matiging
Als je een tijdje op de site bent geweest, heb je een voorsprong omdat we al het belang hebben besproken van een discipline die assetallocatie wordt genoemd , waarbij je uit verschillende activaklassen een goed uitgebalanceerde portfolio bouwt die verschillende weersomstandigheden kan doorstaan economische omgevingen, belastingregimes, mondiale omstandigheden, inflatie of deflatie en een groot aantal andere variabelen die de geschiedenis heeft laten zien, zullen in de loop van de tijd fluctueren. De sleutel tot het succesvol navigeren in de soms stormachtige wateren die uw persoonlijke financiën kunnen vormen, is dat evenwicht. U wilt voorbereid zijn op alle seizoenen; om te weten dat ongeacht wat er gebeurt met uw werksituatie, de overheidsbegroting, de Federal Reserve en de rentetarieven , of de aandelenmarkt, uw familie zal genieten van hogere inkomsten uit dividenden, rente en huren met elk voorbijgaand jaar.
1. U wilt niet al uw investeringskapitaal geïnvesteerd in aandelen
Het lijdt geen twijfel dat aandelen, op basis van zuivere, koude, logische gegevens, de enige beste langetermijnprestatieklasse zijn voor gedisciplineerde beleggers die zich niet laten leiden door emoties, focus op inkomsten en dividenden en nooit te veel betalen voor aandelen. , vaak gemeten aan de hand van een conservatieve beginopbrengstrendement ten opzichte van de basis voor de rente op schatkistobligaties.
Het is misschien niet glamoureus, maar de gegevens van Ibbotson & Associates laten zien dat degenen die dit gedurende lange tijd hebben gedaan, een gemiddeld rendement van 10% per jaar haalden . Die rendementen waren ongelooflijk volatiel - een aandeel kan 30% lager zijn dan een jaar en de volgende 50% - maar de kracht van het bezitten van een goed gediversifieerde portefeuille van ongelooflijke bedrijven die echte winst genereren, bedrijven zoals Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble en Johnson & Johnson hebben eigenaars veel lucratiever beloond dan obligaties , onroerend goed , kasequivalenten , depositocertificaten en geldmarkten , goud- en gouden munten , zilver, kunst of de meeste andere activaklassen.
Opgemerkt moet worden dat de meeste mensen emotioneel niet in staat zijn om dit te doen. Uit een onderzoek van One Morningstar bleek dat tijdens een periode waarin de activa van de onderliggende portefeuille 9% of 10% stegen, de gemiddelde belegger 2% tot 3% verdiend vanwege frequente handel, hoge kosten en andere domme beslissingen. Dat is geen garantie voor mislukking, want als u niet geschikt bent voor de taak, hoeft u niet te investeren in aandelen om rijk te worden .
Dat gezegd hebbende, aandelen zijn uniek omdat ze kleine stukjes eigendom zijn in bedrijven. Deze eigendomsrechten, die we 'aandelen' noemen, worden verhandeld in een realtime veiling die door mensen wordt aangeduid als de aandelenmarkt. Wanneer de wereld van een economische klif af valt, bevinden veel mensen en instellingen die hun liquiditeiten verkeerd hebben beheerd, zich in de onaangename situatie dat ze alles moeten verkopen wat ze rond hebben zitten om geld in te zamelen.
Het resultaat is dat er een enorme druk op de aandelenkoersen is, met als gevolg een drastische daling van de genoteerde marktwaarde. Voor de langetermijnbelegger is dit goed, omdat het een kans biedt om een groter aandelenbelang te kopen, het eigendom te vergroten en, wanneer het weer normaal is, winsten en dividenden. Op de korte termijn kan het verwoestend zijn.
Wanneer dergelijke kansen zich voordoen, hebt u buiten de aandelenmarkt een bron van inkomsten nodig om contant geld voor u te genereren om van de situatie te profiteren, en om u te isoleren van de pijnlijke mogelijkheid dat u uw aandelencertificaten moet inleveren voor een fractie van hun echte waarde om alleen de elektriciteitsrekening te betalen.
Of dit nu een stapel bedrijfsobligaties is , een zeer winstgevend klein bedrijf , onroerend goed dat u bezit met weinig of geen schulden, zoals appartements- of kantoorgebouwen, of intellectueel eigendom, zoals auteursrechten en patenten, is aan u om te beslissen. Het punt is dat je iets nodig hebt dat greenbacks je kant op stuurt wanneer de aandelenmarkten van tijd tot tijd uiteenvallen - wat ze zullen doen - zodat je ervan kunt profiteren.
