Strategieën voor beleggingsfondsen met small-capaandelen
De meeste beleggers zijn verstandig om de puurste vormen van markttiming te vermijden, maar er zijn enkele strategische en tactische bewegingen die beleggers kunnen maken om small-cap aandelenfondsallocatie op bepaalde geschikte momenten aan te passen.
Met andere woorden, de meerderheid van de beleggers is verstandig om een passende toewijzing van aandelenfondsen met kleine kapitalisatie te kiezen en zich aan de toewijzing voor de lange termijn te houden.
En op periodieke basis, zoals eenmaal per kalenderkwartaal of eenmaal per jaar, opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille .
Voor actieve beleggers zijn er echter slimme manieren om de blootstelling aan small-cap aandelenfondsen aan te passen om de prestaties op de lange termijn te verbeteren.
De beste economische omgeving om te beleggen in smallcaps
De conventionele wijsheid met betrekking tot timing small-cap aandelenbelegging is dat Amerikaanse smallcapaandelen historisch gezien beter presteerden dan large-capaandelen tijdens stijgende renteomgevingen.
Perioden van stijgende rentetarieven zijn meestal tijdens het begin van een economisch herstel of, in andere woorden, het moment waarop de Federal Reserve de rente niet langer zal verlagen om de economie te stimuleren.
Een andere manier om te kijken naar de beste tijd om small-cap aandelenfondsen te kopen, is wanneer het erop lijkt dat de markt al lang niet meer bestaat, of wanneer blijkt dat er geen optimisme is over de markt (een potentieel dieptepunt).
Dit kan moeilijk zijn om goed te raden, maar extreem pessimisme kan worden gezien en gevoeld op zowel de lokale als internationale media, vooral financiële media.
Wanneer en waarom small-capaandelen grote capaandelen kunnen verslaan
Vanuit een intuïtief perspectief kunnen kleine bedrijven sneller beginnen op te springen in groeiende economieën dan grotere bedrijven, omdat hun collectieve lot niet direct is gekoppeld aan rentetarieven en andere economische factoren om hen te helpen groeien.
Net als een kleine boot in het water, kunnen kleine bedrijven sneller bewegen en nauwkeuriger navigeren dan de grote bedrijven die zich verplaatsen als reusachtige oceaanstomers.
Beslissingen over nieuwe producten en diensten en hoe ze op de markt kunnen worden gebracht, kunnen ook sneller worden genomen en geïmplementeerd bij kleine bedrijven vanwege minder commissies, minder managementlagen en andere potentiële obstakels die bestaan in de typische bureaucratische organisatie van grote bedrijven. Daarom, wanneer de economie uit de recessie begint te groeien en weer begint te groeien, kunnen small-capaandelen sneller reageren op de positieve omgeving en mogelijk sneller groeien dan large-capaandelen.
Kleine bedrijven (en de meeste op groei gerichte aandelen voor alle kapitalisaties) halen doorgaans het grootste deel van hun kapitaal bij investeerders (door aandelen van aandelen te verkopen), in tegenstelling tot het lenen van geld (door obligaties uit te geven), zoals grotere bedrijven. Daarom hebben hogere rentetarieven minder negatieve gevolgen voor het vermogen van kleine bedrijven om te groeien omdat ze niet sterk afhankelijk zijn van leningen (obligaties) om activiteiten uit te breiden en projecten te financieren.
Een korte geschiedenis en voorzichtigheid op de timing van small-caps
In de laatste twee economische herstelperioden, in de kalenderjaren onmiddellijk na de recessie (2003 en 2009), waren de resultaten op zijn zachtst gezegd wisselend.
In 2003 leidden aandelen met een kleine kapitalisatie (de Russell 2000 ) mid-cap aandelen (de S & P Midcap 400 ) en large-cap aandelen (de S & P 500 ) met een rendement van 47,25%, vergeleken met 35,62% en 28,69% voor het middensegment. cap en large-cap, respectievelijk. Dit was echter niet het geval bij het herstel dat begon in 2009, toen small-caps (27,17%) verloren gingen aan midcap-aandelen (37,38%) en nauwelijks large-capaandelen (26,46%).
Meest recent, in 2016, toen de Fed begon met het verhogen van de rentetarieven na een lange periode van versoepeling, hadden small-capaandelen een winst van 22%, wat de winst van S & P 500 van 12% overtrof.
De les hier is dat conventionele wijsheid een oxymoron is: Wijsheid is weten dat conventies bestaan uit algemene vuistregels of gemiddelden die niet altijd van toepassing zijn. Daarom werken conventies en wijsheid niet altijd samen. Wanneer u bijvoorbeeld een artikel leest over het kopen van small-cap aandelenfondsen, is het verstandig om de bron van de informatie te beschouwen, die meestal een makelaar of een beleggingsfonds is dat small-cap beleggingsfondsen verkoopt!
Met dat gezegd, het kopen van meer aandelen small-cap aandelen tijdens bearmarkten en net als het lijkt dat de Fed begint met het verhogen van de rente kan een goed idee zijn voor actieve beleggers.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.