Als een bedrijf of individu voor eigen rekening handelt, classificeert dit hen als een handelaar in plaats van een makelaar.
Over het algemeen vragen grondstoffenmakelaars orders aan en voeren ze uit om namens klanten te kopen of verkopen. De huidige regelgeving in de Verenigde Staten definieert echter veel verschillende marktdeelnemers als grondstofmakelaars. De volgende personen en / of bedrijven vallen onder een algemene paraplu van grondstofmakelaars:
Physical Commodity Broker
Deze makelaars bestaan al lang op de grondstoffenmarkten. Ze fungeren als tussenpersoon tussen kopers en verkopers van werkelijke fysieke grondstoffen. Kopers en verkopers gebruiken dit type broker om de anonimiteit te behouden wanneer ze handelen op de fysieke markten.
OTC-makelaar
Deze makelaars opereren op de over-the-counter-markt om kopers en verkopers van OTC-contracten bij elkaar te brengen. Veel OTC-makelaars hebben op een ongereguleerde basis geopereerd voorafgaand aan de Dodd Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2010.
Vandaag vallen de OTC-markten in de Verenigde Staten onder het toezicht van de CFTC die deze markten op dezelfde manier reguleert als futures, opties op futures en andere financiële derivatenmarkten.
Floor Broker of Trader
Deze personen handelen grondstoffenfutures en optiecontracten op de vloer van een grondstoffenbeurs.
Wanneer deze individuen koop- of verkooporders voor klanten uitvoeren, fungeren zij als makelaars. Wanneer ze echter voor eigen rekening kopen of verkopen, treden ze op als handelaren. Daarom spelen deze individuen een dubbele rol op de markten. Aangezien veel commodity futures-markten zijn overgestapt van put- of vloerhandel naar elektronische handelsplatforms, zijn de rol en het aantal vloermakelaars of traders in de afgelopen jaren afgenomen.
Futures Commission Merchant (FCM)
De FCM is een persoon of bedrijf die orders voor het kopen en verkopen van futures- en optiecontracten die op beurzen worden verhandeld en / of accepteert. Bovendien houdt de FCM de klantfondsen die nodig zijn voor margeremarktposities.
Introducing Broker (IB)
Het IB vraagt en accepteert bestellingen om futures- en optiecontracten te kopen en verkopen die op beurzen worden verhandeld, maar zij verzamelen geen geld van de klanten. Het IB werkt samen met een FCM die klantengelden verzamelt voor margedoeleinden.
Commodity Trading Advisor (CTA)
De CTA is een onderneming of persoon die klanten adviseert over de handel in commodity-futures of optiecontracten voor compensatie. De beoordelingsvrijheid van CTA (via volmacht) over klantaccounts, echter, zoals het werk van een IB CTA samen met een FCM die klantengelden verzamelt voor margedoeleinden.
Commodity Pool Operator (CPO)
In de grondstoffenwereld werkt een grondstoffenpool als een beleggingsfonds. Deze marktdeelnemers kunnen een individu of een bedrijf zijn en zoals IB's en CTA's werken ze samen met een FCM.
Registered Commodity Representative (RCR) of Associated Person (AP)
Deze marktdeelnemers kunnen werknemers, partners of functionarissen van een FCM, IB, CTA of CPO zijn. De CFTC vereist dat RCR's en AP's zich registreren bij de NFA.
In alle gevallen kan één persoon of een bedrijf worden geregistreerd en in meer dan één hoedanigheid opereren. Op enkele uitzonderingen na moeten professionals in de grondstoffenwereld zich registreren bij de NFA en de CFTC en moeten ze slagen voor het Series 3-examen . Het examen test voor bekwaamheid in deze markten vanuit een praktisch en regelgevend perspectief.
De rol van de commodity-makelaar bestaat al lang - deze marktdeelnemers zijn begonnen als fysieke makelaars, maar vandaag zijn de meeste betrokken bij de derivatenmarkten.
Degenen die orders uitvoeren om te kopen of te verkopen en een commissie voor hun diensten ontvangen zijn commodity-makelaars. Commodity-makelaars zijn koppelaars en brengen kopers en verkopers samen op grondstoffenbeurzen en in gerelateerde afgeleide en zelfs fysieke markten.