2. U wilt waarschijnlijk een of andere vorm van conservatief gefinancierd, contant onroerend goed genereren
Hoewel het rendement op lange termijn op onroerend goed minder is dan gewone aandelen als een klasse (omdat een flatgebouw niet kan blijven uitbreiden), kan onroerend goed grote hoeveelheden contant geld afgeven ten opzichte van uw investering.
De discipline van beleggen in deze beleggingscategorie vereist enige kennis van specialisatie; Huurhuizen hebben bijvoorbeeld verschillende economische kenmerken en huren dan industriële magazijnen, opslageenheden, kantoorgebouwen of lease-back transacties. Je moet je ook zorgen maken over zaken als vraag en aanbod projecties voor de lokale markt, jouw vloeistof
Juiste situatie, juridische structuur (je zou nooit een autowasstraat direct in je naam willen hebben, in plaats daarvan zou je het in iets als een naamloze vennootschap willen houden) en verzekeringsdekking. Maar uiteindelijk, als je een tastbaar stuk bezit hebt dat je met je eigen ogen kunt zien, raak je met je eigen handen aan, en dat stelt je in staat om fysiek geld te kijken dat regelmatig binnenkomt van de cheques die je huurders je sturen is krachtig, zowel financieel en psychologisch.
Het grootste gevaar van beleggen in de vastgoedbeleggingsklasse is de verleiding om te veel invloed te gebruiken. Kleine aanbetalingen, rooskleurige veronderstellingen voor de bezetting en vrolijke gemiddelde huurprognoses hebben de gewoonte om te combineren tot een trifecta van een begrotingsramp voor de onoplettende speculant die ten onrechte gelooft dat hij handelt als een belegger.
3. U moet het belang van contant geld en contante equivalenten niet onderschatten
In werkelijkheid hebben op de inflatie gecorrigeerde rendementen na belastingen een negatieve opbrengst van contanten en kasequivalenten op het moment dat dit artikel werd geschreven. Dat betekent dat u er zeker van bent dat u de koopkracht verliest naarmate u langer vasthoudt. Toch kan contant geld een krachtig anker voor uw portefeuille zijn. In goede tijden verzacht het de opbrengst tot een iets lager cijfer. In slechte tijden helpt het om een dalende balans te stabiliseren. Sommige van de beste en meest ervaren beleggers ter wereld hebben de gewoonte om routinematig 20% van hun nettovermogen in geldmiddelen en kasequivalenten te houden, vaak de enige echt veilige plaats om deze fondsen te parkeren als een staatsobligatie van de Verenigde Staten van korte duur rechtstreeks bij de US Treasury.
Wees niet een van die mensen die niet kunnen vasthouden aan contanten, omdat je het uitgeeft of in de verleiding komt om te snel te veel te investeren. Wees geduldig. Liquiditeitsbeheer is een van de eenvoudigste en moeilijkste dingen om te beheersen. Het vereist een goed begrip en acceptatie dat de rol van de fondsen in de geldmiddelen en kasequivalenten niet bedoeld is om geld voor u te verdienen, maar om te dienen als een veiligheidsmarge.
De blootstelling aan de balans van activaklasse is bescherming en kans
De exposure naar beleggingscategorieën goed krijgen is een van de belangrijkste banen die je als CEO van je leven zult hebben. Het kan je in een positie brengen waarin je ongehinderd door economische windmolens vaart en geen slaap verliest. Het kan u streams en financieringsbronnen bieden om in te zetten als zich kansen aandienen terwijl anderen proberen hun rekeningen te betalen. Behandel het niet als iets kleins. Denk er lang en hard over na. Buiten dat, zorg ervoor dat je begrijpt wat je bezit .
Begin geen activaklassen toe te voegen die buiten uw expertise liggen, en gooi goede kansen voor u uit door een misplaatste mate van diversificatie. Ja, diversificatie is belangrijk, maar risicobeheer moet beginnen door ervoor te zorgen dat elke positie die u hebt, of in sommige gevallen bepaalde mandjes met posities waar u op hele sectoren of industrieën wedt, een bevredigende waarschijnlijkheid van goede resultaten belooft, zelfs als dingen ga niet goed.