Een enquête in 2015 toonde aan dat adviseurs 73% van hun klanten in alternatieve beleggingen hadden en 70% van de adviseurs was van plan om hun huidige alternatieve beleggingstoewijzingen voor klanten te behouden, hoewel de helft van hen van mening is dat alternatieve beleggingen het sinds 2008 slechter hebben gedaan.
Uit de enquête blijkt dat de meeste adviseurs in termen van activaspreiding een bereik van 6% tot 15% van de portefeuille van een klant aanbeveelden in alternatieven. Veel (18% van de adviseurs) adviseerden 16% tot 25% van de portefeuilles van hun klanten in alternatieven.
Alternatieve beleggingen
Winkelbedrijven zoals Morgan Stanley en Merrill Lynch hebben allocatiemodellen aanbevolen voor klanten met alternatieven in de buurt van of boven de 20% van een portefeuille. Natuurlijk is elke cliënt anders en de toewijzingen zullen voor elke klant verschillen, maar het is veilig om te zeggen dat een actuele discussie met uw financieel adviseur waarschijnlijk het onderwerp van alternatieve beleggingen in uw portefeuille zal omvatten.
Voor degenen die er niet bekend mee zijn, worden alternatieve beleggingen gedefinieerd als "niet-gecorreleerde activa", dat wil zeggen dat hun prestaties niet die van meer traditionele activaklassen zoals aandelen en obligaties volgen. Ze worden beschouwd als een effectieve manier om risico's in een portefeuille in evenwicht te brengen en om een 'buffer' te bieden in het geval van een kernsmelting van effecten of obligaties en passen in een klein deel van uw totale portefeuille.
Zelfs als u naar uw portefeuille kijkt en niet direct iets ziet dat u als alternatieve belegging herkent, kunnen ze er zijn als ETF's of fondsen, evenals vele grote institutionele fondsen zoals pensioenen en zelfs pensioenfondsaanbiedingen, die een alternatief hebben investeringen in hen.
De meeste mensen associëren een hedgefonds als de meest voorkomende alternatieve belegging en dat is voor veel beleggers waar.
De meeste hedgefondsen zijn echter alleen beschikbaar voor grote beleggers en vereisen een aanzienlijke hoeveelheid papierwerk, hoge kosten en belastinghoofdpijn. De meeste beleggers bereiken echter blootstelling aan alternatieve beleggingen via liquide alternatieven zoals beleggingsfondsen, ETF's en closed-end fondsen die dagelijkse liquiditeit bieden, maar hebben complexe beleggingsstrategieën die ernaar streven hun niet-gecorreleerde status te behouden.
Een blik op Blackrock's lijst van alternatieve beleggingen omvat strategieën zoals long / short equity, event-driven equity, vastgoed en grondstoffenfondsen. Veel mensen beschouwen hun beleggingen in onroerend goed, goudbezit, wijn en postzegels ook als alternatieve beleggingen.
Moeten alternatieve beleggingen in mijn portefeuille zijn?
In 2014 hebben we onze overtuiging uitgesproken dat de opname van alternatieve beleggingen een voorzichtig aspect is van de toewijzing van activa voor onze pensioenrekeningen. We hebben onze intentie besproken om 5-10% van onze pensioenportefeuille te gebruiken voor deze niet-gecorreleerde beleggingscategorie. We hebben ook besloten dat onze alternatieve investering van keuze bitcoins zou zijn.
Je kunt de volledige serie artikelen van Marketwatch.com lezen over die investering in de twee jaar dat we het hebben gehad. Het komt erop neer dat de investering een moeilijke investering was (op een gegeven moment verloor de helft van de waarde van de rekening), maar uiteindelijk heeft het zijn vruchten afgeworpen en hebben we een dubbelcijferige winst behaald op onze investering in GBTC, die op dit moment de enige pure investering op basis van Bitcoin die je kunt kopen via je adviseur (ja, je kunt het ook kopen, hetzij bij een adviseur of online makelaar).
De prijs van bitcoin is verdubbeld van waar het een jaar geleden was. GBTC heeft momenteel een rendement van meer dan 16% tot nu toe. Maar zoals we al zeiden en rapporteerden tijdens onze lange tijd GBTC en bitcoin, was het een winstgevende, maar vluchtige reis langs de weg.
Laten we ter vergelijking eens kijken naar de beleggingen die 'traditioneel' alternatieve beleggingen worden genoemd: goud en hedge funds. Het gemiddelde hedgefonds daalde bijna 4% (in 2015 daalde het gemiddelde hedgefonds met 3,64%) en velen lijden onder de dubbele cijfers.
Het volgen van de waarde van goud via de GLD ETF geeft aan dat, hoewel de 3-jaars en 5-jaars cijfers negatief zijn, het huidige rendement op één jaar positief is op 5%.
