Financiële crisis van 2008
Aanvankelijk leek het erop dat de financiële crisis van 2008 vergelijkbaar was met de spaar- en leencrisis van 1987.
Beide werden veroorzaakt door fraude. Hypotheekbedrijf Ameriquest bracht $ 20 miljoen lobbyende wetgevers in Georgië, New Jersey en andere staten door. Het probeerde wetten te versoepelen die kredietnemers beschermde tegen het aangaan van hypotheken die ze niet konden betalen. Ameriquest werd aangeklaagd wegens hypotheekfraude.
Ameriquest was niet de enige. Verschillende banken waren betrokken bij lobbyactiviteiten. Deze omvatten Citigroup, Countrywide en zelfs de Mortgage Bankers Association. Fraude betekent dat hypotheekbedrijven meer waren dan alleen hebzuchtig of zelfs nalatig, ze waren onethisch.
Beide waren geworteld in slechte hypotheken. Maar de subprime-hypotheekcrisis werd verergerd door het gebruik van niet-gereguleerde derivaten . Banken gebruikten de waarde van de hypotheken om een nieuw product te creëren, een door hypotheek gedekte beveiliging . Het verkocht het derivaat aan beleggers. Dat gaf het geld om nieuwe hypotheken te financieren.
Banken kwamen er al snel achter dat ze meer geld konden verdienen met de derivaten dan met de onderliggende lening.
Ze verkochten zoveel derivaten dat ze een constant aanbod van hypotheken nodig hadden. Ze verlaagden hun leenvoorwaarden om het aanbod van hypotheken op peil te houden.
Alles ging goed tot de huizenprijzen daalden. Toen dat gebeurde, kelderde de waarde van de derivaten. Plotseling wilde iedereen zijn derivaten lossen.
Het beïnvloedde hedge funds, pensioenfondsen en beleggingsfondsen. Derivaten maakten van de subprime-crisis een systeembrede financiële crisis .
De federale overheid pompte biljoenen in de economie om te voorkomen dat het banksysteem instortte . Dat omvatte het reddingspakket van 700 miljard dollar dat het Congres in 2008 had goedgekeurd, het bijna 200 miljard dollar dat de Federal Reserve Bear Stearns en AIG had uitgegeven en de 150 miljard dollar die het ministerie van Financiën had uitgegeven om Fannie Mae en Freddie Mac over te nemen .
Langdurige kapitaalbeheerscrisis
In 1997 stortte een van 's werelds grootste hedgefondsen bijna in. Het had geïnvesteerd in vreemde valuta. Ze kelderden als beleggers in paniek raakten en activa verwisselden voor staatsobligaties . LTCM had $ 126 miljard aan deze activa. Banken redden het nadat de Federal Reserve-voorzitter Alan Greenspan hun armen heeft gedraaid.
Spaar- en leencrisis
In de spaar- en leencrisis werden vijf Amerikaanse senatoren, bekend als de Keating Five, door het Ethisch comité van de Senaat onderzocht op ongepast gedrag. Ze hadden $ 1,5 miljoen aan campagnebijdragen geaccepteerd van Charles Keating, hoofd van de Lincoln Savings and Loan Association. Ze hadden ook druk uitgeoefend op de Federal Home Loan Banking Board, die onderzoek deed naar mogelijke criminele activiteiten in Lincoln.
Aan het eind van de jaren tachtig mislukten meer dan 1.000 banken als gevolg van de spaar- en leencrisis. De totale kosten om de crisis op te lossen, bedroegen $ 153 miljard, een druppel in de emmer in vergelijking met de crisis van 2008. Daarvan was de belastingbetaler slechts voor 124 miljard dollar aan de haak. In plaats van eigenaar te worden van banken, werden de fondsen gebruikt om ze te sluiten, de federale verzekering van de depositoverzekeringsmaatschappij te betalen en andere schulden te betalen. Hiervan waren de kosten van de belastingbetaler $ 124 miljard.
Grote depressie van 1929
Tijdens de vier dagen van de beurscrash van 1929 daalde de aandelenmarkt met 25 procent. Gedurende die tijd ging een record van $ 30 miljard aan marktwaarde verloren. Dat is vandaag $ 396 miljard waard.
In de volgende tien maanden faalden 744 banken. Toen de spaarders wegliepen om hun spaargeld uit te schakelen, faalden meer banken. Er was geen FDIC om deposito's te redden.
In slechts drie jaar tijd was $ 140 miljard verloren ($ 2,3 biljoen vandaag).
De beurskrach en het falen van banken waren niet de ergste dingen over de depressie . De Federal Reserve verhoogde de rente en probeerde de gouden standaard te verdedigen. Als gevolg hiervan stegen de goudprijzen toen beleggers de aandelenmarkt ontvluchtten en deposanten geld ruilden voor de waarde in goud.
Door de rentetarieven te verhogen, vertraagde de Fed de economie. Als gevolg hiervan zijn bedrijven gesloten. De werkloosheid steeg tot 25 procent, de lonen daalden met 42 procent en het bruto binnenlands product werd gehalveerd. Het duurde tien jaar en het begin van de Tweede Wereldoorlog voordat de economie weer op de been was.