Grondstofmarkten zijn van cruciaal belang voor de economie
Commodity Exchanges
Commodity-uitwisselingen spelen eigenlijk een vitale rol in de economie en het is onwaarschijnlijk dat de VS de afgelopen 100 jaar evenveel economische groei zou hebben ervaren als zonder de VS.
Het doel van uitwisselingen is om een gecentraliseerde marktplaats te bieden waar grondstofproducenten - de commercials - hun waren kunnen verkopen aan degenen die ze willen gebruiken voor productie of consumptie. De schoonheid van een commodity-futures-uitwisseling is dat iemand als een maïsboer een prijs kan inlassen voor zijn gewassen, maanden voordat ze zelfs worden geoogst. Dit proces vergroot de overlevingskansen van bedrijven bij boeren en de uitwisselingen zorgen er altijd voor dat er voor elke verkoper een koper is, op voorwaarde dat hun prijzen overeenkomen.
Commodity-beurzen maken de economie zeker efficiënter, maar is het nodig om op de markten actief te handelen? En hoe zit het met de extreme volatiliteit die samenhangt met de grondstoffenmarkten?
Marktvolatiliteit
Velen schrijven de volatiliteit op de grondstoffenmarkten toe aan speculanten. Hoewel het klopt dat speculanten een groot deel uitmaken van de handel op de beurzen, is het de vraag of zij de volatiliteit veroorzaken of dat de markten zonder hen beter af zouden zijn.
In feite zijn de grondstoffenbeurzen afhankelijk van speculanten om de markten efficiënter te maken.
Ze bieden liquiditeit, wat de belangrijkste reden is waarom de beurzen meer dan 150 jaar hebben kunnen overleven.
De rol van speculanten-voors en tegens
Tegenwoordig vormen speculanten het grootste deel van de handel in commodity-beurzen, maar de beurzen hebben nog steeds hetzelfde doel als honderd jaar geleden. Eigenlijk bieden ze veel meer mogelijkheden voor producenten en gebruikers om hun activiteiten af te dekken. Volatiliteit op de grondstoffenmarkten kan betere prijs- en indekkingsmogelijkheden creëren voor de commercials.
Sommige reclameboodschappen zouden kunnen beweren dat speculanten blijven zorgen dat grondstoffenprijzen tot onnodige extremen stijgen en dat is feitelijk een nadeel voor de winstgevendheid van hun activiteiten. In werkelijkheid zijn er altijd argumenten geweest bij speculanten, reclamespots, politici en de media als het gaat om deze kwesties. Deze conflicten zullen waarschijnlijk altijd bestaan, maar het feit blijft dat de goederenbeurzen als geheel ten goede komen aan iedereen.
De kleine speculant hoeft zich niet echt zorgen te maken over de innerlijke werking van de grondstoffenbeurzen. Het belangrijkste om te beseffen is dat er een efficiënte marktplaats is die kansen biedt aan zowel commerciële hedgers als speculanten.
Het is aan elk individu hoe hij de uitwisseling wil gebruiken. Een speculant kan gokken op de prijs van een artikel dat omhoog of omlaag beweegt. Een hedger kan de prijs van een artikel vergrendelen om winstgevendheid te garanderen. Een grondstoffenbeurs kent verschillende manieren waarop het kan worden gebruikt door een diverse groep investeerders, producenten en iedereen die geïnteresseerd is in grondstoffen.
Waar zouden we zijn zonder grondstoffenruil?
Wanneer iemand zich afvraagt of de commodity-beurzen een nuttig doel voor de economie zijn of dat het gewoon een georganiseerd soort casino voor beleggers is, hoef je alleen maar te kijken naar wat er zonder hen zou gebeuren. Een gestandaardiseerde prijs voor een grondstof zou moeilijk te bepalen zijn. Producenten en gebruikers zouden afhankelijk zijn van het individueel vinden van kopers en verkopers. Meer grondstoffenproducenten zouden waarschijnlijk failliet gaan zonder de mogelijkheid om hun activiteiten af te dekken met het gebruik van een grondstoffenbeurs.
Dat zou op zijn beurt waarschijnlijk leiden tot hogere prijzen voor grondstoffen en hogere operationele kosten over de hele wereld.