Wat is een Stal Value-fonds?

Stabiele waardefondsen kunnen een alternatief met een laag risico zijn voor obligaties

Een stabielwaardefonds is een conservatieve fondsinvestering, vergelijkbaar met een geldmarktfonds . Toch is het bekend dat stabiele waardefondsen iets hogere rendementen bieden dan geldmarkten, zonder al te veel bijkomend risico. Een fonds met stabiele waarde is een investering die bekend staat om het behoud van kapitaal. Met andere woorden, de fondsen behouden de waarde van uw contanten, ongeacht wat de aandelen- of obligatiemarkten aan het doen zijn. Het heeft een laag risico, maar het rendement dat je krijgt is ook laag.

Meer dan $ 821 miljard wordt geïnvesteerd in stabiele waardefondsen. Ongeveer de helft van alle 401 (k) -plannen biedt een fonds met stabiele waarde en zo'n 529 collegespaarplannen bieden ook dit conservatieve type belegging. Het lage risicokarakter van dit type belegging biedt stabiele, consistente rendementen die portefeuilles kunnen voorzien van aanvullende diversificatieopties in een algemene strategie voor activaspreiding.

Het zit allemaal in de wikkelcontracten

Stabiele waardefondsen beleggen in vastrentende beleggingen en wikkelen contracten of "wrappers" aangeboden door banken en verzekeringsmaatschappijen. Wikkelcontracten garanderen over het algemeen een bepaald rendement en rentevoet, zelfs als de onderliggende beleggingen in waarde dalen. Ze bieden dus nog meer bescherming tegen rentevolatiliteit ten opzichte van obligaties. Het rendement blijft stabiel, ook al is de rest niet. Dat betekent niet dat ze nooit waarde verliezen. Tijdens de onrust op de markt in 2008 daalden stabiele waardefondsen licht in waarde, een ander slachtoffer van het falen van Lehman Brothers en de daaruit voortvloeiende kredietcrisis.

Maar de verliezen waren minimaal in vergelijking met andere markten. Vergelijk het rendement van stabiele waardefondsen met ongeveer 4,2% in 2008 tot het verwoestende rendement van de S & P -37% over hetzelfde jaar.

De wikkelcontracten kunnen mogelijk liquiditeitsproblemen veroorzaken die niet altijd gemakkelijk te voorzien zijn. Als een werkgever bijvoorbeeld meerdere werknemers heeft die het plan in één keer verlaten, kan dit van invloed zijn op de waarde van de activa in het plan.

Dit heeft te maken met de boekwaarde in vergelijking met de marktwaarde. Boekwaarde is de waarde van het contract of onderliggende beleggingen, in dit geval bijdragen plus opgebouwde rente verminderd met opnames van het account. De Stable Value Investment Association zegt dat de meeste van deze evenementen op voorhand kunnen worden vastgelegd en aangepast. Zelfs een regeringscommissie die naar deze fondsen keek in 2009 ontdekte dat dergelijke effecten zeldzaam waren.

Soorten fondsen met stabiele waarde

Een fonds met een stabiele waarde lijkt misschien op beleggingsfondsen, maar ze zijn enigszins anders gestructureerd en beheerd. Ze zijn er in een paar soorten:

• Afzonderlijk beheerde accounts: dit zijn beleggingsrekeningen op maat die zijn ontworpen om een ​​specifiek doel te bereiken voor een enkel pensioenplan. Retourneringen worden gedekt door activa in een ander account en het rendement kan worden vastgesteld, geïndexeerd of jaarlijks worden aangepast aan de marktprestaties.
• Commingled funds : deze typen combineren activa uit verschillende bronnen, net als een beleggingsfonds. Dit helpt kleinere plannen schaalvoordelen te behalen.
• Gegarandeerde investeringscontracten (GIC): dit is een account waarbij de manager belegt in een lijfrente en de beleggers in het pensioenplan de begunstigden zijn. Er is dus een gegarandeerde hoeveelheid hoofdsom en rente.

• Synthetische GIC: de rekening belegt in een portefeuille van vastrentende beleggingen die zijn 'gewikkeld' in verzekeringscontracten die de onderliggende waarde van de investering beschermen. Deze vormen een goed percentage van de stabiele waardefondsen van vandaag.

Omdat ze anders gestructureerd kunnen worden, worden stabiele waardefondsen gereguleerd door verschillende instanties. Ze worden beheerd door wetten die zijn opgezet door de Financial Accounting Standards Board, de Government Accounting Standards Board en de Employee Retirement Securities Act (ERISA) van het Department of Labor. Commingled funds worden ook gereguleerd door de SEC.

Waar moeten consumenten op letten in stabiele waardefondsen?

In de eerste plaats moeten beleggers in stabiele waardefondsen op zoek naar het fonds dat niet te veel kost. Over het algemeen zal een redelijk geprijsd fonds met stabiele waarde kosten in rekening brengen van minder dan 0,50%. Wees op uw hoede voor stabiele waardefondsen die 1% of meer in rekening brengen.

Je moet de kosten afwegen tegen voordeel.

U moet ook proberen uzelf te informeren over hoe geldontvangsten of terugbetalingen werken. Deelnemers in stabiele waarde fondsen zijn niet onderworpen aan wachttijden van overladingen. Er kan echter een bepaling zijn die voorkomt dat u geld overhoudt van een fonds met stabiele waarde naar een concurrerend fonds, of een kortetermijnobligatiefonds of geldmarktfonds. Mogelijk moet u 90 dagen wachten.

Weet dat de fondsen niet zonder risico's zijn. De risico's kunnen betrekking hebben op de kredietkwaliteit van het bedrijf dat het fonds beheert, de verzekeraar die de "wikkel" aanbiedt, of een substantieel bedrijf dat in het fonds belegt. Uw 401 (k) planbeheerder zou hier onderzoek moeten doen, maar het kan geen kwaad dat de consument begrijpt waar plannen naar op zoek zijn.

Disclaimer: de inhoud van deze site wordt alleen ter informatie en voor discussiedoeleinden verstrekt en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.

Bijgewerkt door Scott Spann