Er zijn drie redenen waarom obligaties weinig risico's inhouden. Ten eerste zijn het leningen aan grote organisaties, zoals steden, bedrijven en landen. Ze zullen de leningen eerder terugbetalen dan individuen.
Ten tweede hebben beleggers goede redenen om aan te nemen dat een specifieke obligatie een laag risico inhoudt.
Dat komt omdat obligatiebeoordelingsbureaus elk bedrijf en elke band bestuderen. Ze rapporteren over de veiligheid van deze producten.
Ten derde kunnen obligaties worden doorverkocht op een openbare markt. Het zijn effecten die gemakkelijk verhandelbaar zijn. Een belegger hoeft de lening niet aan te houden gedurende de looptijd van de lening.
Obligatiebeleggers zijn op zoek naar voorspelbare resultaten, maar sommigen zijn bereid een groter risico te nemen om een beter rendement te behalen. Dat is waarom er verschillende soorten obligaties zijn . De obligaties met de hoogste risico's, zoals junk bonds en obligaties van opkomende markten , hebben ook het hoogste rendement. Obligaties met een gemiddeld risico en rendement omvatten de meeste bedrijfsobligaties . De veiligste obligaties omvatten de meeste gemeentelijke obligaties en schatkistbiljetten van de Amerikaanse overheid.
Hypotheken hebben een hoger risico dan de meeste obligaties omdat ze langer zijn, meestal 15 tot 30 jaar. Dat betekent dat ze concurreren met de veiligste banden van allemaal, US Treasurys . Treasurys worden aangeboden met een looptijd van 10 jaar en 30 jaar. Beleggers die hun geld niet lang nodig hebben, kunnen kiezen voor hypotheken omdat ze een hoger rendement opleveren dan Treasurys.
Schuldobligaties beïnvloeden de hypotheekrente het meest
Banken houden de rente op hypotheken slechts een paar punten hoger dan schatkistbiljetten. Aangezien schatkistbiljetten worden gegarandeerd door de federale overheid, zijn ze ultraveilig en hebben beleggers geen hoge tarieven nodig .
Als de rente op Amerikaanse schatkistobligaties stijgt, betekent dit dat banken de rente op nieuwe hypotheken kunnen verhogen.
Huizenkopers moeten elke maand meer betalen voor dezelfde lening. Het geeft ze minder te besteden aan de prijs van het huis. Meestal, wanneer de rente stijgt, dalen de huizenprijzen.
Hoewel schatkistobligaties het laagste rendement hebben, hebben ze de grootste impact op de hypotheekrente . Dat komt omdat beleggers die op de markt zijn voor door hypotheek gedekte waardepapieren een hogere rente verwachten op deze effecten met een hoger risico dan op Treasurys.
Wat zijn door hypotheek gedekte waardepapieren? Het zijn effecten die worden ondersteund door de hypotheken die banken lenen. In plaats van ze te houden gedurende 15 tot 30 jaar, verkopen de banken de hypotheken aan Fannie Mae en Freddie Mac . Ze bundelen ze en verkopen ze op de secundaire markt . Dat is waar ze worden gekocht door hedge funds en grote banken.
De financiële crisis liet zien dat veel door hypotheek gedekte waardepapieren niet zo veilig waren als de beleggers dachten. Ze bevatten hoge en niet-onthulde niveaus van subprime-hypotheken .
Waarom Hogere Schatkistcijfers Woning in 2013 niet hebben beïnvloed
In 2012 en 2013 herstelden de huizenprijzen van een daling van 33 procent ten gevolge van de Grote Recessie . In veel gebieden verdubbelden de prijzen in slechts een jaar tijd. Dat was het signaal dat veel beleggers in onroerend goed zochten.
Naarmate de prijzen stegen, voelden ze opnieuw dat huisvesting een goede investering was. Veel van deze kopers gebruikten geld dat aan de zijlijn zat of werd belegd in andere grondstoffen zoals goud. Deze beleggers interesseerden zich niet als de rente steeg, omdat ze geen hypotheek nodig hadden.
Andere huizenkopers hadden hypotheken nodig, maar wisten dat er nog steeds voldoende ruimte was om de huizenprijzen nog meer te laten stijgen. Ze waren ervan overtuigd dat onroerend goed nog steeds een goede investering was, zelfs als de rente een beetje steeg. Naarmate de huizenverkoopwaarden toenamen, konden veel huiseigenaren die ondersteboven op hun hypotheek zaten eindelijk dat huis verkopen en een nieuwe kopen.
Last but not least, toen de economie bleef verbeteren, keerden veel mensen voor het eerst sinds jaren weer aan het werk. Ze woonden bij familieleden of vrienden en konden eindelijk het zich veroorloven om naar huis te gaan en een huis te kopen.
Dus hoewel hogere rentetarieven de hypotheekrente deden stijgen, heeft dit de huizenmarkt niet vertraagd.