Het zal waarschijnlijk niet lang duren voordat u een ETF ziet bestaan uit bedrijven die de Blockchain-technologie nastreven (zal dat als een alternatieve investering worden beschouwd?).
Sommige hedgefondsen nemen bitcoin al op in hun portefeuilles. Er zijn waarschijnlijk hedgefondsen die reeds startups van Bitcoin en Blockchain hebben die ooit op de beurs verhandelde bedrijven in hun portefeuilles kunnen zijn. Als een hedgefonds als een alternatieve investering wordt beschouwd en ze al bitcoin gebruiken, waarom kunnen dan niet bedrijven en de media Bitcoin uiteindelijk als een alternatieve investering verklaren?
Beyond Bitcoin
Als u een zeer agressieve belegger bent, wilt u misschien zelfs naar andere cryptocurrencies kijken . Dat klopt, Bitcoin is niet de enige digitale valuta. In feite zijn er beurzen die dagelijks vele van deze verschillende cryptocurrencies kopen en verkopen, waaronder ETH (Ethereum), dat is gestegen of XRP dat afkomstig is van Ripple Labs en wordt gebruikt in blockchain-projecten waarbij bestaande banken betrokken zijn.
We zijn niet op de hoogte van producten die beschikbaar zijn bij traditionele of online makelaars en waarmee u eenvoudig in cryptocurrencies kunt beleggen, buiten dat alleen doen met een account bij een van de beurzen die ze kopen en verkopen, zoals Poloniex. Maar ze komen eraan. Een jonge startup genaamd lawnmower.io breidt het vermogen uit om individuele beleggers te laten investeren in een portfolio van cryptocurrencies, waaronder Bitcoin. Ze hebben zelfs de mogelijkheid om deze transacties uit te voeren vanaf een mobiel apparaat en gebruik te maken van technieken voor het berekenen van de kosten van de dollar.
Zelfs met al deze huidige en toekomstige activiteiten, zien we geen enkele firma, een adviseur of een publicatie die Bitcoin expliciet classificeert als een alternatieve belegging of een andere cryptocurrency. Er is weinig twijfel dat ze niet gecorreleerd zijn met aandelen en obligaties. Ze kunnen zelfs als een valuta worden beschouwd (in feite waren ze in 2015 de best presterende valuta).
Ons punt hier is niet om u te overtuigen om te investeren in Bitcoin, GBTC of cryptocurrencies, maar om u te laten weten dat vele anderen het doen. Zoals met elke investering verdienen sommigen geld en sommigen verliezen geld door het te doen. Het is belangrijk dat u erkent dat deze investeringen niet voor bangeriken zijn, maar een groeipad en ja, ze bieden een zeer reële investeringsmogelijkheid.
Als je nog steeds denkt dat Bitcoin niets meer is dan een Ponzi-schema, waarom accepteren bedrijven als Overstock.com, eBay, Amazon, Target en Expedia het dan als een soort valuta die op creditcards lijkt?
Als u denkt dat Blockchain-technologie (de onderliggende infrastructuur van Bitcoin) van weinig waarde is, waarom zijn financiële bedrijven zoals Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse en JPMorgan, John Hancock en de DTCC dan bezig om tests uit te voeren om hun huidige processen?
Overweeg alternatieve beleggingen als onderdeel van een portfolio
Wij geloven dat het tijd is voor investeerders en financiële bedrijven om investeringen in Bitcoin, cryptocurrencies en blockchain-gebaseerde technologieën als alternatieve beleggingen te classificeren en zo een plaats te hebben in een goed toegewezen beleggingsportefeuille. In de komende paar jaar is het duidelijk dat er steeds meer mogelijkheden zullen zijn om in te investeren. Naarmate deze investeringsmogelijkheden zich openen, moeten ze op de juiste manier worden geclassificeerd om in beleggersportefeuilles te worden geplaatst met behulp van de juiste modellen voor activaspreiding.
De meeste mensen zullen hen ontslaan, inclusief waarschijnlijk uw adviseur. Maar we durven te zeggen dat we met de voortgang (en de winst) die we het komende jaar of twee maken, niet de enige persoon zijn die je vertelt hoe ze passen in de alternatieve beleggingsmof van je portefeuille.
Zorg ervoor dat uw investeringen in hen voldoen aan de regels voor juiste asset-allocatie. We willen niet dat u een onverantwoordelijke belegger bent.
INFORMATIEVERSCHAFFING - Jack bezit talrijke cryptocurrencies in zijn portefeuille, waaronder Bitcoin, XRP's, ETHER en Factoids. Hij is ook adviseur van lawnmower.io, die in dit artikel wordt genoemd.