Hier zijn twee andere pareltjes van wijsheid van Peter Lynch die u zullen helpen bij het uitkiezen van goede winkelvoorraden .
"Grote bedrijven hebben kleine bewegingen, kleine bedrijven hebben grote bewegingen."
Elke voorraad die u bezit, vertegenwoordigt een aandeel in eigendom in een echte onderneming. De markt heeft via de huidige beurskoers al rekening gehouden met dat bedrijf. Daarom, als u verwacht dat het bedrijf in waarde stijgt, moet een van de drie dingen gebeuren.
- Het bedrijf breidt zich uit. Voor retailers gebeurt dit bij voorkeur via organische omzet en winkelgroei.
- De prestaties van de bedrijven (winst, omzet, winstmarges, etc.) verbeteren.
- De markt heeft de voorraad ernstig ondergewaardeerd of de kwaliteit ervan wordt niet ten volle gewaardeerd.
Grote, kleine detailhandelaren passen vaak in twee van deze categorieën. Als ze organisch kunnen groeien en klanten van hen houden, zullen ze jarenlang uitbreiden. Ze worden ook niet zwaar gevolgd door analisten, dus de kans dat ze ondergewaardeerd worden is groot.
Institutionele beleggers vermijden dikwijls small-caps voor jaren, omdat ze niet genoeg aandelen kunnen kopen om hun bedrijfsresultaten te beïnvloeden. Wanneer ze eindelijk het relatief kleine aantal aandelen gaan opslokken, kan de prijs van een kleinhandelsbedrijf plotseling stijgen.
Ik zeg niet dat je geen grootwinkelbedrijven moet kopen; Ik zeg gewoon dat je andere verwachtingen voor hen zou moeten hebben.
Neem bijvoorbeeld Home Depot. Het is een geweldig bedrijf, maar met meer dan 2000 winkels zijn de dagen van snelle groei waarschijnlijk voorbij. Dat zou goed zijn, maar het heeft momenteel een koers naar winst (P / E) 22, wat betekent dat het geprijsd is voor groei.
Met andere woorden, als Home Depot meer ruimte had om te groeien of een redelijkere waardering had, zou het een goede investering kunnen zijn. Rijk zijn met beperkte groeimogelijkheden is echter een slechte combinatie. Je moet weten in welke categorie je aandelen vallen (waarde speelt, dividendbetalers , snelle groeiers, etc.), zodat je weet wat je ervan kunt verwachten, en dus weet je wanneer hun waardering "te rijk" is.
"Als ik een enkele voorraad zou kunnen vermijden, zou dit de warmste voorraad in de heetste industrie zijn."
Hot stocks, in hete industrieën, zijn vaak te warm om te verwerken. Het waarderen van een aandeel zoals Amazon.com is bijna onmogelijk. Aangezien iedereen het moet hebben, is perfectie geprijsd in de huidige waardering. Elke miscue kan het tuimelen van aandelen veroorzaken. Een deel van de redenen waarom aandelen nog niet zijn gevallen, is omdat stieren grote dingen voorspellen van nieuwe producten en diensten (cloud, streaming, enz.) Die vandaag niet veel winst genereren. Dit is niet ongewoon; de hete industrieën veranderen voortdurend.
Amazon.com kan heel goed blijven stijgen, maar analyseren waar het in de toekomst zal zijn, neemt een sprong van vertrouwen.
Als je je niet op je gemak voelt om die sprong te maken, kies je misschien voor een voorraad met deze "Lynch-goedgekeurde" kenmerken.
- Het zit in een saaie, voorspelbare industrie die niet zal veranderen of tekeer gaat tegen hondsdolle concurrentie.
- Het is een groeiend inkomen op een duurzaam niveau (15-25%).
- Het heeft een niche en verrukte klanten.
- Het is buiten de radar. Je zult niet horen dat veel analisten opscheppen over het aanbevelen, en niemand op een cocktailparty zal je vertellen dat het hun hot stock pick is.
Een goed voorbeeld van dit type voorraad is Advance Auto Parts. Het heeft een niche, stabiele inkomsten en een eenvoudig en voorspelbaar bedrijfsmodel. Hoewel niemand grootheid van dit aandeel zou verwachten, steeg zijn winst ongeveer 20% per jaar gedurende een periode van vijf jaar.
Gestage inkomsten leiden tot uitzonderlijke resultaten; het aandeel steeg in de vijf jaar tijd met meer dan 200% (tegenover 78% voor de S & P 500 ).
Op een gegeven moment kan Advance het punt van marktverzadiging bereiken zoals het eerder genoemde Home Depot. Uiteindelijk zullen beide voorraden P / E's glijden en zullen ze op mijn radar staan naarmate de waarde speelt. Elke retailer bevindt zich op een ander punt in zijn groeicyclus en elke retailer kan een goede investering zijn voor de juiste prijs.
De beste winnaars zijn de volgende Advance Auto Parts. Gelukkig, als je deze regels onthoudt, kun je ze vinden. Advance vloog jarenlang onder de radar van Wall Street. Onderweg had het altijd ruimte om te groeien, stabiele inkomsten en een geweldige niche. Het zit in een stiekeme groeisector, Amerikanen rijden oudere auto's en repareren ze, en het heeft die industrie gedomineerd. Het belangrijkste is dat de industrie nooit onderhevig is geweest aan aanzienlijke tegenwind of veranderingen, waardoor de winst gemakkelijker te voorspellen was.
Leer van de legende
Hoewel je niet kunt verwachten dat de prestaties van Peter Lynch overeenkomen, heeft hij 13 jaar lang een jaarlijks rendement van 29,2% opgebouwd, je kunt van zijn strategie leren. De wijsheid achter deze offertes kan u helpen jarenlang een goede winkelvoorraad te kiezen.
Openbaarmaking: ik bezit geen van de aandelen die in dit artikel worden genoemd en ben niet van plan aandelen te kopen in de komende 72 uur. Koop nooit een van de hier genoemde aandelen (of ergens anders) zonder zelf onderzoek te doen.