Hoe Arbitrage werkt in de wereld van ETF's
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - De aankoop van effecten op de ene markt voor onmiddellijke wederverkoop op een andere markt om te profiteren van een prijsverschil.
In het geval van ETF's zijn er arbitrage-kansen, maar tenzij u een institutionele belegger bent, zult u waarschijnlijk niet de kans krijgen om te profiteren. Het is echter belangrijk om te begrijpen hoe arbitrage helpt de ETF-prijzen in overeenstemming te houden met hun correlerende indices en de aandelen in het fonds.
ETF-activa en gerelateerde indexen zijn indicatoren voor de prestaties van een ETF en moeten eendrachtig samengaan. Zo niet, dan is er chaos.
Een voorbeeld
Laten we als eenvoudig voorbeeld een ETF gebruiken die bestaat uit vier aandelen. Elke aandelen worden verhandeld voor $ 25 en de daadwerkelijke ETF wordt $ 100. De ETF volgt een index die voor aandelen hetzelfde is, maar twee aandelen van elk aandeel bevinden zich in de index. Daarom handelt de index op $ 200. Alles is in balans en tot nu toe zo goed.
Dus als de onderliggende aandelen stijgen, moeten de ETF en de index ook een directe correlatie hebben. En vice versa als de aandelen laag zijn. Maar wat gebeurt er wanneer de aandelen sneller bewegen dan de ETF en de Index?
Laten we zeggen dat de aandelen elk $ 5 laten vallen en nu handelen voor $ 20. Daarom zou de index moeten handelen tegen $ 160 en zou de ETF moeten handelen tegen $ 80, toch? Het kan echter voorkomen dat de ETF of index achterblijft en mogelijk zou kunnen handelen tegen $ 81 of $ 161.
Niet alles beweegt in harmonie. Oh Oh.
De rol van arbiters
Dat is het moment waarop de arbitragemakers ingrijpen. Voordat u kunt knipperen, verkopen ze de dure index en ETF en kopen ze de onderliggende aandelen om die extra risicovrije dollar te veroveren. Uiteindelijk (en vrij snel) zetten de arbitragehandel de aandelen, indices en ETF's weer in de rij zodat alle drie de investeringen weer in evenwicht zijn.
En de arbitragekans is weg (en van korte duur)
Hoewel dit een extreem voorbeeld is, hebben statistieken aangetoond dat de meeste arbitragesituaties dichter bij de centen liggen dan bij dollars, maar het handelsvolume maakt het wel een arbiter waard. Maar belangrijker is dat arbitragehandel een belangrijke rol speelt in de ETF-wereld. Ze houden uw beleggingen correct geprijsd ... althans volgens de markt.
Dus dat is hoe arbitrage werkt, maar zoals ik hierboven al zei, tenzij je een institutionele handelaar bent (of echt in je spel), zullen de meeste van deze zeldzame gevallen te snel voor je zijn om te kapitaliseren. En het zijn centen op de dollar, dus je zou het op grote schaal moeten doen. Maar het concept is belangrijk om te begrijpen.
Een woord van waarschuwing
En hoewel ETF's misschien aantrekkelijk zijn, moet u grondig onderzoek doen voordat u transacties uitvoert. Controleer de geschiedenis van de ETF, begrijp de risico's, kijk hoe het fonds werkt en zie hoe het reageert op verschillende marktomstandigheden. Bekijk ook wat er in de fondsen zit, aangezien veel ETF's derivaten zoals futures en opties kunnen bevatten. En als u vragen of opmerkingen heeft, moet u een financiële professional raadplegen, zoals een makelaar of adviseur.
Echter, als je eenmaal tevreden bent met ETF's, dan is het alleen maar zaak om je makelaar te bellen (tenzij je online handelt).
En als je eenmaal je keuze hebt gemaakt, veel succes met al je transacties.