Hoe een veranderend marktklimaat een impact kan hebben op uw beleggingsportefeuille
Wanneer de rente stijgt , is dit typisch een weerspiegeling van een bloeiende economie. De Federal Reserve verhoogt de rentetarieven om te voorkomen dat de economie te snel groeit of een stijging van de consumentenprijsindex teweegbrengt.
Renteverhogingen worden meestal gespreid over een periode van maanden of jaren om gelijke tred te houden met economische expansie.
Voor beleggers kunnen stijgende rentetarieven aanzienlijke gevolgen hebben voor de portefeuille, met name voor inkomensbeleggers die voorkeur geven aan obligaties. Obligaties en rentetarieven hebben een omgekeerde relatie; wanneer de tarieven gedurende een langere periode stijgen, nemen de obligatiekoersen af. Stijgende koersen kunnen de obligatierendementen rechtstreeks beïnvloeden, met langlopende obligaties met een looptijd van 10 tot 30 jaar die substantiëlere effecten laten zien. Kortlopende obligaties kunnen minder worden beïnvloed door stijgende tarieven.
Weten hoe u uw portefeuille kunt beheren tijdens perioden met stijgende snelheden, kan helpen mogelijke negatieve effecten te beperken.
Wat te doen als de rente omhoog gaat
Grote renteveranderingen, zowel op korte als op lange termijn, kunnen de balans in uw portefeuille aanzienlijk beïnvloeden. En, zoals bij koorddansen, is balans cruciaal voor het succes van beleggen.
De eerste stap is inzicht in de samenstelling van uw portefeuille en hoe individuele activaklassen waarschijnlijk worden beïnvloed door stijgende tarieven.
Afhankelijk van hoe uw portefeuille is gestructureerd, zal dat waarschijnlijk aandelen, obligaties, geldbeleggingen of hun equivalenten en onroerend goed omvatten.
Over het algemeen hebben stijgende tarieven geen directe correlatie met aandelenkoersen. Maar stijgende tarieven kunnen nog steeds gevolgen hebben voor aandelen, omdat hogere tarieven van invloed zijn op het vermogen van consumenten om leningen te lenen en schulden af te lossen .
Leningen en creditcards worden duurder naarmate de rente stijgt en wanneer consumenten hogere schulden hebben, kan dit van invloed zijn op de hoeveelheid besteedbaar inkomen die ze aan consumptiegoederen moeten spenderen. Wanneer consumenten minder uitgeven, kan dit rechtstreeks gevolgen hebben voor de bedrijfsresultaten. Krimpende inkomsten of een lagere winstgroei kunnen op hun beurt de prestaties van een bedrijfssufficiëntie beïnvloeden.
Bepaalde aandelensectoren kunnen echter profiteren van stijgende rentetarieven omdat ze een sterkere economische groei suggereren. Cyclische industrieën zoals financiële instellingen, industriële bedrijven en energieleveranciers presteren doorgaans beter wanneer de rente stijgt. Het is de RUST-sector, die vastgoedbeleggingsfondsen, nutsbedrijven, consument-nietjes en telecommunicatie omvat, dat beleggers nauwlettend in de gaten moeten houden wanneer de koersen beginnen te stijgen. Met name onroerend goed is een beleggingscategorie om naar te kijken, omdat stijgende koersen het kopen van huizen voor bepaalde leners onbereikbaar maken. Tegelijkertijd kunnen stijgende tarieven een zegen zijn voor eigenaars van huurwoningen, die mogelijk hogere huurprijzen kunnen berekenen als de huurvraag hoog blijft.
Obligaties hebben meer kans op een directer negatief effect in verband met stijgende tarieven. November 2017 was bijvoorbeeld de slechtste maand voor obligaties in meer dan tien jaar.
Maar het is belangrijk om de effecten van stijgende rente op obligaties in het juiste perspectief te houden. Aandelen kunnen daarentegen veel meer volatiel zijn dan obligaties. Wanneer een aanhoudende bullmarkt bearish begint te lijken, kunnen obligaties consistente inkomsten bieden en de volatiliteit van de portefeuille op de lange termijn temperen. In perioden van onzekerheid, zoals de economische overgang na een verkiezing of het passeren van nieuwe belastingwetgeving of -tarieven, kunnen obligaties aantrekkelijker zijn voor beleggers die zich zorgen maken over de mogelijkheid van een correctie .
Als u geldbeleggingen in uw portefeuille hebt, zoals depositocertificaten, liquide spaarrekeningen of geldmarktinstrumenten, betekent een stijgende rente een hoger rendement op uw investering. Naarmate de koersen stijgen, bieden banken doorgaans navenant hogere tarieven op depositorekeningen. Natuurlijk is het rendement op deze beleggingen meestal veel lager dan het rendement dat verbonden is aan aandelen of beleggingsfondsen, maar u neemt niet hetzelfde risico als bij een aandeel.
Het komt neer op
Het antwoord op hoe u moet beleggen wanneer de rente stijgt, is vrij eenvoudig: u moet op dezelfde manier investeren als waarin u altijd moet beleggen . Dat betekent een gediversifieerde portefeuille opbouwen die bestaat uit kwaliteitsaandelen, obligaties, geldmiddelen en kasequivalenten die u inkomsten zullen opleveren door de ups en downs van de markten en de wereldeconomie als geheel. Proberen om de markt te timen of te voorspellen op welke manier tarieven zullen gaan, is een verspilde inspanning; Het slimste dat investeerders kunnen doen, is zorgvuldig hun portefeuilles beheren om de keerzijde te beperken en het potentiële stijgingspotentieel te vergroten als de rente en de markt fluctueren. Diversificatie is de beste manier om dat te doen - ongeacht waar de tarieven naar toe gaan voor de korte of lange termijn.