Wat de meeste beleggers op lange termijn niet weten, is dat dit type handel de hoogste marge vereist en een van de riskantste manieren is om in aandelen te beleggen.
Een veel betere manier om in aandelen te beleggen, is door gebruik te maken van aandelenopties met een veel lagere marge en een beperkt risico.
Aandelenopties
Aandelenopties zijn opties die zijn gebaseerd op één onderliggende voorraad (zoals GOOG voor Google). Aandelenopties kunnen worden gebruikt om een aandeel te verhandelen zonder de werkelijke voorraad te kopen of te verkopen. Aandelenopties zijn beschikbaar op de meeste individuele aandelen in de VS, Europa en Azië en worden gewoonlijk verhandeld met behulp van één aandelenoptiecontract voor elke 100 aandelen van de onderliggende aandelen. Verdere informatie over aandelenopties, inclusief een beschrijving van aandelenoptiecontracten, is beschikbaar in het aandelenoptieartikel .
Aandelenbelegging met behulp van opties
Wanneer aandelenopties worden gebruikt om in een bepaalde aandelen te beleggen, moeten de redenen voor het beleggen in de aandelen dezelfde zijn als bij het kopen van de werkelijke aandelen. Het enige verschil is dat de transactie wordt uitgevoerd met behulp van optiecontracten in plaats van de onderliggende aandelen.
Zodra een geschikte voorraad is gekozen, wordt de handel in aandelen als volgt uitgevoerd:
- Koop er een in de call-optie voor elke 100 aandelenaandelen
- Wacht tot de aandelenkoers (en dus de prijs van de opties) is gestegen
- Verkoop de call-opties om de winst te realiseren
Voordelen van aandelenopties
Er zijn twee belangrijke voordelen van het gebruik van aandelenopties om in aandelen te beleggen.
Ten eerste kosten aandelenopties veel minder dan de werkelijke voorraad, dus de benodigde hoeveelheid marge is veel lager. Dit betekent dat handelaars met kleinere handelsaccounts kunnen beleggen in aandelen die anders niet bereikbaar zouden zijn en dat handelaren tegelijkertijd meer transacties kunnen uitvoeren.
Ten tweede is het risico van een lange call-optie beperkt tot het bedrag dat voor de optie wordt betaald, zodat het risico van de handel beperkt is en vooraf bekend is. Wanneer de meeste langlopende aandelenbeleggers nog steeds hun aandelen aanhouden wanneer deze $ 10.000 te laag is, is een optietrader mogelijk slechts $ 3.000 kwijt, zonder enig risico, ongeacht hoe laag de aandelenkoers gaat.
Voorbeeld handel
Een langetermijnaandeelbelegger heeft besloten dat zij in het XYZ-bedrijf wil beleggen. De aandelen van XYZ worden momenteel verhandeld tegen $ 430, en de vervaldatum van de volgende opties is twee maanden verwijderd. De belegger wil 1.000 aandelen van XYZ kopen, dus voeren ze de volgende handel in aandelenopties uit:
Koop 10 callopties (elk optiecontract is 100 aandelen waard), met een uitoefenprijs van $ 420, tegen een kostprijs van $ 15 per optiecontract. De totale kosten van deze transactie bedragen $ 15.000 (berekend als $ 15 x 100 x 10 = $ 15.000). De kosten om het equivalent aantal aandelen in de onderliggende aandelen te kopen, zouden $ 420.000 bedragen.
Wacht tot de aandelenprijs en de prijs van de opties stijgen. Als de aandelenkoers van XYZ stijgt naar $ 450, wordt de prijs van de call-opties verhoogd tot ongeveer $ 30. De hoeveelheid toename van opties hangt af van hoe ver in het geld de opties zijn. Hoe verder in het geld de opties zijn, hoe dichter de toename zal zijn in een verhouding van 1: 1.
Verkoop de 10 call-opties met een waarde van $ 30 per optiecontract. Het totale bedrag dat wordt ontvangen bij het verlaten van de transactie is $ 30.000, wat een winst is van $ 15.000. De totale winst die zou zijn behaald als de handel met de werkelijke voorraad was uitgevoerd, zou $ 20.000 zijn geweest, maar lees voordat u begint te klagen over de ontbrekende $ 5.000, de volgende paragraaf over de risico's van deze transactie.
Het risico van de handel in opties is beperkt tot het bedrag dat is betaald om de call-opties te kopen (bij het aangaan van de transactie).
Overwegende dat, met de werkelijke voorraad, is er geen beperking van het risico van de handel (dat wil zeggen de hele investering kan worden weggevaagd). Als de aandelenkoers van XYZ was gedaald tot $ 400 (of zelfs lager), zou de handel in opties slechts een maximaal verlies van $ 15.000 kosten (de initiële kosten van de call-opties). Met de werkelijke voorraad zou het verlies $ 30.000 zijn geweest, of meer als de aandelenprijs nog verder was gedaald.
Conclusie
Als u overweegt te beleggen in een aandeel, overweeg dan om aandelenopties te gebruiken in plaats van de onderliggende aandelen. Het op deze manier gebruiken van aandelenopties kan het risico en het potentiële verlies van beleggen in aandelen aanzienlijk verminderen. Dit kan uw risico voor de beloningsratio aanzienlijk verhogen, en daarmee uw winstgevendheid.